通信行业专题研究：中兴新业务快速推进；移动网关再开标

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 科 技 中兴新业务快速推进;移动网关再开标 华 泰研究 通 信 增持 (维 持) 通 信运营 增持 (维 持) 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 y uy i@htsc.com 研究员 赵悦媛 SAC No. S0570519020001 zhaoy uey uan@htsc.com 联系人 王兴 SAC No. S0570121070161 wangxing@htsc.com +86-21-38476737 联系人 高名垚 SAC No. S0570121080027 gaomingy ao@htsc.com 华 泰证券 2022 年 中期线上策略会 行 业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重 点推荐 股 票名称 股 票代码 目 标价 (当 地币种) 投 资评级 中国移动 941 HK 77.50 买入 中国电信 728 HK 4.34 买入 中国联通 600050 CH 5.18 增持 中兴通讯 000063 CH 41.16 买入 移远通信 603236 CH 176.39 买入 威胜信息 688100 CH 27.60 增持 拓邦股份 002139 CH 13.50 增持 和而泰 002402 CH 26.02 买入 华工科技 000988 CH 24.63 买入 新易盛 300502 CH 30.64 增持 中际旭创 300308 CH 34.61 买入 天孚通信 300394 CH 27.08 买入 数据港 603881 CH 45.24 买入 亿联网络 300628 CH 91.29 增持 七一二 603712 CH 34.65 买入 上海瀚讯 300762 CH 19.52 买入 海格通信 002465 CH 11.52 增持 资料来源：华泰研究预测 2022 年 5 月 29 日│中国内地 专 题研究 本 周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 0.34%，同期沪深 300 下跌 1.87%，创业板指下跌 3.92%。上周 2022 中兴通讯“创兴日”在深圳召开，“创兴日”围绕 ICT 创新、汽车电子、绿色低碳、元宇宙等热点话题展开探讨，我们关注到中兴在汽车电子、元宇宙等新业务的积极进展；上周 LightCounting 发布最新报告，我国光模块厂商在全球市场的份额进一步提升，其中旭创份额晋升，与 II-VI 并列第一。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。 周 专题：中兴通讯“创兴日”召开，关注汽车电子、元宇宙等新业务 在“创兴日”中，我们关注到中兴通讯已在汽车电子、元宇宙等新业务领域取得积极进展：1）汽车电子业务方面，中兴致力成为数字汽车基础能力提供商和国产自主高性能合作伙伴，力求实现车用操作系统国产化替代，公司推出的 GoldenOS 操作系统可有效解决汽车系统架构复杂以及芯片适配等问题。GoldenOS 系统已陆续与上汽、长安、一汽等车厂合作，目前已具备量产经验。2）XR 业务方面，中兴展示了 XRExplore 平台，以支持全场景元宇宙构建，目前已在教育、文旅、工业协作等方面推出元宇宙综合解决方案，助力行业客户实现数字化创新实验。 全 球光模块供应商 TOP10 最 新排名：中国厂商首登第一 据光通信观察 5 月 28 日报道，日前 LightCounting 发布最新一期的市场报告，并更新了全球光模块供应商 TOP10 排名情况。2021 年，旭创科技与II-VI（收购了光模块龙头 Finisar）并列第 1 名（2020 年排名第 2），华为（海思）排名第 3（2020 年排名第 3）。LightCounting 指出，从 2018 年开始，大部分日本和美国的供应商退出了这一市场，而以 Innolight 旭创科技为首的中国供应商的排名逐渐提高。总部设在中国的光模块供应商正开始将他们的部分制造转移到本土或是亚洲其他国家。华为和许多其他在“美国实体名单“上的中国公司正在大力投资，以发展本土的光器件和电子器件供应链。 阿 里云收入突破 1000 亿 元：对外 746 亿 、对内 256 亿 据 IDC 圈 5 月 26 日报道，阿里巴巴（9988 HK）发布《2022 年第四季度及2022 财年业绩》：在截至 2022 年 3 月 31 日的 2022 财年，阿里云 EBITA 利润从 2021 财年的亏损 22.51 亿元大幅改善为 2022 财年的盈利 11.46 亿元，这是阿里云成立 13 年来首次年度盈利。2022 财年，在抵消跨分部交易的影响前的云业务的总收入人民币 1,001.8亿元（158.03 亿美元），同比增长 21%，同比增长较之前季度有所放缓，主要受经济活动减慢，中国互联网客户需求疲软及疫情影响部分混合云项目交付影响。2022 财年，在抵消跨分部交易的影响后的总收入为人民币 745.68 亿元（117.63 亿美元），同比增长 23%。 中 国移动智能家庭网关第一批第二部分集采：中兴、烽火等六家中标 据 C114 通信网 5 月 26 日报道，中国移动昨日发布 2022 年至 2023 年第一批次智能家庭网关产品集中采购（公开采购第二部分）中选候选人公示，中兴、烽火、中国移动终端公司等六家企业中标。根据此前发布的招标公告，中国移动 2022 年至 2023 年第一批次智能家庭网关产品集中采购共分为两个部分，总计采购智能家庭网关产品 2630.25 万台。中国移动此前已经发布该采购项目第一部分中标候选人公示，此次发布的是第二部分中标候选人。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (29)(17)(5)719May-21Sep-21Jan-22May-22(%)通信通信运营沪深300股票报告网 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 0.34%，同期沪深 300 下跌 1.87%，创业板指下跌3.92%。上周 2022 中兴通讯“创兴日”在深圳召开，“创兴日”围绕 ICT 创新、汽车电子、绿色低碳、元宇宙等热点话题展开探讨，展现了中兴在汽车电子、元宇宙等新业务领域的积极进展；此外上周 LightCounting 发布最新报告，显示我国光模块厂商在全球市场的份额进一步提升，其中旭创份额晋升，与 II-VI 并列第一。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。 周专题：中兴通讯“创兴日”召开，关注汽车电子、元宇宙等新业务 “创兴日”顺利召开，关注中兴通讯汽车电子、元宇宙等新业务进展。5