计算机行业深度报告-智能驾驶系列报告之四：商业模式革命掀起，汽车软件产业方兴未艾

证券研究报告 | 行业深度 | 计算机 http://www.stocke.com.cn 1/22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 计算机 报告日期：2022 年 10 月 07 日 智能驾驶系列报告之四：汽车商业模式革命掀起，汽车软件产业方兴未艾——行业深度报告 投资要点  汽车软硬件解耦后主机厂商业模式由硬件驱动升级为软件驱动，汽车软件产业迎来千亿市场。预测到 2030 年，中国汽车软件产业总规模有望超 1900 亿元，2020-2030 十年 CAGR 高达 26%。ADAS/AD 软件市场将从 2020 年的35 亿元增长到约 1400 亿元，CAGR 达 40+％。智能座舱软件市场将从 2020年 77 亿元增长到约 308 亿元，CAGR 达 15%。   “软件定义汽车时代”汽车商业模式颠覆，汽车软件市场迎风而起 传统分布式架构使得汽车软硬件紧密耦合，域控制器的出现使 ECU“打破零散界限，找到集成上限”，智能汽车等级提升的进程换挡提速。与此同时， OTA 允许软件远程无线升级，主机厂在车身预埋硬件迎合软件迭代更新，“硬件预埋+软件升级”的改变引发汽车行业盈利模式颠覆性革命，主机厂盈利模式由硬件驱动升级为软件驱动。  智能驾驶：安全行驶系汽车本职所在，主机厂立足市场的核心命脉 随着 L3 级自动驾驶技术的成熟，车辆的驾驶主体将从驾驶员逐步转移到系统，驾驶主体的转移带来法律权责的判定变化，事故责任将从驾驶员转移至主机厂致使主机厂对于智能驾驶软件“不得不”重视。同时，汽车行业远未及“软件定义汽车”的成熟阶段，现阶段全行业仍聚焦在汽车智能驾驶层面，只有实现更高级别的自动驾驶，主机厂才可以领跑智能汽车赛道，因此主机厂需紧握智能驾驶软件的研发进展。  智能座舱：当前汽车个性化的卖点，未来的“第三生活空间”和主机厂差异化竞争的焦点 当前智能汽车仍主要停留在 L2+级辅助驾驶阶段，驾驶员需时刻处于监控状态。在无人驾驶还未实现之际，智能座舱是消费者最先能感知到的汽车智能化的显性特征。通过座舱内的个性化配置，车企能够彰显品牌特色、吸引消费者并博得市场关注。同时，智能座舱亦是主机厂期冀用于积攒用户数据，并在未来实现流量变现的首要入口。因此，各大主机厂纷纷发力建设智能座舱，意在追逐这一当下汽车个性化的卖点。未来智能座舱将沿着四大阶段演进，逐步走向“第三生活空间”的终极形态。  关注公司：中科创达、德赛西威、光庭信息、东软股份、华依科技  风险提示 L2+智能汽车发展缓慢；自动驾驶政策落地不及预期；疫情影响汽车市场消费需求萎缩 行业评级: 看好(维持) 分析师：程兵 执业证书号：S1230522020002 chengbing01@stocke.com.cn 分析师：田杰华 执业证书号：S1230520110001 tianjiehua@stocke.com.cn 研究助理：郑毅 zhengyi@stocke.com.cn 相关报告 1 《智能驾驶系列报告之一：智 能时代，域控先行》2022.07.28 2 《智能驾驶系列报告之二：智能汽车千里眼，激光雷达未来可期》 2022.08.10 3 《智能驾驶系列报告之三：智驾软件率先爆发，座舱软件紧随其后》 2022.08.16 仅供内部参考，请勿外传行业深度 http://www.stocke.com.cn 2/22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 “软件定义汽车时代”汽车商业模式颠覆，软件市场迎风而起 ................................................................ 4 1.1 汽车智能化升级要求 EE 架构演进，SOA 架构出现软硬件终可解耦 ........................................................................... 4 1.2 汽车从价值变现终点转变为起点，软件将取代硬件成车企主要盈利来源 ................................................................... 5 1.3 汽车软件市场规模前景可观，有望实现高速增长 ........................................................................................................... 7 2 智能驾驶：安全系汽车本职所在，主机厂立足市场的核心命脉 .......................................................... 10 2.1 主机厂首当重视驾驶主体转移带来法律权责判定变化 ................................................................................................. 10 2.2 主机厂紧抓核心命脉，领跑智能汽车赛道..................................................................................................................... 11 2.3 自动驾驶软件主要厂商布局情况 .................................................................................................................................... 12 3 智能座舱：当前汽车个性化的卖点，未来的“第三生活空间”和主机厂差异化竞争的焦点 .............. 13 3.1 主机厂发力智能座舱，追逐卖点争夺未来焦点 ............................................................................................................. 13 3.2 智能座舱应用软件主要厂商布局情况 ............................................................................................................................ 15 4 关注公司 ...................................................................................................................................................... 17 4.1 中科创达：智能操作系统龙头，软件业务营收快速增长 .......................