化工新材料行业周报：全球进入300mm晶圆扩产潮，派瑞特气将于10月20日科创板首发上会

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 上期 本期 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2022 年 10 月 16 日 化工新材料 优于大市（维持） 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 沈颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1. 《 化 工 行 业 周 报 （ 20220926-20220930）-巴斯夫、科思创、兰蒂奇等大厂停产减产，万华化学宣布调高 MDI 售价》，2022.10.10 2.《凯盛新材 1000 吨/年 PEKK 项目即将量产，中国半导体制造业的本土化程度持续提高》，2022.10.10 3.《世界首套 5 万吨煤基 PGA 项目投产，我国电子元器件产业整体规模突破 2 万亿元》，2022.9.26 4. 《 化 工 行 业 周 报 （ 20220919-20220923）-中石化生物航煤规模化产品获适航证书，云天化投建磷矿浮选项目》，2022.9.26 5.《阿科力终止建设年产 2 万吨聚醚胺项目，鼎材科技年产 4500 吨光刻胶项目建成投产》，2022.9.18 全球进入 300mm 晶圆扩产潮，派瑞特气将于 10 月 20 日科创板首发上会 [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报 4420.69 点，环比上涨 2.69%。其中，涨幅前五的有三祥新材(15.72%)、回天新材(13.84%)、濮阳惠成(11.24%)、阿拉丁(10.83%)、中简科技(10.42%)；跌幅前五的有安集科技(-27.8%)、鼎龙股份(-20.34%)、华特气体(-17.54%)、雅克科技(-13.74%)、国瓷材料(-12.08%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 6834.74 点，环比下跌 6.43%；申万三级行业显示器件材料指数收报 930.69 点，环比上涨 8.07%；中信三级行业有机硅材料指数收报 9300.78 点，环比上涨 8.19%；中信三级行业碳纤维指数收报4563.21 点，环比下跌 9.01%；中信三级行业锂电指数收报 4291.04 点，环比上涨3.46%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1782.76 点，环比上涨 4.25%。  SEMI：全球进入 300mm 晶圆扩产潮。据 SEMI 在其 2025 年 300 毫米晶圆厂展望报告中宣布，2022 年至 2025 年，预计全球半导体制造商将以近 10%的复合平均增长率(CAGR)扩大 300 毫米晶圆厂产能，届时达到 920 万片的历史新高。SEMI预计，中国将把其在 300 毫米前端晶圆厂产能中的全球份额从 2021 年的 19%提高到 2025 年的 23%，达到 230 万 wpm，这一增长受到政府对国内芯片行业投资增加等因素的推动。随着增长，中国大陆在 300 毫米晶圆厂产能方面正接近全球领先的韩国，并有望在明年超越中国台湾，目前位居第二。  派瑞特气将于 10 月 20 日科创板首发上会。10 月 13 日，据上交所披露公告称，中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司（简称：派瑞特气）将于 10 月 20 日科创板首发上会。派瑞气体的前身是七一八所特气工程部，是国内最早开始从事电子特种气体研发和产业化的单位之一，经过长期的技术积累、持续的研发投入和不懈的市场拓展，公司在科技创新、产能规模、行业影响等方面均取得显著成果，现已成为电子特种气体收入规模最大的国内企业，位列全球第九名，是国内唯一进入前十的企业，国际影响力逐渐提升。  重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。  风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 -29%-24%-20%-15%-10%-5%0%5%2021-102022-022022-062022-10沪深300 行业周报 化工 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 300285 国瓷材料 0.79 1.08 1.45 32 24 18 买入 买入 002810 山东赫达 0.96 1.60 2.19 64 17 12 买入 买入 002409 雅克科技 0.70 1.31 1.78 115 41 30 买入 买入 688550 瑞联新材 2.44 4.58 5.84 41 12 10 买入 买入 688300 联瑞新材 2.01 2.70 3.62 55 26 20 买入 买入 688268 华特气体 1.08 1.48 2.13 84 63 44 买入 买入 300019 硅宝科技 0.68 0.96 1.27 24 17 13 买入 买入 资料来源：德邦研究所 注：上述公司估值均采用 10 月 14 日收盘价。 行业周报 化工 3