量化分析报告：择时雷达六面图，估值面已到满分

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2022 年 10 月 08 日 量化分析报告 择时雷达六面图：估值面已到满分 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 1.90 分，整体相较上周仍维持看多观点。 流动性。代表货币松紧与银行间流动性的 DR007 与 SHIBOR 均处于历史较低区间，相较于上周变化不大，维持看多信号。代表信用的 M1 同比、M1与 PPI 剪刀差等指标均继续处于上行趋势，综合来看维持上周的显著看多信号。 经济面。当前 PMI 尚未出现明显的上行趋势，发出看空信号。而发电量开始上行趋势，库存周期当前处于主动补区间，发出看多信号。景气度指数继续保持下行趋势。综合来看经济面无显著信号。 估值面。当前中证 800 的 PE、PB 估值本周下行明显，位于底部区域。中证800 的股息率与股权风险溢价本周上行，处于较高水平，股票性价比较高。AIAE 指标与 DCF 模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。北向资金本周无信号，杠杆资金本周继续下降，触发看空信号，综合后资金面转为看空信号。 技术面。当前技术面的布林带与新高新低数发出看多信号，量价综合时钟处于次优区间，而均线距离发出看空信号，综合后技术面维持看多信号。 情绪面。东方财富 NLP 情绪指标和期权认购认沽成交比例呈现出短期交易过度悲观的迹象，综合来看情绪面发出轻度看涨信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性 。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 叶尔乐 执业证书编号：S0680518100003 邮箱：yeerle@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 段伟良 执业证书编号：S0680518080001 邮箱：duanweiliang@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 研究助理 杨晔 执业证书编号：S0680121070008 邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化点评报告：十月配臵建议：不确定性是当前的 定 价 核 心 — — 资 产 配 臵 思 考 系 列 之 三 十 二 》2022-10-07 2、《量化分析报告：掘金 ETF：期权助力风险管理，产品聚焦创新成长——易方达创业板 ETF 投资价值分析》2022-09-25 3、《量化周报：大盘蓝筹将进入中短期底部共振阶段》2022-09-25 4、《量化分析报告：择时雷达六面图：技术面改善，情绪面微降》2022-09-24 5、《量化周报：上证 50 正在构筑中期底部》2022-09-18 2022 年 10 月 08 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 择时雷达六面图：估值面已到满分 ........................................................................................................................... 4 1.流动性 .......................................................................................................................................................... 5 1.1 货币 ................................................................................................................................................... 5 1.2 信用 ................................................................................................................................................... 6 2.经济面 .......................................................................................................................................................... 8 2.1 经济 ................................................................................................................................................... 8 2.2 通胀 ................................................................................................................................................. 10 3.估值面 ........................................................................................................................................................ 11 4.资金面 ........................................................................................................................................................ 14 4.1 个人投资者 ..................