通信行业周报：县域城镇化建设利好新基建，通信行业显著受益

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 通信 县域城镇化建设利好新基建，通信行业显著受益 [Table_Summary] 报告摘要 一、中共中央、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。5 月 6 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。 《意见》中重点提及推进数字化改造。建设新型基础设施，发展智慧县城。推动 5G 规模化部署，建设高速光纤宽带网络。推行县城运行一网统管，促进市政公用设施及建筑等物联网应用、智能化改造，部署智能电表和智能水表等感知终端。推行政务服务一网通办，提供工商、税务、证照证明、行政许可等办事便利。推行公共服务一网通享，促进学校、医院、图书馆等资源数字化。利好 5G 产业链、千兆光纤网络、物联网等产业链，建议关注：中兴通讯、长飞光纤、广和通。 此外，此次建设意见将进一步推动新基建，通信行业作为典型的逆周期行业，将显著受益，“东数西算”作为重要的数字基础设施有望受益，建议关注：英维克、首都在线。 二、Q1 全球云服务支出 559 亿美元，同比增长 34%。Canalys 最新数据显示，2022 年第一季度，全球云基础设施服务支出同比增长34%，达到 559 亿美元。云服务总体支出较上一季度增加 20 亿美元，相比 2021 年第一季度增加 140 亿美元。三大云服务厂商：亚马逊云科技、Microsoft Azure 和 Google Cloud，受益于云计算使用率的增加和规模的扩张，其总支出占全球用户支出的 62%，同比增长 42%。 数据显示用户对数据流量的需求持续增长，长期的流量需求驱动云厂商的资本开支长期增长。拉动服务器、光模块的需求增加，建议关注：中兴通讯、紫光股份、中际旭创。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 通信服务 看好 通信设备 看好 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《商务部对欧美光纤反倾销调查，无人驾驶加速推进》--2022/05/04 [Table_Author] 证券分析师：李仁波 电话：18822886673 E-MAIL：lirb@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520040002 (24%)(15%)(5%)4%13%23%21/5/1021/7/1021/9/1021/11/1022/1/1022/3/10通信沪深300[Table_Message] 2022-05-08 行业周报 看好/维持 通信 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业要闻 1. 海康威视：相信不存在应当被惩罚的违规行为 英国《金融时报》援引知情人士的消息报道称，美国正准备对中国安防企业海康威视实施新的严厉制裁，拜登政府已在为这项“与人权有关”的制裁“打基础”，但“最终决定尚未做出”。 海康威视称：1、严格依据业务所在国法律合规经营，遵循国际通行的商业道德和经营准则，与全球所有领先的科技公司一样，致力于科技为善”。 2、公司连续 4 年披露 ESG 报告，对海康威视人权和其他合规工作做了详尽披露。相信海康威视不存在应当被惩罚的违规行为。 3、2019 年 10 月 7 日，以“协助侵犯人权”为由，美国政府已经将海康威视列入实体清单。“一事不再罚”是全球通行的法律理念和基本原则，相信美国政府也会遵循这样的原则。 4、制裁不能解决问题，还会制造出更多新的问题。如果中国政府也推进类似 SDN 制裁，相信任何一家全球化企业都无法承受。海康威视表示，我们仍然相信全球经济一体化是人类最好的选择。 2. 信科移动拟登科创板 去年 12 月，中信科移动通信技术股份有限公司（简称：“信科移动”）递交招股书，准备在科创板上市。中信科移动计划募资 40亿元，其中，22.8 亿元用于 5G 无线系统产品升级与技术演进研发项目，4.2 亿元用于 5G 行业专网与智能应用研发项目，3 亿元用于5G 融合天线与新型室分设备研发项目，10 亿元用于补充流动资金。 中信科移动已经形成“TDD+FDD”一体的高、中、低频融合解决方案, 从产品开发、组网和应用技术水平的成熟度都已得到了现网的充分验证;尽管当前市场占有率仍然较低,但在通信运营商的认可度逐渐提升,国内 5G 系统设备市场的份额上升势头良好;在未来的 5G 建设中,将提供更加完善、竞争力持续提升的“TDD+FDD”一体化解决方案,市场份额将不断扩,收入规模将持续提升。 3. 工信部公开征集对《5G 消息配置服务器技术要求》等行标的意见 根据标准化工作的总体安排，将申请立项的《5G 消息配置服务器技术要求》等 875 项行业标准计划项目予以公示。 本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益东数西算工程的【紫光股份】；物联网模组快速放量的【广和通】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；受益 ARPU 值上升的运营商【中国移动】。 行业周报 P3 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯；光通信：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；光库科技；腾景科技、炬光科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；5G 消息：梦网科技、吴通控股；工业互联网：东方国信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技。  风险提示 (1)市场超预期下跌造成的系统性风险； (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 图表：重点关注公司及盈利预测(周五收盘价) 公司 股票 2022/4/29 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2021 2022E 2021 2022E 评级 000938.SZ 紫光股份 17.00 0.75 0.93 22.6 18.2 买入 300627.SZ 华测导航 32.41 0.82 1.01 39.5 32.1 买入 300638.SZ 广和通 30.42 0.97 1.40 31.4 21.8 买入 000063.SZ 中兴通讯 24.13 1.47 1.77 16.4 13.7 买入 002049.SZ 紫光国微 183.00 3.22 4.83 56.8 37.9 买入 600941.SH 中国移动 64.96 5.66 5.85 11.5 11.1 买入 300308.SZ 中际旭创 30.62 1.21 1.46 25.3 21.0 买入 资料来源：WIND，太