机械行业周报：机械板块出口占比分析

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 机械设备行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 板块周表现：本周（2022/9/12-2022/9/16），机械板块下跌 5.9%，涨幅排名前五的板块为采掘/银行/食品饮料/国防军工/休闲服务，分别上涨：0.0%/-0.8%/-0.9%/-1.2%/-1.3%； ⚫ 板 块 估 值 水 平 ： 机 械 板 块 PETTM 中 位 数 达 34x， 其 中 最 高 的 是 船 舶 制 造（106.1x），最低的是工程机械（15.6x）。从 10 年内的历史数据看，机械板块市盈率处于 42.8%分位； ⚫ 个股周度跟踪：本周涨幅最高的 5 只个股为伟隆股份、三友科技、瑞纳智能、常润股份、荣亿精密； ⚫ 行业新闻：（1）国家主席习近平出席上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议并发表重要讲话；（2）8 月工程机械主要产品销售快报发布。 2022 年 8 月我国出口增速下降，出口景气度环比下降。海外市场是机械设备的重要市场，我们从机械设备子板块出口比例分析景气度，出口包括设备的直接出口以及下游的间接出口。其中：工程机械 22H1 出口比例为 26.9%；机床工具 22H1 整体出口比例为15.3%，直接出口 8.0%，间接出口 7.4%；工业机器人 22H1 出口比例为 21.9%；直接出口 7.8%，间接出口 14.1%；油服设备 22H1 整体出口比例为 42.0%，直接出口 13.9%，间接出口 28.1%；锂电设备 22H1 整体出口比例为 45.1%，直接出口 9.0%，间接出口36.0%；光伏设备 22H1 整体出口比例为 24.0%，直接出口 2.1%，间接出口 21.8%。工程机械出口比例先减后增，我们认为与国内房地产市场持续低迷、海外基建投资力度加大有关；机床工具、工业机器人出口比例小幅下降，反映国内需求较高；油服设备出口比例持续下降，反映国内油气开发力度持续加大；锂电设备出口比例持续增加，反映我国电池设备厂商竞争力不断加强，出海步伐加快；光伏设备出口比例持续回落，与国内行业景气度高有关。 建议关注： （1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，未评级)、埃斯顿(002747，未评级)、拓斯达(300607，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，未评级)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、华铁股份(000976，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，买入)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，未评级)。 风险提示 疫情防控不及预期，宏观经济不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，贸易冲突加剧。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 机械设备行业 报告发布日期 2022 年 09 月 18 日 杨震 021-63325888*6090 yangzhen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520060002 中美 Q2机械财报表现对比：——机械行业跟踪 2022-09-15 疫情冲击板块 Q2增速放缓，新能源装备增速领先：——中报综述 2022-09-13 8 月挖机销量持平，看好下半年行业回暖：——工程机械行业跟踪 2022-09-11 8 月工程机械复苏或仍承压，国常会持续稳经济：——机械行业周报 2022-08-28 7 月挖机销量增速转正，行业有望持续恢复：——工程机械行业跟踪 2022-08-12 地缘事件对板块影响有限：——机械行业周报 2022-08-07 板块 Q2 业绩预告下降 45%，工业领域设备仍有韧性：——机械行业周报 2022-07-17 机械板块出口占比分析 ——机械行业周报 看好（维持） 机械设备行业行业周报 —— 机械板块出口占比分析 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、机械行业板块表现 .................................................................................... 5 1.1 机械板块出口占比分析 ................................................................................................. 5 1.2 指数表现：本周下跌 5.9%，内燃机跌幅最小 ............................................................... 6 1.3 机械估值水平：市盈率 42.84%分位，高低分化明显 .................................................... 7 1.4 个股涨跌幅情况 ............................................................................................................ 7 1.5 机械板块行业新闻 ........................................................................................................ 8 1.6 机械板块近期新股发行情况 .......................................................................................... 9 2、主要行业情况 ........................................................................................... 9 2.1 工程机械：8 月销量同比持平，内需不足，外需增长较快 ...................................