通信电子行业周观点第34期：上海制定规划印证海风高景气，激光雷达厂商Luminar业绩超预期

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 8 月 14 日 行业研究 上海制定规划印证海风高景气，激光雷达厂商 Luminar 业绩超预期 ——光大证券通信电子行业周观点第 34 期（20220813） 电子行业：买入（维持） 涨跌幅情况：电子行业上涨 1.18%，在所有中信一级行业中排第 23 位。通信行业上涨 1.44%，排第 22 位。沪深 300 上涨 0.82%，电子行业跑赢沪深 300 指数 0.36pct，通信行业跑赢沪深 300 指数 0.62pct，创业板指上涨 0.27%，万得全 A 指数上涨 1.68%。 新能源+硬科技：上海发文制定海风规划，印证海风长期高景气。8 月 11 日，上海市发改委下发关于印发《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》的通知。《方案》指出，加快陆海风电开发，制定新一轮海上风电发展规划， 2025、2030年全市风电装机力争分别超过 262、500 万千瓦。 建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份。（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 汽车电子：Luminar 2022Q2 业绩超预期，激光雷达产业链前景广阔。2022M8美股激光雷达公司持续上涨，Luminar 2022Q2 业绩超预期，营收 993.20 万美元，同增 57%，订单大幅增长。激光雷达持续高景气，国内相关公司有望受益。 建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）ARHUD：水晶光电等。 半导体：SMIC 22Q3 营收预计中值环比+1%，22 年资本支出维持 50 亿美元不变。22Q2 营收环比+3.3%，毛利率为 39.4%，均小幅超预期。22Q3 营收预计中值环比+1%，22 年资本支出 50 亿美元维持不变。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规 SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等（5）半导体材料：江丰电子等。（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等。（7）特种半导体：紫光国微、智明达。 消费电子/VRAR/机器人：小米发布智能眼镜及人形机器人。8 月 1 日，小米于2021 年 9 月展示的概念款 AR 智能眼镜探索版正式发布量产，售价为 2699 元。8 月 11 日，小米推出首款全尺寸人形仿生机器人 CyberOne，并在会上首次展示了公司在自动驾驶汽车研发方面的进展。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 通信：华为终端业务短暂承压，致力于智能手机以外多赛道布局。华为发布 22年上半年度报告，22H1 华为实现销售收入 3016 亿元，同降 5.87%；净利率为5%，较去年同期的 9.8%下降 4.8pct。华为通过拓展可穿戴、运动健康、全屋智能等新领域进行多赛道布局，有望提升消费者业务营收。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -40%-28%-15%-3%10%07/2110/2101/2204/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 重点行业跟踪 ....................................................................................................................... 4 1.1、 新能源+硬科技：上海发文制定海风规划，印证海风长期高景气 .......................................................... 4 1.2、汽车电子：Luminar 2022Q2 业绩超预期，激光雷达产业链前景广阔 ...................................................... 4 1.3、半导体：SMIC 22Q3 营收预计中值环比+1%，22 年资本支出维持 50 亿美元不变 ................................. 5 1.4、消费电子：小米发布智能眼镜及人形机器人，消费电子新兴领域获长足进展 ........................................ 7 1.5、通信：华为终端业务短暂承压，致力于智能手机以外多赛道布局 .......................................................... 9 2、 近期外发报告 ..................................................................................................................... 11 2.1、Chiplet：延续摩尔定律的新技术，芯片测试与先进封装有望获益——半导体行业跟踪报告之五 ......