家电行业增量赛道8月数据分析专题：清洁电器量减价增，集成灶整体销售偏弱

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 行业研究 家电 2022 年 09 月 25 日 家电行业增量赛道 8 月数据分析专题 推荐 （维持） 清洁电器量减价增，集成灶整体销售偏弱  事件：2022 年 8 月奥维云网数据披露，我们重点对清洁电器以及集成灶行业的销售情况进行分析。从 8 月销售情况来看，行业整体销售偏弱，清洁电器维持量减价增态势，其中洗地机品类仍然延续增势，集成灶整体销售表现疲软，亿田线上份额位居首位。  清洁电器：行业维持量减价增，洗地机品类增长延续。8 月清洁电器行业线上零售额为 13.8 亿元，同减 5.1%，线下零售额为 0.6 亿元，同减 16.3%，线上线下零售价同比上升。分品类看，8 月机器人、洗地机、推杆式零售额占比最高，三者线上/线下合计占比 86.5%/95.0%。其中机器人品类线上零售额为 5.3亿元，同减 4.4%，线下零售额为 1589.7 万元，同增 32.8%；行业集中度较高，线上/线下 CR10 为 97.2%/99.6%，科沃斯市场份额维持第一，线上/线下销售额占比为 40.6%/85.6%，线下保持绝对优势。洗地机品类线上、线下零售额为 4.4亿元/2837.7 万元，同增 24.2%/12.3%，增势迅猛，市场份额方面添可保持优势。推杆式品类线上/线下零售额为 2.2 亿元/1441.7 万元，同比分别-22.5%/-51.4%；行业集中度较高，头部品牌戴森线上/线下零售额占比分别为 49.9%/80.8%，在线上/线下前十热销榜单占据八/九席。  集成灶：整体销售表现偏弱，亿田线上份额居首。8 月集成灶行业线上零售额为 3.7 亿元，同减 7.3%，零售量 4.6 万台，同减 12.8%，产品均价 7976 元，同增 6.3%；线下零售额为 1709.1 万元，同减 24.4%，零售量 1778 台，同减23.5%，产品均价 9612.7 元，同减 1.1%，线上产品均价维持上升态势。分品类看，烟灶蒸烤一体机、烟灶消毒柜份额最高，其中烟灶消毒柜线上/线下零售额为 0.9 亿元/668.9 万元，同比分别为-23.6%/-33.7%；烟灶蒸烤一体机线上线 下 均 维 持 高 增 ， 线 上 /线 下 零 售 额 2.1 亿 元 /877.0 万 元 ， 同 比 分 别+1.4%/+54.0%，线上/线下零售额占比达 56.6%/51.3%。竞争格局方面，线上零售额 CR10 占比为 72.5%，环增 5.9pcts，集中度有所上升，亿田份额第一，占比为 21.4%（同比+5.9pcts）；线下零售额 CR10 占比为 87.7%，环减 0.4pcts，集中度略有下滑；火星人的市场份额仍位居第一，占比为 27.3%（环比+1.6pcts）。  风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。 证券分析师：秦一超 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 执业编号：S0360520100002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 79 0.01 总市值(亿元) 17,045.52 1.80 流通市值(亿元) 14,206.38 2.00 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -4.5% -6.8% -26.2% 相对表现 -1.6% -2.5% -5.9% 相关研究报告 《家用电器行业双周报（20220124-20220211）：以年节销售+冬奥看家电消费趋势》 2022-02-13 《家用电器行业双周报（20220110-20220123）：保障性租赁住房推动家电新增长》 2022-01-24 《家用电器增量赛道 12 月数据分析专题：清洁电器延续量减价增，集成灶线下量价齐升》 2022-01-17 -22%-11%0%12%21/0921/1222/0222/0522/0722/092021-09-27~2022-09-23家电沪深300华创证券研究所 家电行业增量赛道 8 月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、清洁电器：行业维持量减价增，洗地机品类增长延续 ................................................. 5 二、集成灶：整体销售表现偏弱，亿田线上份额居首 ....................................................... 15 三、风险提示 ........................................................................................................................... 20 nMoNpPoNyQtQmOrPnNnNmR9P9RbRpNqQoMsQjMnNzQiNtRsM6MnMtPuOnQqMwMrMtQ 家电行业增量赛道 8 月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 清洁电器线上零售额及增速 ..................................................................................... 5 图表 2 清洁电器线下零售额及增速 ..................................................................................... 5 图表 3 线上渠道零售额占比变化 ......................................................................................... 5 图表 4 线下渠道零售额占比变化 ......................................................................................... 5 图表 5 8 月清洁电器不同价格带零售额占比（线上） ...................................................... 6 图表 6 8 月清洁电器不同价格带零售量占比（线上） ...................................................... 6 图表 7 8 月清洁电器不同价格带零售额占比（线下） ...................................................... 6 图表 8 8 月清洁电器不同价格带零售量占比（线下） ..............................................