通信行业周报2022年第8期：发改委继续推动北斗发展，东数西算宁夏枢纽方案出炉

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年04月10日超 配通信行业周报 2022 年第 8 期发改委继续推动北斗发展，东数西算宁夏枢纽方案出炉核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：陈彤021-609331500755-81981372machenglong@guosen.com.cnchentong@guosen.com.cnS0980518100002S0980520080001证券分析师：付晓钦0755-81982929fuxq@guosen.com.cnS0980520120003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业 2022 年 4 月投资策略-重点关注运营商和产业数字化方向》 ——2022-04-06《国信通信-数字能源专题（二）-温控系列-数字能源的“稳定器”》 ——2022-03-29《通信行业周报 2022 年第 7 期-1-2 月通信业收入表现亮眼，南网发布数字化规划》 ——2022-03-27《通信行业周报 2022 年第 6 期-华为发布全屋智能方案，2022汽车标准化工作要点发布》 ——2022-03-20《通信产业赋能汽车新三化》 ——2022-03-15行业要闻追踪：发改委牵头北斗产业发展，推动北斗产业规模化应用。发改委就推动“十四五”北斗产业发展，推广北斗规模化应用，以及市场化、产业化、国际化发展作出进一步阐述，北斗产业链持续获政策利好，政策重视程度日益提高。受益于此，北斗政府采购持续推进、北斗高精度应用深入大众市场，产业链有望持续受益，建议关注北斗应用终端如【华测导航】等。全国一体化算力网络宁夏枢纽建设方案出炉。宁夏枢纽建设方案出炉，“东数西算”工程全面启动后稳步推进，有助于完善国家数据中心产业，从全国角度一体化布局，优化资源配置，提升资源使用效率。并且未来绿色低碳将成为数据中心等云基建产业发展的重点，建议关注低碳节能数据中心开发能力领先的 IDC 企业，例如【奥飞数据】、【万国数据】，领先的温控企业如【申菱环境】，电源企业如【科士达】。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，2022 年 2 月国内移动电话用户总数达 16.51 亿户，其中，5G 移动电话用户达 3.84 亿户，比上年末净增 2905 万户，渗透率达到 23.3%；2）5G 基站：截至 2022 年 2 月，5G基站总数已达到 150.6 万个；3）云计算及芯片厂商：21Q4，BAT 资本开支合计 252 亿元（同比+51%，环比+12%）；21Q4，海外三大云厂商及 Meta 资本开支合计 365.53 亿美元（同比+26%，环比+11.8%）。信骅 2022 年 3 月营收4.33 亿新台币（同比+66.3%，环比-29.6%）；Intel DCG 21Q4 营收同比+20%至 73 亿美元；AMD Computing and Graphics 21Q4 实现营收 26 亿美元（同比+32%，环比+8%）。行情回顾:近两周通信（申万）指数下跌 4.04%，沪深 300 指数上涨 1.98%，板块表现弱于大市，相对收益-6.02%，在申万一级行业中排名第 27。在我们构建的通信股票池里有 147 家公司，近两周平均涨跌幅为-5.51%。投资建议：4 月份重点关注运营商和产业数字化方向。运营商基本面持续复苏改善，具备估值修复机会，重点关注中国移动。产业数字化方向上，重点把握高弹性赛道：一是政策加码方向，催化剂较多，如物联网、北斗、工业互联网。具体有物联网模块（重点关注移远通信、广和通）、IOT 芯片（瑞芯微）、工业互联网网关（映翰通、三旺通信）、北斗应用终端（华测导航）。二是和新能源、智能汽车结合的赛道，确定性高，估值弹性大。重点关注“通信+能源”（中天科技、申菱环境、科士达）、“通信+汽车”（瑞可达）。2022 年 4 月份的重点推荐组合为移远通信、亿联网络、中天科技、申菱环境、中国移动和瑞可达。风险提示：全球疫情加剧风险、5G 投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2021E2022E2021E2022E603236移远通信买入166.2424,1664.407.4837.822.2600522中天科技买入15.9254,3340.031.11530.714.3301018申菱环境买入23.255,5800.720.9732.324.0资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至 2022 年 4 月 8 日）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪......................................................................................................................................5行业重点数据跟踪............................................................................................................................19板块行情回顾....................................................................................................................................23（1）板块市场表现回顾.................................................................................................................................. 23（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股......................................................................................................23上市公司公告....................................................................................................................................25（1）近两周行业公司公告.............................................................................................................................. 25（2）近两周新股动态................................................