电子行业周报：美国芯片法案落地，海光信息登陆科创板

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2022 年 08 月 14 日 电子 美国芯片法案落地，海光信息登陆科创板 本周行情回顾。本周电子板块涨幅 1.88%，相对沪深 300 超额受益 1.06%。细分板块中，集成电路封测、 品牌消费电子领域涨幅最为突出。集成电路封测涨幅 7.76%，相对电子板块超额受益 5.88%；品牌消费电子涨幅5.98%，相对电子板块超额受益 4.09%。本周电子板块强势上涨，主要系多品牌陆续发布折叠屏手机，利好相关产业链；美国近期签署“芯片与科学法案”等，市场认知到半导体国产替代需求迫切，刻不容缓。本周半导体设备、消费电子零部件、封测等板块强势上涨，带动电子版块整体向上。 《芯片与科学法案》本周正式签署。本周，美国总统签署了《芯片与科学法案》，目前已经正式生效。该法案旨在促进美国半导体制造的发展同时提升其综合竞争力。美国拟投入超 520 亿美元推动芯片研制和相关劳动力发展，其中 390 亿美元用于建设、扩大晶圆厂，110 亿美元用于研发，同时给予半导体企业 25%的税收抵免。但是与此同时，获得资金援助的芯片企业在未来 10 年内将不得在中国增建 28nm 以下的先进制程芯片。我们认为，美国最新的芯片法案使得国内进一步认识到国产化的重要性，或将促使相关产业链的国产化进程加速。 海光信息登陆科创板，首日涨幅 67%。周五，海光信息成功在科创板上市，首日涨幅 66.94%，市值 1397 亿。根据招股说明书，公司专注于高端处理器研发，目前已有 CPU、DCU 系列核心产品，同时多款产品性能达到国际同类型主流高端处理器水平。CPU 市场为海外的垄断市场，根据海光信息招股书，2020 年国内 x86 服务器芯片份额几乎被 Intel 和 AMD 垄断，二者合计市占率超 95%，2020 年海光信息 CPU 产品份额约为 3.75%，行业国产化空间巨大。 三星、小米陆续发布折叠屏手机。8 月 10 日，三星推出全新一代折叠屏手机：Galaxy Z Flip4 和 Galaxy Z Fold4。其中 Flip4 采用上下折叠设计，售价9499 元；Fold4 采用左右折叠设计，7.6 英寸屏幕搭载 120Hz 高刷，售价13999 元起。小米 8 月 11 日发布新一代折叠屏手机 Xiaomi MIX Fold 2，此次折叠新机对折叠铰链、外观、系统做了重大升级。其中折叠转轴采用自研微水滴形态转轴，同时利用转轴区域堆叠，空间利用率提升 20%，大幅降低转轴厚度。根据小米发布会信息，MIX Fold 2 国内售价 8999 元起。 高度重视国内半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头：1）半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及 IP 等产业机会；2）半导体代工、封测及配套服务产业链；3）智能汽车核心标的；4）VR、Miniled、面板、光学、电池等细分赛道；5）苹果产业链核心龙头公司。相关核心标的见尾页投资建议。 风险提示：下游需求不及预期；中美贸易摩擦。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 郑震湘 执业证书编号：S0680518120002 邮箱：zhengzhenxiang@gszq.com 分析师 佘凌星 执业证书编号：S0680520010001 邮箱：shelingxing@gszq.com 相关研究 1、《电子：本周电子板块强势上涨，国产替代刻不容缓》2022-08-07 2、《电子：华大九天登陆创业板，创维 VR 发布 PANCAKE 1 系列》2022-07-31 3、《电子：创新引领智能汽车电动化，设备材料迎战略良机》2022-07-25 2022 年 08 月 14 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、本周行情 ......................................................................................................................................................... 3 二、本周新闻 ......................................................................................................................................................... 8 2.1 美国签署《芯片与科学法案》 ..................................................................................................................... 8 2.2 海光信息科创板上市 .................................................................................................................................. 9 2.3 手机厂密集发布折叠屏手机 ...................................................................................................................... 10 三、投资建议 ....................................................................................................................................................... 11 四、风险提示 ....................................................................................................................................................... 12 图表目录 图表 1：各细分板块超额受益 ................................................................................................................................... 3 图表 2：电子及子版块周度成交量（亿） ...........................................................................................................