市场跟踪日报：煤炭和贵金属再次上涨，军工及电子回调

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 投资策略 | 定期报告 研究结论 ⚫ 今日 A 股行情概览 周五，A 股市场小幅震荡下跌。上证指数跌-0.15%%，报 3276.89 点。沪深 300、科创 50、深证成指、创业板指分别跌-0.06%、-2.30%、-0.44%、-1.13%。当日沪深两市共 1970 只个股上涨，2692 只下跌，177 只持平。其中，147 只个股涨超5%，185 只个股跌超 5%；65 只个股涨停，9 只个股跌停。涨跌家数比接近 0.73：1。涨跌中位数为-0.31%。北向资金全天净买入 38.78 亿元，沪股通净买入 30.23 亿元、深股通净买入 8.55 亿元。 周五，涨幅前三的板块为煤炭、石油石化、综合，分别上涨了 2.41%、1.84%和1.46%，跌幅最大的三大板块是国防军工、电子、电力设备，分别下跌了-2.19%、-1.83%、-1.76%。Wind 主题行业指数中有 44 个上涨，23 个下跌。其中，煤炭指数、贵金属指数、海运指数涨幅居前，分别涨 2.57%、2.32%、2.32%；发电设备指数、通信设备指数、航天军工指数跌幅居前，分别跌-2.69%、-2.17%、-2.13%。 ⚫ 其他市场行情概览 港股：周五，恒生指数上涨 0.46%，报 20175.62 点。恒生中国企业指数、恒生科技指数分别涨 0.50%和 0.54%。从行业角度来看，Wind 香港一级行业指数小幅反弹。涨幅居前的是能源业、原材料业、电讯业，分别上涨了 1.84%、1.81%、0.89%；表现最差的三个指数为医疗保健业、工业、必需性消费业，依次下跌了-0.88%、-0.68%、-0.34%。 美股：8 月 11 日，美国三大股指涨跌互现，道指上涨 0.08%，纳指、标普 500 分别下跌-0.58%、-0.07%。 ⚫ 今日市场点评 ⚫ 周五市场缩量调整，行业表现延续了这周高波动的态势。本周对 A 股市场影响较大的因素主要为海外加息缓解预期所带来的外资回流，以及美元指数回落背景下商品价格的反弹。展望来看，无论下半年演绎小票还是大票风格，估值性价比和龙头价值都会在今年下半年逐步回归。沪深 300 为代表的龙头风格，估值水平处于 2019年同水平附近，盈利周期未来四个季度也将跟随市场同步回升，因此即便不考虑拔估值收益，在盈利回升前提下，Q4 龙头估值切换的机会将越来越近。当前建议配置上还是更均衡一些，“赌一头”的时间还没到。国内资金面虽然充裕，但相关低位行业景气还未到完全支撑风格切换的时间点；另一方面，景气赛道的确已经较为拥挤，但同时很多龙头公司的估值性价比依然较高。因此还是建议配置景气龙头为主，同时逐步切换一些性价比高的低位传统行业龙头股。另外，也建议关注港股低位的核心权重股（估值低位+海外流动性改善）。 风险提示 宏观经济下行超预期 全球新冠疫情再次超预期爆发 报告发布日期 2022 年 08 月 13 日 蒋晨龙 021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100004 香港证监会牌照：BQP133 A 股权重全线走高：市场跟踪日报 0811 2022-08-11 煤炭板块连续两日强势，市场日内轮动加速：市场跟踪日报 0809 2022-08-09 存量博弈，情绪复苏：市场跟踪日报 0808 2022-08-08 科创板大幅上涨：市场跟踪日报 0806 2022-08-06 医药消费板块反弹：市场跟踪日报 0804 2022-08-04 A 股继续调整，军工和半导体逆势上涨：市场跟踪日报 0803 2022-08-03 受周边紧张局势影响 A 股回调：市场跟踪日报 0802 2022-08-03 A 股低开高走，成长股领涨市场：市场跟踪日报 0801 2022-08-02 煤炭和贵金属再次上涨，军工及电子回调 市场跟踪日报 0812 9 投资策略 | 定期报告 —— 煤炭和贵金属再次上涨，军工及电子回调 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 今日 A 股行情概览 ......................................................................................... 4 A 股主要指数 ...................................................................................................................... 4 北上资金动态 ..................................................................................................................... 4 A 股板块表现 ...................................................................................................................... 5 A 股主题概念表现 .............................................................................................................. 6 其他市场行情概览 .......................................................................................... 7 港股主要指数 ..................................................................................................................... 7 港股板块表现 ..................................................................................................................... 7 昨日美股主要指数表现 ....................................................................................................... 7 昨日美股板块表现 ................................................