行业信息跟踪

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Title] 行业信息跟踪（2022.05.02-2022.05.08） 2022 年 05 月 10 日 [Table_Author] 分析师：牟一凌 研究助理：沈心怡 执业证号：S0100521120002 执业证号：S0100122010010 邮箱：mouyiling@mszq.com 邮箱：shenxinyi@mszq.com [Table_Summary]  上周粮食安全板块领涨。根据投资逻辑的不同，我们将热门行业归为 6 大板块进行跟踪：能源与资源板块、稳增长板块、粮食安全板块、疫后复苏板块、新消费板块和碳中和板块。上周，1）粮食安全板块领涨（+0.04%），跑赢 Wind 全A 指数 1.4 个百分点。2）能源与资源板块表现相对靠前（-1.66%），跑输 Wind全 A 指数 0.3 个百分点。3）新消费板块（-1.71%），跑输 Wind 全 A 指数 0.4个百分点。4）稳增长板块（-2.13%），跑输 Wind 全 A 指数 0.8 个百分点。5）碳中和板块（-2.17%），跑输 Wind 全 A 指数 0.8 个百分点。6）疫后复苏板块（-2.75%），跑输 Wind 全 A 指数 1.4 个百分点。  板块个股组成： 粮食安全板块：主要由中信一级行业农林牧渔板块中的个股组成。 能源与资源板块：主要由中信一级行业有色金属、煤炭、石油石化，以及中信二级行业航运港口中的个股组成。 新消费板块：板块中个股所属的细分行业较为分散，主要从公司主营业务出发，挑选具备代表性的个股组成。举例来看，我们选取 15 家电表企业列入美容个护板块。这 15 家代表企业主要来自于基础化工的日用化妆品、商贸零售的电商服务板块、医药行业的医疗器械和生物医药板块。 稳增长板块：主要由中信一级行业钢铁、建筑、建材、机械、房地产、银行、非银金融中的个股组成。 碳中和板块：主要由电力设备及新能源板块下的个股组成。 疫后复苏板块：主要由中信一级行业商贸零售（排除其三级子行业：珠宝首饰及手表、医疗美容）、消费者服务、食品饮料（排除其三级子行业：休闲食品、乳制品）中的个股组成。  板块信息跟踪： 粮食安全板块：上周+0.04%。1）俄乌冲突导致乌克兰北部减产超 30%、南美极端天气下大豆减产超预期，22 年粮价料将维持高位；2）上周，全国 22 个省市生猪均价 14.99 元/kg。 能源与资源板块：上周-1.66%。1）年初至今跑赢 Wind 全 A16.3 个百分点，表现相对较优。2）本周市场担忧中国疫情拖累经济，从而削弱对大宗商品需求，大宗商品价格短期有所下降。 新消费板块：上周-1.71%。1）疫情宅家下对冷冻食品、休闲食品的需求提升；2）Q1 业绩披露期，消费新趋势下的公司业绩表现较优。 [Table_Invest] [Table_docReport] 相关研究 1.策略点评：何事更重要 2.策略点评：混乱后的秩序 3.乡村振兴系列报告（四）：简评《社会资本投资农业农村指引（2022 年）》 4.变化的思维 VS 变化的世界 5.策略点评：乘胜追击 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 稳增长板块：上周-2.13%。1）货币政策放松带有克制，人民币兑美元贬值趋势下，市场对稳增长信心略有下降。2）多地房地产政策边际放松，但尚未对下游销售带来实质改善。后续预期有更多刺激政策出台。3）疫情影响基建、地产开工。伴随5月复工复产，基本面料将有所好转。 碳中和板块：上周-2.17%。1）美国非农就业强劲、通胀持续高位，不应低估美联储加息和缩表的力度。2）当前美元、美债同时走强，美债利率已突破3%。投资者担忧海外货币紧缩对流动性带来压力、经济可能陷入衰退（美联储前副主席夸尔斯上周表示，经济“有可能”陷入衰退），对成长股形成压制。 疫后复苏板块：上周-3.31%。上海单日新增有所好转，江浙沪地区复工复产逐步推进，疫后复苏板块中个股短期业绩承压。业绩拐点仍需等到本轮疫情缓和后。  风险提示：数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 图 1：板块涨跌幅跟踪 资料来源：wind，民生证券研究院 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 图 2：能源与资源板块信息跟踪 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队数据，民生证券研究院 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 图 3：稳增长板块信息跟踪 资料来源：wind，民生金属、建筑建材、机械、房地产、银行团队数据，民生证券研究院整理 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 图 4：碳中和—新能源车板块信息跟踪 资料来源：wind，民生电新团队数据，民生证券研究院 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 6 图 5：碳中和—绿色能源板块信息跟踪 资料来源：wind，民生电新团队数据，民生证券研究院 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 7 图 6：粮食安全板块信息跟踪 资料来源：wind，民生农业团队数据，民生证券研究院 图 7：疫后复苏板块信息跟踪 资料来源：wind，民生商社、食饮团队数据，民生证券研究院 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 8 图 8：新消费板块信息跟踪 资料来源：wind，民生商社、食饮、家电团队数据，民生证券研究院 策略点评 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 9 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 评级说明 投资建议评级标准 评级 说明 以报告发布日后的 12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其中：A 股以沪深 300 指数为基准；新三板以三板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指数为基准；美股以纳斯达克综合指数或标普500 指数为基准。 公司评级 推荐 相对基准指数涨幅 15%以上 谨慎推荐 相对基准指数涨幅 5%～15%之间 中性 相对基准指数涨幅-5%～5%之间 回避 相对基准指数跌幅 5%以上 行业评级 推荐 相对基准指数涨幅 5%以上 中性 相对基准指数涨幅-5%