北交所策略专题报告：IPO跟踪（2022.8.13~8.19）：海能技术北交所成功过会

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2022 年 08 月 21 日 《IPO 跟踪（2022.8.6~8.12）：海泰新能 上 市 — 北 交 所 策 略 专 题 报 告 》-2022.8.17 IPO 跟踪（2022.8.13~8.19）：海能技术北交所成功过会 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  近期北交所市场：北证 A 股整体 PE 估值呈现小幅下降 近期（2022.8.13~2022.8.19），北证 A 股和科创板整体 PE 估值呈现小幅下降，其中北证 A 股整体 PE 估值由 22.19X 下降至 21.99X，科创板整体 PE 估值由 42.24X下降至 41.80X；创业板的整体 PE 估值略微上升，由 42.17X 上升至 42.31X。2022年 1 月 1 日到 2022 年 8 月 19 日，北交所共有 26 家企业新发上市，2022 年 8 月13 日~2022 年 8 月 19 日无新上市公司。26 家上市企业的发行市盈率均值为22.49X、中值为 22.42X；首日涨跌幅均值为 20.74%、中值为 2.07%，其中首日涨幅最大的前 3 家企业由威博液压（+168.60%）、科创新材（+141.96%）、沪江材料（+63.76%）保持，年初至今共有 4 家企业首日破发。  北交所 IPO 审核一览：现有 102 家企业已问询 按最新审核状态分类，截止到 2022 年 8 月 19 日现有 102 家企业已问询、5 家企业通过、4 家企业注册、3 家企业已受理、2 家企业报送证监会、1 家暂缓审议。2022 年 8 月 13 日-2022 年 8 月 19 日更新信息：天纺标、慧为智能、富耐克、方盛股份、夜光明、峆一药业、百甲科技、机科股份、雅达股份、合肥高科、星昊医药、欧普泰、一诺威、远航精密、丰安股份、保丽洁、凯华材料、巨峰股份、力王股份、佳合科技、新赣江、云里物里、英派瑞等共计 23 家企业更新审核状态至已问询；海能技术、华岭股份等 2 家企业更新审核状态至通过；皖创环保更新审核状态至已受理；曙光数创更新审核状态至暂缓审议。  海能技术：专注科学仪器领域，募资 1.1 亿投向生产基地智能化升级改造 2022 年 8 月 19 日海能技术成功过会。公司是专注于科学仪器与分析方法研究的科学仪器服务商，致力为食品、药品、生命科学、农业、化工、医疗、环境保护等领域提供高品质、高可靠性的分析仪器及其整体解决方案，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司共拥有 8 大系列科学仪器产品，分别为光谱/色谱系列、有机元素分析系列、样品前处理系列、物理光学系列、电化学系列、气相离子迁移谱、通用仪器系列及阳离子交换量测定仪。2018-2021 年，公司营收及利润规模保持持续增长，2021 年实现营收 2.47 亿元（+18%），实现归母净利润 5337.95万元（+68%），公司毛利率和净利率分别为 66.88%/20.72%。公司前期布局的气相离子迁移谱（GC-IMS）与高效液相色谱仪（HPLC）系列产品与技术应用，已成为公司新的业务增长点。公司成功打造“海能”、“新仪”、“悟空”等国产分析仪器品牌，努力实现液相色谱产品进口替代，有利于公司提高产品市场占有率。海能技术本次发行方案为拟发行不超过 1000 万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为 10.88 元/股，对应 2021 年发行后 PE 为 16.60X。截至 2022年 8 月 19 日，可比公司市盈率 TTM 中值为 44X，与可比公司估值水平相比尚低。  风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 近期北交所市场：北证 A 股整体 PE 估值呈现小幅下降 ..................................................................................................... 3 2、 北交所 IPO 审核一览：现有 102 家企业已问询 .................................................................................................................... 5 3、 北交所过会企业-海能技术：气相离子迁移谱与高效液相色谱仪系列产品成新增长点，2021 年利润 5338 万元 ......... 6 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 北交所和科创板整体 PE 估值呈现小幅下降 ..................................................................................................................... 3 图 2： 2022 年初至今 26 家上市企业的发行市盈率均值为 22.49X ............................................................................................ 4 图 3： 2022 年初至今 26 家上市企业的首日涨跌幅均值为 20.74% ........................................................................................... 4 图 4： 海能技术 2021 年营收 2.47 亿元、归母净利润 5338 万元 ............................................................................................... 7 表 1： 2022 年 1 月 1 日到 2022 年 8 月 19 日北交所共有 26 家企业新发上市 ......................................................................... 3 表 2： 按最新审核状态