2月基金行业数据点评：公募基金规模突破26万亿，权益类基金企稳回升

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml 公募基金规模突破 26 万亿，权益类基金企稳回升 2 月基金行业数据点评 行业点评 | 证券 证券研究报告 2022 年 03 月 26 日 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 证券 -8.51 -19.78 -12.23 沪深 300 -8.72 -15.17 -17.14 分析师 罗钻辉 S0800521080005 15017940801 luozuanhui@research.xbmail.com.cn 联系人 孙冀齐 13162770049 sunjiqi@research.xbmail.com.cn 相关研究 证券：股票+混合基金规模下降，份额实现逆势 增 长 — 1 月 公 募 基 金 行 业 数 据 点 评 2022-03-07 证券：天天基金等第三方机构表现依旧强劲—21Q4 基金代销机构公募基金保有规模数据点评 2022-02-06 证券：重视券商板块配置机会！—2022 年 1月 LPR 报价利率下调点评 2022-01-20 -21%-15%-9%-3%3%9%15%2021-032021-072021-11证券 沪深300 Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 1.公募基金：2月公募基金规模突破26万亿元，权益类基金规模企稳回升。 截至2月底，公募基金规模合计26.34万亿元，环比+1.8%，同比+20.9%。其中，开放式基金中股票型+混合型基金规模为8.15万亿元，环比+1.0%，同比+11.9%；非货币基金规模12.90万亿元，环比+1.5%，同比+27.2%。年初至今，受市场波动影响，股票型+混合型的规模增速放缓，债券型及货币基金成为公募基金规模增量的主要来源。 新发基金规模持续回落，静待拐点。今年1-3月，权益类基金（股票型+混合型）新成立份额仅1077亿份，相较去年同期大幅下降88.1%。在市场波动的影响下，新发基金对于增量基金的吸引力下降，销售机构及基民更加关注有可追溯业绩的基金，持营成为规模增长的核心驱动因素。 2.私募基金：私募证券基金存续规模持平，新备案基金遇冷。 截至2022年2月末，存续私募基金管理人数目达2.47万家，环比增加0.15%；存续私募基金规模20.37万亿元，环比增长0.45%。其中，存续私募证券投资基金6.34万亿元，环比下滑0.03%；存续私募股权投资基金10.81万亿元，环比+0.72%；存续创业投资基金2.41万亿元，环比增长0.79%。私募基金规模变化具有一定的周期性，一般是每个季度第一个月环比增长较快。 2月份新备案私募基金规模358.44亿元，环比下降62.6%。其中，私募证券投资基金新备案规模138.40亿元，环比下降65.5%；私募股权投资基金新备案规模118.58亿元，环比下降59.0%；创业投资基金新备案规模101.46亿元，环比下降62.0%。 投资建议：受市场波动影响，2022年一季度无论是公募基金规模还是私募基金规模增速均有所回落，尤其是公募基金新发基金遇冷引发市场对于财富管理类核心标的的担忧。但是，我们认为市场短期波动不改公募基金长期稳健增长趋势，当前基金行业规模（公募+私募）与居民可投资者资产相比较，仍有较大的增长空间。因此，我们认为大资管行业将持续受益于居民财富向权益类资产转移大潮，公募基金含量较高的机构（即公募基金业绩贡献占比较高的机构）将持续从中获益，持续推荐广发证券、东方财富、中信证券，建议关注中金公司（H）。 风险提示：市场波动风险，政策落地效果不及预期，信用风险。 1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml 公募基金规模突破 26 万亿，权益类基金企稳回升 2 月基金行业数据点评 行业点评 | 证券 证券研究报告 2022 年 03 月 26 日 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 证券 -8.51 -19.78 -12.23 沪深 300 -8.72 -15.17 -17.14 分析师 罗钻辉 S0800521080005 15017940801 luozuanhui@research.xbmail.com.cn 联系人 孙冀齐 13162770049 sunjiqi@research.xbmail.com.cn 相关研究 证券：股票+混合基金规模下降，份额实现逆势 增 长 — 1 月 公 募 基 金 行 业 数 据 点 评 2022-03-07 证券：天天基金等第三方机构表现依旧强劲—21Q4 基金代销机构公募基金保有规模数据点评 2022-02-06 证券：重视券商板块配置机会！—2022 年 1月 LPR 报价利率下调点评 2022-01-20 -21%-15%-9%-3%3%9%15%2021-032021-072021-11证券 沪深300 Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 1.公募基金：2月公募基金规模突破26万亿元，权益类基金规模企稳回升。 截至2月底，公募基金规模合计26.34万亿元，环比+1.8%，同比+20.9%。其中，开放式基金中股票型+混合型基金规模为8.15万亿元，环比+1.0%，同比+11.9%；非货币基金规模12.90万亿元，环比+1.5%，同比+27.2%。年初至今，受市场波动影响，股票型+混合型的规模增速放缓，债券型及货币基金成为公募基金规模增量的主要来源。 新发基金规模持续回落，静待拐点。今年1-3月，权益类基金（股票型+混合型）新成立份额仅1077亿份，相较去年同期大幅下降88.1%。在市场波动的影响下，新发基金对于增量基金的吸引力下降，销售机构及基民更加关注有可追溯业绩的基金，持营成为规模增长的核心驱动因素。 2.私募基金：私募证券基金存续规模持平，新备案基金遇冷。 截至2022年2月末，存续私募基金管理人数目达2.47万家，环比增加0.15%；存续私募基金规模20.37万亿元，环比增长0.45%。其中，存续私募证券投资基金6.34万亿元，环比下滑0.03%；存续私募股权投资基金10.81万亿元，环比+0.72%；存续创业投资基金2.41万亿元，环比增长0.79%。私募基金规模变化具有一定的周期性，一般是每个季度第一个月环比增长较快。 2月份新备案私募基金规模358.44亿元，环比下降62.6%。其中，私募证券投资基金新备案规模138.40亿元，环比下降65.5%；私募股权投资基金新备案规模118.58亿元，环比下降59.0%；创业投资基金新备案规模101.46亿元，环比下降62.0%。 投资建议：受市场波动影响，2022年一季度无论是公募基金规模还是私募基金规模增速均有所回落，尤其是公募基金新发基金遇冷引发市场对于财富管理类核心标的的担忧。但是，我们认为市场短期波动不改公募基金长期稳健增长趋势，当前基