ETF市场月报（2022年8月）：多只政金债ETF成立，ETF融券交易活跃

证券研究报告 请务必阅读正文之后第 22 页起的免责条款和声明 多只政金债 ETF 成立，ETF 融券交易活跃 ETF 市场月报（2022 年 8 月）｜2022.9.7 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 王兆宇 量化策略首席分析师 S1010514080008 赵文荣 量化与配置首席分析师 S1010512070002 顾晟曦 组合配置联席首席分析师 S1010517110001 赵乃乐 量化策略分析师 S1010521050001 联系人：史周 2022 年 8 月 ETF 数量增加 10 只至 734 只，规模增加 262 亿元至 15678 亿元，其中 A 股 ETF 共 552 只，规模减少 73 亿元。8 月 A 股主流宽基指数有所调整，煤炭、石油石化表现较好。A 股宽基 ETF 获净申购 83 亿元，中证 1000ETF净赎回居前。ETF 融券交易活跃，8 月日均融券卖出额 6 亿元创历史新高。8月共 12 只 ETF 成立，新增规模约 343 亿元，其中 3 只政金债 ETF 合计募集规模达到 232 亿元。海外方面，美国市场股票 ETF、固收 ETF 获资金流入。 ▍ ETF 市场概况：1）2022 年 8 月，沪深两市已成立的 ETF 数目增加 10 只至 734 只，规模增加 262 亿元至 15678 亿元。其中 A 股 ETF 数量相较于上月末增加 5 只至 552 只，规模减少 73 亿元至 9230 亿元，全市场 ETF8月日均成交 936 亿元，较 2022 年 7 月提升 7%。2）8 月债券型 ETF（+244亿元）、货币 ETF（+110 亿元）和海外股票型 ETF（+12 亿元）规模上升，商品 ETF（-29 亿元）、沪港深股票型 ETF（-2 亿元）规模下降。3）A 股宽基 ETF 规模减少 32 亿元（-1%），其余类别的 A 股 ETF 规模均有所下降。 ▍ ETF 行情绩效：1）8 月 A 股主流宽基指数有所调整，上证 50、上证 180指数跌幅较小，中证 1000 和科创 50 指数的跌幅靠前。2）中信一级行业指数中 10 个行业上涨，20 个行业下跌。其中煤炭（+8%）、石油石化（+3%）和非银行金融（+3%）涨幅靠前，汽车（-12%）、电力设备及新能源（-7%）和建材（-7%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A 股细分行业&主题ETF 中，煤炭（+8%）、动漫游戏（+3%）、非银（+3%）等板块涨幅靠前，智能汽车（-11%）、稀土（-9%）、新能源车（-9%）等板块跌幅靠前。 ▍ ETF 申购赎回：1）从大类资产 ETF 的申赎情况看，8 月 A 股 ETF 资金整体净流入 39 亿元。细分来看，A 股行业&主题 ETF 的资金净流出 21 亿元，A 股宽基 ETF 资金净流入 83 亿元。其他大类资产中，货币型 ETF（+108亿元）、债券型 ETF（+11 亿元）、海外股票型 ETF（+9 亿元）为净申购，商品型 ETF（-31 亿元）和沪港深股票型 ETF（-11 亿元）为净赎回。2）A 股主题&行业，医疗、医药、半导体和新能源车板块获申购较多；资金净流出最多的板块为国防军工、证券和 ESG。 3）从单个 ETF 基金申赎情况看，除货币 ETF 外，华夏上证科创板 50ETF 净流入最多为 41 亿元，其次为华夏上证 50ETF，净流入 26 亿元。中证 1000ETF 本月净流出明显，净赎回榜前十名包含三只中证 1000ETF。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 8 月 31 日，共有 198 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 9871 亿元。2）8 月日均融资买入额 32 亿元，环比上升2%，日均融券卖出额 6 亿元，环比上升 7%。3）8 月 ETF 两融交易活跃度较上月稍有上升，ETF 日均融券卖出额继续增加，创历史最高水平。4）8 月海富通中证短融 ETF 融资买入额最高，达 134 亿元；南方中证 500ETF融券卖出额最高，达 32 亿元。 ▍ ETF 产品动态：1）8 月共 12 只 ETF 成立，新增规模约 343 亿元。其中 3只政金债 ETF 合计募集规模达到 232 亿元，除政金债 ETF 外，嘉实中证高端装备细分 50ETF 和博时中证成渝地区双城经济圈成份 ETF 募集规模较大，分别达到 33 亿元和 37 亿元。2）香港最大 ETF 盈富基金经理人更换，并将进行双币交易。3）中证指数有限公司与上交所将于 9 月发布 6 条央企信用债指数。 ▍ 美国 ETF 市场：美国 ETF 市场获得 430 亿美元净流入，ETF 总规模下降694 亿美元至 6.48 万亿美元，大部分资金流入美国股票 ETF 和美国固定收益 ETF。 ▍ 风险因素：历史业绩不代表未来表现。 ETF 市场月报（2022 年 8 月）｜2022.9.7 请务必阅读正文之后的免责条款和声明 2 目录 ▍ 国内 ETF：多只政金债 ETF 成立，ETF 融券交易活跃 ............................................ 4 ETF 市场概况：8 月 ETF 增加 10 只至 734 只，规模增加 262 亿元至 15678 亿元 ......... 4 ETF 行情绩效：主流宽基指数调整，煤炭、石油石化类表现较好 .................................... 6 ETF 申购赎回：中证 1000ETF 资金净流出 .................................................................... 11 ETF 融资融券：融券余额环比增加 6.7%，日均融券卖出额达历史新高 ......................... 13 国内 ETF 动态：三只政金债 ETF 合计募集规模超 230 亿元 .......................................... 15 ▍ 美国 ETF 市场：股票 ETF、固收 ETF 获资金流入 ................................................. 17 美国 ETF 市场概况：8 月规模下降 694 亿美元至 6.48 万亿美元 ................................... 17 美国 ETF 管理人：Dimensional Holdings 规模逆市提升进入前十 ................................. 17 美国 ETF 申赎概况：大部分资金流入股票 ETF、固定收益 ETF .................................... 18 美国 ETF 申购：美股 ETF、债券 ETF 资金净流入 ......................................................... 19 美国 ETF 赎回：欧洲 ETF 与公司债 ETF 净流出居前二