电子行业周报：疫情对供应链拖累尚在，政企机关电脑国产化推进值得关注

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 电子 疫情对供应链拖累尚在，政企机关电脑国产化推进值得关注 [Table_Summary] 报告摘要 本周核心观点：本周电子行业指数下跌 2.32%，456 只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的 222 只，周涨幅在 3 个点以上的 71 只,周涨幅在 5 个点以上的 30 只,全周下跌的标的 220 只，周跌幅在 3个点以上的 75 只，周跌幅在 5 个点以上的 32 只。 过去两周，上海疫情整体有所缓和，新增感染人数正不断下降，与此同时，重点工业企业的复工复产亦在有序推进，涉及到的汽车电子、集成电路等产业链相关企业的复工率稳步攀升，但目前来看，二季度大部分电子产业链公司业绩受负面影响已然较为明确，而且在“全面清零”指导下，不仅上海部分区、镇、街道仍在进一步加强管控，何时解封进而全面恢复生产、物流至正常水准仍不能确定。华东如此的背景下，其他省市亦是严阵以待，个别感染病例都有可能导致区域动态管理，造成物流的进一步卡顿，疫情对供应链的拖累尚存，维持行业“中性”评级。 近期外媒报道美方准备对海康威视实施制裁，客观而言，美对海康的制裁，影响主要集中在海外市场及供应链，据公司 2021 年数据显示，境外收入占比不足三成，因此影响相对有限，而上游摄像镜头、芯片等的国产供应已较为成熟，无需担忧断供难题；而对上游供应链而言，大部分供应商其实同时供给海康、大华以及其他内资安防企业，因此单独制裁海康对上游供应链而言的影响程度应当处于可控范围。 据彭博报道，我国近期开始推进中央政府机关、国有企业、政府相关企事业单位等，将目前使用的外国品牌电脑，更换为国产设备。该项替换工作还将扩大至各地地方企事业单位，涉及更换的电脑设备数量至少有 5000 万台，全部替换工作预计将在两年内完成。显然，替换涉及到的国产电脑供应链将有明确的机会，涵盖上市公司包括：超频三，散热器信创国内独家供应资质单位；景嘉微，军工与政府机关应用电脑与显示器显卡；春秋电子，政企相关单位笔记本与台式电脑外壳结构件；中国长城，国产应用芯片、服务器、台式机等组装制造等等。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 超 频 三(300647) 买入 奥 来 德(688378) 买入 闻泰科技(600745) 买入 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《Q1 成长大超预期，锂电回收&正极 材 料 渐 成 公 司 成 长 主 线 》 --2022/05/03 《疫情使供应链与开工短期承压，静 待 影 响 消 散 重 归 成 长 》 --2022/05/01 《境内市场加速拓展，盈利能力短期承压》--2022/05/01 [Table_Author] 证券分析师：王凌涛 电话：021-58502206 E-MAIL：wanglt@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190519110001 证券分析师：沈钱 电话：021-58502206-8008 E-MAIL：shenqian@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190119110024 (27%)(16%)(5%)6%17%28%21/5/1021/7/1021/9/1021/11/1022/1/1022/3/10电子沪深300[Table_Message] 2022-05-08 行业周报 中性/维持 电子 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 疫情对供应链拖累尚在，政企机关电脑国产化推进值得关注 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 联系人：欧佩 电话：021-58502206 E-MAIL：oupei@tpyzq.com 执业资格证书编码： 行业聚集：近来，据 Counterpoint 发布 2021 年全球智能手机 ODM、IDH 厂商排名显示，华勤技术依然位居首位，市占率高达 31%。 集微网消息，据业内消息人士透露，在中国大陆手机销售依然低迷的情况下，相关手机零部件供应商的库存调整可能会延长至 2022 年底。尽管小米、OPPO 和 vivo 在 2021 年底下调了 2022 年总出货量预估，但中国台湾手机功率放大器 (PA)代工厂表示，来自中国大陆 PA 的订单仍在增加。 集微网消息，台湾《经济日报》援引知名爆料人 LeaksApplePro 称，苹果汽车开发案正如火如荼进行中，苹果很可能委托鸿海来负责其汽车的组装生产，而苹果汽车的发布仍将在 2025 年或甚至是 2024年底。 本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：超频三、奥来德、闻泰科技、天通股份、南大光电。 风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 行业周报 P3 疫情对供应链拖累尚在，政企机关电脑国产化推进值得关注 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 本周市场表现 .................................................... 5 二、 本周行业重要新闻 ................................................ 7 三、 本周上市公司重要消息 ............................................ 8 四、 重点推荐个股及逻辑 .............................................. 9 五、 风险提示 ...................................................... 11 行业周报 P4 疫情对供应链拖累尚在，政企机关电脑国产化推进值得关注 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表 1：电子板块相对大盘涨跌 ................................................... 6 图表 2：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 ................................... 6 图表 3：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 ................................... 6 图表 4：电子行业个股换手率排名 ................................................. 7 行业周报 P5 疫情对供应链拖累尚在，政企机关电脑国产化推进值得关注 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远