信达通信·产业追踪(73)：工业互联网迎新标准，云产业链逐步复苏

工业互联网迎新标准，云产业链逐步复苏 [Table_Industry] ——信达通信·产业追踪（73） [Table_ReportTime] 2022 年 11 月 6 日 蒋 颖 通信行业首席分析师 S1500521010002 +86 15510689144 jiangying@cindasc.com 仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 行业名称 通信行业 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 蒋 颖 通信行业首席分析师 执业编号：S1500521010002 联系电话：+86 15510689144 邮 箱：jiangying@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 工业互联网迎新标准，云产业链逐步复苏 [Table_ReportDate] 2022 年 11 月 6 日 周投资观点 [Table_Summary] [Table_Summary] ◼ 1、根据北京日报消息，日前，国际电工委员会（IEC）正式发布由我国牵头组织制定的《面向工业自动化应用的工业互联网系统功能架构》，该标准首次规范了工业互联网系统的端边云架构，有效填补了国际标准空白，成为全球首个工业互联网系统功能架构国际标准。工业互联网作为智能制造核心一环，受到国家政策强力支持，有助于制造业企业提质降本增效，产业链成长空间广阔； ◼ 2、我国新能源车企 2022 年 10 月新能源车销量陆续出炉，多家成绩表现亮眼，其中比亚迪、埃安、哪吒、理想、蔚来销量分别为 21.78、3.01、1.80、1.01、1.01 万辆，同比增速分别为 168.78%、148.76%、122.23%、31.42%、174.31%，新能源车在智能化方面布局领先，长期看好智能&新能源汽车产业链； ◼ 3、从云计算产业链表现来看，Aspeed 2022 年 8-10 月营收同比增速持续保持较高水平，同比增速分别为 32.59%、55.61%、45.10%，同时海外五大云巨头相继发布 2022Q3 财报，从 Q3 资本开支水平来看，总体保持稳健，其中 Meta 资本开支同比增速从 2021Q3 开始持续提升，2021Q3 到 2022Q3 分别为 16.2%、17.4%、25.6%、65.2%、118.6%，二者结合来看，我们判断云计算产业链正逐步复苏，长期看好云产业链成长空间； ◼ 4、海缆行业短期受到综合因素影响有所承压，但同时海风海缆板块迎多项催化，截至目前，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量超 120GW，海缆作为海风产业链重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，未来深远海的开发及新技术的发展将带来量价齐升新机遇，海缆龙头有望核心受益，长期看好海缆板块。 ◼ 行情回顾：2022 年 10 月 31 日-11 月 4 日，在申万一级行业中，通信（申万）指数上升 5.41%，在 TMT 板块中排名第四。 ◼ 周重点公司：宝信软件、中天科技、亨通光电、长飞光纤、永新光学、瑞可达、威胜信息、广和通、炬光科技、经纬恒润、中控技术、禾川科技、科博达、联创电子、宇瞳光学、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、华大九天、概伦电子等。 ◼ 风险因素：5G 建设不及预期、新能源汽车发展不及预期、海风发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延等。 仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 重点公司主要财务指标 公司名称 21EPS 22EPS 23EPS 21PE 22PE 23PE 宝信软件 1.2 1.1 1.5 35.0 37.2 28.2 中天科技 0.1 1.0 1.3 418.6 21.6 16.6 亨通光电 0.6 0.9 1.2 29.8 20.2 15.3 中控技术 1.2 1.5 2.0 79.1 60.1 45.8 永新光学 2.4 2.5 3.1 44.2 42.5 33.8 炬光科技 0.8 1.3 2.2 158.0 88.5 54.6 经纬恒润-W 1.6 1.7 2.6 108.5 101.6 68.6 科博达 1.0 1.2 1.6 79.2 63.0 48.3 瑞可达 1.1 2.2 3.4 122.7 57.8 38.4 威胜信息 0.7 0.9 1.2 36.5 27.3 20.5 广和通 1.0 0.7 1.0 20.9 27.7 20.9 移远通信 2.5 3.2 4.8 45.0 34.5 22.9 水晶光电 0.3 0.4 0.5 40.8 31.1 26.1 资料来源：Wind，信达证券研发中心预测；股价为 2022 年 11 月 4 日收盘价 仅供内部参考，请勿外传 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、核心观点 ...................................................................................................................................... 5 1、周投资观点 ............................................................................................................................ 5 2、产业数据更新 ........................................................................................................................ 5 3、重点赛道和标的 .................................................................................................................... 6 二、产业数据 .............................................................................................................