重仓股精选30组合绩效月报（202207）

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 7 [Table_Title] 专题研究报告 证券研究报告 2022 年 08 月 03 日 重仓股精选 30 组合绩效月报（202207） 报告要点：  重仓股精选 30 组合概述 从基金定期披露的重仓股持仓数据出发，根据重仓基金的数量，将股票分为较为热门的共同股和较为冷门的独门股。通过股票、基金、持仓三个维度对共同股、独门股两个子股票池分别构建精选策略，最终构造的重仓股精选 30 组合由 20 只共同股和 10 只独门股构成，组合整体市值风格相对更为均衡，历史收益表现稳定。  重仓股精选 30 组合业绩表现 从 2012 年至今，重仓股精选 30 组合累积平均年化收益达到了 29.75%，可以持续跑赢重仓股等权组合、权益基金平均业绩与基准指数的表现。其中该组合 2022 年至今年化收益为-4.68%，相对重仓股等权组合的超额达到了8.43%。  2022 年 7 月组合收益表现 2022 年 7 月，重仓股精选 30 组合单月收益为 2.13%，相对于重仓股等权组合的超额为 2.81%。组合在最近 1 年内相对重仓股等权组合累积超额收益达到了 18.70%，月度胜率为 58.33%。  8 月份重仓股精选 30 组合最新持仓 2022 年 8 月份重仓股精选 30 组合持仓：招商南油、禾川科技、经纬恒润-W、科华数据、永贵电器、回盛生物、中煤能源、拓荆科技-U、横店东磁、中盐化工、三花智控、炬华科技、西藏珠峰、晨化股份、云海金属、银轮股份、正海生物、广汇物流、中远海能、妙可蓝多、八亿时空、沧州明珠、富信科技、永艺股份、广电计量、中国电研、航天发展、永冠新材、万通智控、旺能环境  风险提示 本报告均基于历史数据与模型进行测试，历史回测结果不代表未来收益，在未来市场环境变化时不排除模型失效的风险，本文仅供投资者参考。 [Table_Index] 主要数据： 上证综指： 3186.27 深圳成指： 12120.02 沪深 300： 4107.02 中小盘指： 4221.18 创业板指： 2678.62 [Table_PicStock] 主要市场走势图 资料来源：Wind [Table_Report] 相关研究报告 《 基 金 重 仓 股 掘 金 ： 站 在 巨 人 的 肩 膀 上 》-2022.06.13 [Table_Author] 报告作者 分析师 朱定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 zhudinghao@gyzq.com.cn -30%-22%-14%-6%2%10%21/8/321/10/321/12/322/2/322/4/322/6/3上证50上证180沪深300深证100R中小综指 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 7 内容目录 1. 重仓股精选 30 组合概述 .................................................................................... 3 2. 重仓股精选 30 组合绩效回顾 ............................................................................ 3 3. 重仓股精选 30 组合最新持仓 ............................................................................ 5 4. 重仓股精选 30 组合构建思路 ............................................................................ 6 5. 风险提示 ............................................................................................................ 6 图表目录 图 1：重仓股精选 30 组合分年度收益情况（2012 年 1 月-2022 年 7 月） ...... 3 图 2：重仓股精选 30 组合收益情况（2022 年至今） ....................................... 4 图 3：重仓股精选 30 组合累积收益表现（2012 年 1 月-2022 年 7 月） .......... 4 图 4：重仓股精选 30 组合近一年收益率 ........................................................... 5 图 5：重仓股精选 30 组合的构建思路 .............................................................. 6 表 1：重仓股精选 30 组合策略表现（2012 年 1 月至 2022 年 7 月） .............. 3 表 2：重仓股精选 30 组合持仓明细（2022 年 8 月） ...................................... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 7 1. 重仓股精选 30 组合概述 随着 A 股机构化进程的加速，公募基金在 A 股市场中的影响越来越大，对于基金持仓信息的研究也成为了当下的热点问题。我们从基金定期披露的持仓信息出发，对基金持仓数据的结构进行分析，在传统持仓因子上进行了一系列探索。 我们在 2022 年 06 月 13 日发布的《基金重仓股掘金：站在巨人的肩膀上》研究报告中从股票、持仓、基金三个维度对基金重仓股进行了细分类研究。我们首先根据重仓基金的数量，将股票分为较为热门的共同股和较为冷门的独门股，通过股票、基金、持仓三个维度对两个子股票池分别构建精选策略。最终构造的重仓股精选 30 组合由 20 只共同股和 10 只独门股构成，组合市值风格相对更为均衡。长期来看，全重仓精选 30 组合可以持续跑赢重仓股等权组合、权益基金平均业绩与基准指数的表现。 2. 重仓股精选 30 组合绩效回顾 从 2012 年至今，重仓股精选 30 组合累积年化收益达到了 29.75%，组合 2022 年至今年化收益为-4.68%，相对重仓股等权组合的超额达到了 8.43%。组合在 7 月份单月收益为 2.13%，相对于重仓股等权组合的超额为 2.81%，相对沪深 300 超额为9.15%。 表 1：重仓股精选 30 组合策略表现（2012 年 1 月至 2022 年 7 月） 类型 年化收益 年化波动率 最大回撤 夏普比 2022 年 7 月收益率 全重仓股精选 30 组合 29.75% 29.95% -44.12% 0.99 2.13% 资料来源：Wind、国元证券研究所 图 1：重仓股精选 30 组合分年度收益情况（2