行业配置及主题跟踪周报：“十四五”中药发展规划发布，关注长期发展机会

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 “十四五”中药发展规划发布，关注长期发展机会 ——行 业 配置及主题跟踪周报（03.28-04.01） 2022 年 04 月 7 日 上 证综指-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -1.73 -9.74 -37.03 沪深 300 -1.32 -12.64 -18.12 黄 红卫 分 析师 执业证书编号：S0530519010001 huanghongwei@hnchasing.com 0731-89955704 张 曦月 执业证书编号：S0530522020001 分 析师 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 《策略报告：宏观策略、市场资金跟踪周报（3.14-3.18）：市场大概率见底，指数或呈现 U 型走势》 2022-03-13 2 《 策 略 报 告 ： 行 业 配 置 及 主 题 跟 踪 周 报（02.28-03.04）：政府工作报告出炉，数字经济发展再迎新浪潮》 2022-03-09 3 《策略报告：GDP 增速目标超预期，稳增长或继 续 发 力 - 宏 观 策 略 、 市 场 资 金 跟 踪 周 报（3.7-3.11）》 2022-03-06 4 《 策 略 报 告 ： 行 业 配 置 及 主 题 跟 踪 周 报（02.21-02.25）：中央一号文件发布，乡村振兴有望取得新突破》 2022-03-03 5 《策略报告：宏观策略、市场资金跟踪周报（02.28-3.4）：市场大概率见底，指数中枢或震荡上移》 2022-02-27 投资要点  投资建议：目前，我们判断 2022 年 A 股市场大概率见底，但通胀高企和疫情反复等原因，市场环境较为复杂。我们建议关注这些方向：（1）类现金资产。例如：煤炭、地产、银行、（中字头）的建筑、水电、通信运营商等高分红、高股息资产；（2）独立于宏观经济周期的困境反转板块。例如产业周期反转的生猪养殖板块；（3）产销两旺的板块。未来 1-2 个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机；（4）新能源等赛道股。新能源等赛道股仍处于产业爆发阶段，仍有一定投资机会，重点关注有业绩支撑的赛道板块个股。  热点主题聚焦：（1）“十四五”中药发展规划发布，关注长期发展机会。3 月29 日，国务院办公厅日前印发《“十四五”中医药发展规划》。我们认为，随着《规划》的逐步落地，中医药高质量发展将得到极大的推动。同时，叠加中医药在防疫工作中发挥的重要的作用，以及我国老龄化程度的不断加深的背景下，中医药相关需求或将逐步释放，行业景气度也有望得到提振，相关标的有：以岭药业、华润三九和同仁堂等。（2）《2022 年能源工作指导意见》印发，或将持续助力风电光伏产业发展。3 月 29 日，国家能源局研究制定了《2022 年能源工作指导意见》。《意见》对我国 2022 年能源发展在增强供应保障能力、稳步推进结构转型和着力提高质量效率了三个方面提出了主要目标。其中，在稳步推进结构转型方面，我国目前情况与 2022 年设定的目标还存在一定差距，预计风电光伏今年或将还保持快速发展的趋势，相关标的有：通威股份、明阳智能等。（3）“稳增长”加码乡村振兴，银行板块景气度有望提振。3 月 30 日，人民银行印发《关于做好 2022 年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》。本次央行《意见》的印发有望进一步加大金融对“三农”的支持力度。在“稳增长”政策的不断加码下，金融服务乡村振兴的需求有望得到进一步释放，银行板块的景气度也有望得到一定提振。相关标的有：农业银行、邮储银行等。  热点主题收益表现：3 月 28 日-4 月 1 日热点主题中，涨幅靠前的为航运、福建自贸区、新型城镇化、粤港澳自贸区和房地产等。主要原因是全球第四轮疫情反复和“稳增长”政策发力影响，相关板块受到追捧。跌幅排名前五的分别是散热、新冠特效药、第三代半导体、盐湖提锂和传感器。主要原因是相关概念板块当前估值偏高，近期资金收紧和散点疫情影响出现的调整。  3 月 28 日-4 月 1 日，申万一级行业中，上周涨幅排名前五依次是房地产、银行、传媒、建筑材料和交通运输；跌幅排名前五分别是国防军工、石油石化、有色金属、电力设备和电子。从上周累计净流入看，累计净流入排名前五是银行、非银金融、食品饮料、房地产和建筑材料。累计净流出排名前五是医药生物、电子、机械设备、计算机和有色金属。  风险提示：相关政策推进不及预期；疫情反复风险超预期。 3,0004,0005,0006,000202101202107202201上证综合指数沪深300指数策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 投资建议 .................................................................................................................. 3 2 热点主题聚焦 ........................................................................................................... 4 2.1 “十四五”中药发展规划发布，关注长期发展机会 ........................................................................ 4 2.2 《2022 年能源工作指导意见》印发，持续助力风电光伏产业发展 ...................................... 4 2.3 “稳增长”加码乡村振兴，银行板块景气度有望提振.................................................................... 5 3 市场高频数据跟踪.................................................................................................... 5 3.1 市场行情 ........................................................................................................................