科技行业专题研究：移动家庭网关开标；物联网持续景气

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 科技 移动家庭网关开标；物联网持续景气 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com 研究员 赵悦媛 SAC No. S0570519020001 zhaoyueyuan@htsc.com 联系人 王兴 SAC No. S0570121070161 wangxing@htsc.com +86-21-38476737 联系人 高名垚 SAC No. S0570121080027 gaomingyao@htsc.com 华泰证券 2022 年中期线上策略会 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 中国移动 941 HK 77.50 买入 中国电信 728 HK 4.34 买入 中国联通 600050 CH 5.18 增持 中兴通讯 000063 CH 41.16 买入 移远通信 603236 CH 176.39 买入 威胜信息 688100 CH 27.60 增持 拓邦股份 002139 CH 13.50 增持 和而泰 002402 CH 26.02 买入 华工科技 000988 CH 24.63 买入 新易盛 300502 CH 30.64 增持 中际旭创 300308 CH 34.61 买入 天孚通信 300394 CH 27.08 买入 数据港 603881 CH 45.24 买入 亿联网络 300628 CH 91.29 增持 七一二 603712 CH 34.65 买入 上海瀚讯 300762 CH 19.52 买入 海格通信 002465 CH 11.52 增持 资料来源：华泰研究预测 2022 年 5 月 15 日│中国内地 专题研究 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 2.85%，同期沪深 300 上涨 2.04%，创业板指上涨 5.04%。上周中国移动公示了 2022-2023 年第一批智能家庭网关产品（第一部分）结果，中兴、烽火、中移终端等 10 家中标；Counterpoint发布全球蜂窝物联网模块出货量最新预测，预计 2022-2030 年全球蜂窝物联网模块的出货量 CAGR 为 12%，出货量的增长将主要由 5G、NB-IoT 和4G Cat 1 bis 技术驱动。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。 Omdia 预测：5G 到 2026 年将占全球移动服务收入近 60% 据 C114 通信网 5 月 13 日报道，据市场研究公司 Omdia 称，预计 5G 到 2026年将占全球移动服务收入的近 60%，届时 5G 在所有移动签约用户数中的占比为 40%。Omdia 预计，2022 年 5G 用户数量的增加将超过该技术 2019年商用以来的过去三年。据 Omdia 称，5G 移动服务收入的增长将推动全球移动服务总收入从 2019 年的 7985.7 亿美元到 2026 年增至 9116.1 亿美元。 中国移动第一批智能家庭网关产品集采：烽火、中兴等 10 家中标 据 C114 通信网 5 月 12 日报道，从中国移动官网获悉，中国移动日前公示了 2022-2023 年第一批智能家庭网关产品第一部分公开集采结果，中兴、烽火、中移终端、上海诺基亚贝尔等 10 家中标。据此前中国移动发布的集采公告显示，中国移动 2022 年至 2023 年第一批次智能家庭网关产品集中采购共分为两个部分，总计采购智能家庭网关产品 2630.25 万台。其中，第一部分共计 2095.25 万台，包括：GPON-双频 WiFi5 680 万台，GPON-双频 WiFi6 522.75 万台， GPON-无 WiFi 892.5 万台。第二部分共计 535 万台，包括：10G GPON-WiFi6 400 万台，10G GPON-无 WiFi 135 万台。 北京：截至 5 月 31 日，数据中心需提交碳排放核算报告 据 IDC 圈 5 月 10 日报道，近日，北京市生态环境局发布《关于做好 2022年本市重点碳排放单位管理和碳排放权交易试点工作的通知》（以下简称“《通知》”），《通知》明确指出了北京市重点碳排放单位中数据中心行业的碳排放核算和报告要求以及配额核定方法。《通知》强调，北京市重点碳排放单位中，数据中心的碳排放核算和报告要求按照《北京市重点碳排放单位二氧化碳核算和报告要求》执行。 到 2030 年，全球蜂窝物联网模块出货量预计将超 12 亿 据 C114 通信网 5 月 12 日报道，根据 Counterpoint Research 最新的全球蜂窝物联网模块出货量预测，到 2030 年，全球蜂窝物联网模块的出货量预计将超过 12 亿个，对应 2022-2030 年复合年增长率为 12%。出货量的增长将主要由 5G、NB-IoT 和 4G Cat 1 bis 技术驱动。在 2022 年至 2030 年期间，5G 技术将成为增长最快(60%)的技术，其次是 4G Cat 1 bis 技术。随着 5G 技术的成熟，预计将看到移远通信、广和通、美格智能、富士康、泰雷兹（Thales）、泰利特（Telit）和塞拉无线（Sierra Wireless）等大型模块供应商巩固其在全球蜂窝物联网模块市场的地位。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (27)(14)(1)1225May-21Sep-21Jan-22May-22(%)通信通信运营沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 2.85%，同期沪深 300 上涨 2.04%，创业板指上涨5.04%。上周中国移动公示了 2022-2023 年第一批智能家庭网关产品（第一部分）结果，中兴、烽火、中移终端等 10 家中标；Counterpoint 发布全球蜂窝物联网模块出货量预测，预计 2022-2030 年全球蜂窝物联网模块的出货量 CAGR 为 12%，出货量的增长将主要由5G、NB-IoT 和 4G Cat 1 bis 技术驱动。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。 5G 产业链 Omdia 预测：5G 到 2026 年将占全球移动服务收入近 60% 据 C114 通信网 5 月 13 日报道，据市场研究公司 Omdia 称，5G 到 2026 年将占全球移动服务收入的近 60%，届时 5G 在所有移动签约用户数中的占比为 40%。O