2022中国健康产业白皮书-医疗与健康服务篇

2022 易凯资本中国健康产业白皮书 2022 易凯资本中国健康产业白皮书 医疗与健康服务篇 2022.05 2022 易凯资本中国健康产业白皮书 核心观点： 1. 目前中国生育率下滑和老龄化问题并存，且未来将日趋严重。人口老龄化是中国未来50 年必须持续面对的课题。未来，银发经济不仅是刚需，也是潜在的巨大市场，将从消费、医疗、科技、金融等多方面孕育新的机遇。 2. 2021 年是医疗服务市场政策频出的一年。国家带量采购持续扩围，改革已经进入常态化、制度化阶段。DRG/DIP 付费方式改革使医疗机构进入精细化预算和运营管理时代。口腔，眼科，医美，互联网保险等行业纷纷受到新政带来的强监管。而普惠性养老，“互联网+中医”等领域收到政策利好。政策的改变对市场的影响从 2021 年中逐渐显现，并将持续一段时间。 3. 在后疫情时代，各类前沿技术在不同场景下与医疗服务结合，深度赋能医疗服务的全产业链提升和数智化转型。从技术成熟度曲线角度而言，AI 影像领域已走过技术探索期的市场追捧，处于理性认知和商业爬升阶段，而数字疗法和脑科学技术尚处于技术探索加速期，收获大量市场关注和期望。 4. 政策对社会化办医的鼓励态度不变，确定性也慢慢增强，对医疗服务赛道无疑是个积极利好的信号；医疗服务板块也从年初的高估值逐渐回落到一个相对正常的水平，医疗服务领域仍具有长期投资的价值。 5. 2022 年资本重点关注的赛道： • 严肃医疗及消费医疗的头部公司仍具备稀缺性 • 独立第三方医疗服务机构具有稳健的发展趋势 • 养老、康复、精神心理产业存在中长期良好发展趋势 • 科技赋能下的医疗服务是市场关注重点，如数字疗法，脑科学等领域 • 医院信息化升级、医保多元支付改革等方向领先的信息化、保险科技类公司未来市场空间巨大 2022 易凯资本中国健康产业白皮书 一、2021 年发生了哪些重要变化？ (一) 多元因素驱动医疗服务市场和整体产业规模进一步扩大 1、人口增速放缓，老龄化程度持续加重 目前中国生育率下滑和老龄化问题并存，且未来将日趋严重。两组数据可以看出：一组是新生儿人数。据国务院发布数据显示，自 2016 年以来，中国出生人口数量不断下降，已由 2016 年的 1,786 万下降到 2021 年的 1,062 万。即便政策层面上，国家放开了 2 孩、3 孩政策，2021 年 15-49 岁育龄妇女相较上一年减少约 500 万人。受生育观念转变、初婚初育年龄推迟等多方面影响，生育水平将持续下降。 一组是 65 岁以上老年人口数量。自 2000 年迈入老龄化社会之后，我国人口老龄化的程度持续加深。据国家统计局公布 2021 年末，中国 65 岁及以上人口为 20,056 万人，占到总人口的 14.2%。随着“60 后”群体步入退休年龄以及“80 后”，“90 后”的一孩政策影响，社会养老的压力与日俱增。如何实现老有所养、老有所依、老有所安、老有所乐，在持续增长的老龄化人口社会中养老产业的发展起着决定性作用。 2、老龄化促进我国康养产业加速发展，政策引导社会力量参与养老服务 2021 年 3 月出台的“十四五”规划及 2035 年远景目标明确提出大力发展普惠性养老服务，支持家庭承担养老功能，构建居家社区机构相互协调，医养康养结合的养老服务体系，完善社区居家养老服务网络，推动专业机构服务向社区延伸，同时整合利用存量资源发展社区嵌入式养老。目前我国的养老模式以由政府为主导、市场为主体的养老服务构成。 2020 年我国养老产业市场规模达 8.76 万亿，同比增长 27%。2012 年至 2020 年，全国养老机构数量由 4.8 万个增长至 31.9 万个，床位由 417 万张增长至 824 万张。其中民办养老机构占到养老机构总数的 54.5%，床位数占到总数的 55.8%。 养老服务机构数量连年上升，但相对于市场需求仍有较大的上涨空间。我国养老市场目前存在两极分化，一方面高端养老地产项目无法解决大部分人养老的需求，另一方面当2022 易凯资本中国健康产业白皮书 前大部分养老机构服务质量层次不齐，缺乏有效监管。在面对养老需求的消费升级及需求多样化，专业化等，市面上养老机构仍待发展。 3、疫情和消费趋势的改变推动供给端改变, 社会办医仍是主力框架的必要补充 疫情后，公立医疗体系在“补短”，民营医疗在发展，数量和床位“双占比”持续提升。新冠疫情后，公立医疗体系建设将进一步加强，包括新建公立三级医院及传染病专科医院，以及加强基层医疗服务能力。十四五规划明确提出社会办医仍是主力框架的必要补充，鼓励发展专科特色医疗、高品质门诊型服务、新健康消费性医疗。截至 2021 年 11 月底，全国医院共 3.6 万个，其中公立医院 1.2 万个，民营医院 2.5 万个。与去年同期比较，公立医院减少 38 个，民营医院增加 1,377 个。与此同时，民营医疗机构以更快的速度在发展 2021 年 1-11 月民营医院诊疗人次高达 5.8 亿人次，同比增长 24.8%。 同时，民营医疗卫生机构的床位数由 2015 年的 107.53 万张增长至 2020 年的 204.6万张，年均复合增长率高达 13.73%，而公立医疗卫生机构床位数的同期年均复合增长率仅为 3.45%；民营医疗机构的床位数占全部医疗卫生机构床位数的比例已超过 28%。 在公立医疗机构数量不断减少、同时床位增长受限的情况下，预计未来民营医疗机构将在医疗服务的供给端发挥越来越重要的作用。 2022 易凯资本中国健康产业白皮书 4、“政策+市场”双轮驱动消费型医疗服务高速增长，“医美”赛道外，口腔、眼科、精神心理等成为行业持续热点 近些年受益于国家鼓励社会办医的政策支持，以及中国人口消费能力以及健康意识不断增强等原因，消费者中出现年轻化趋势。根据 Frost & Sullivan 数据显示，中国消费性医疗服务总市场规模由 2015 年的 2,191 亿元扩大至 2020 年 8,838 亿元，年复合增长率为22.6%。2021-2025 年，预计将以 22.9%的年复合增长率加送增长，到 2025 年预计达到23,930 亿元。 从历史 5 年不同专科医院增速来看，医美服务引领了整体专科医疗服务的增长，2015-2019 年中国医美市场年均增速高达 22.5%，远高于全球平均水平。我国卫健委发布《卫生健康统计年鉴》显示，2010-2019 年，整形外科医院的诊疗数由 31.18 万人次增加至101.54 万人次，美容医院诊疗数由 53.15 万人次增加至 837.71 万人次。非手术类轻医美社会接受度不断提高、消费人群持续拓宽。 眼科、口腔、精神心理均为近年成长速度较快的专科领域。根据 Frost & Sullivan 数据显示，2019 年我国眼科市场总体规模达 1700 亿元，其中眼科医疗市场 1240 亿，占比73%。其中，相较公立医院眼科，民营眼科医院的针对性强，且拥有更先进的医疗设备和良2022 易凯资本中国健康产业白皮书 好的就医环境，越来越多的患者选择民营眼科医院就诊。2015-2019 年，民营眼科市场从189.3 亿元增长至