ETF市场月报（2022年2月）：多只港股ETF上市，交易所上线基金通平台

证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 多只港股 ETF 上市，交易所上线基金通平台 ETF 市场月报（2022 年 2 月）｜2022.3.7 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 王兆宇 首席量化策略 分析师 S1010514080008 赵文荣 首席量化与配置 分析师 S1010512070002 赵乃乐 量化策略分析师 S1010521050001 汪洋 量化策略分析师 S1010521090005 联系人：史周 2022 年 2 月 ETF 增加 13 只至 660 只，规模增加 365 亿元至 14259 亿元，其中A 股 ETF 共 570 只，规模增加 190 亿元至 9430 亿元。本月有色金属行业涨幅靠前，港股科技板块跌幅较大。资金流方面，港股科技 ETF 与基建 ETF 本月净流入规模较大。两融余额连续 6 月降低，融券卖出额环比上升近 20%。多只港股ETF 上市，沪深交易所上线基金通平台，可支持 REITs 等上市基金份额转让。海外方面，美国 ETF 市场本月资金流入回暖，商品 ETF 规模增幅较大。 ▍ ETF 市场概况：1）2022 年 2 月，沪深两市已上市交易的 ETF 基金增加 13只至 660 只，资产管理规模合计增加 365 亿元至 14259 亿元。其中 A 股 ETF 570 只，规模月度增加 190 亿元至 9430 亿元。全市场 ETF 2 月日均成交金额752 亿元，较 1 月下降 9%。2）2 月货币 ETF（+121 亿元）、QDII ETF（+65亿元）和债券 ETF（+4 亿元）规模上升，商品 ETF（-15 亿元）规模下降。3）A 股 ETF 中，净资产管理规模增加最多的是 A 股主题 ETF，规模增加 146 亿元，其次为 A 股行业 ETF（+53 亿元）和 A 股策略 ETF（+14 亿元），A 股规模 ETF（-23 亿元）规模下降。 ▍ ETF 行情绩效：1）2 月中小盘表现相对更强，国证 2000 和中证 500 涨幅靠前，深证 100 和中证 100 跌幅靠前。2）中信一级行业指数中 24 个行业上涨，6 个行业下跌，其中有色金属（+18%）、煤炭（+16%）涨幅靠前，家电（-5%）、非银行金融（-2%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，有色金属、能源、稀土产业、光伏等行业与主题 ETF 涨幅靠前，非银、家电、香港证券公司、互联网等行业与主题 ETF 跌幅靠前。 ▍ ETF 申购赎回：1）从大类资产 ETF 的申赎情况看，2 月 A 股 ETF 资金整体净流入 11 亿元，行业 ETF（+46 亿元）和主题 ETF（+43 亿元）净流入较多，规模 ETF（-82 亿元）净流出较大。其他大类资产中，QDII ETF（+123 亿元）、货币 ETF（+119 亿元）和债券 ETF（+4 亿元）为净申购，而商品 ETF（-26亿元）为净赎回。2）主题行业方面，基建主题（+31 亿元）和非银行业（+34亿元）获得较大资金净流入，而食品饮料主题（-5 亿元）出现较大净流出。3）从单个 ETF 申赎情况看，除货币 ETF 外，2 月份资金净申购最多为易方达中证海外互联 ETF（+38 亿元）和广发中证基建工程 ETF（+31 亿元），净赎回最多为华泰柏瑞沪深 300ETF（-82 亿元）。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 2 月 28 日，共有 183 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 9753 亿元。2）2 月日均融资买入额 25 亿元，环比下降 6%；日均融券卖出额 3.6 亿元，环比上升 19%。3）2 月国泰证券 ETF 融资买入额最高，达 38 亿元；南方中证 500ETF 融券卖出额最高，达 17 亿元。 ▍ ETF 产品动态：1）2 月 14 只 ETF 上市，新增规模约 46 亿元，其中包含多只港股 ETF。2）新产品中，南方中证 500 增强策略 ETF、华宝中证港股通互联网 ETF 和国泰中证基建 ETF 的上市份额较大。3）沪深交易所上线基金通平台，支持 REITs 等上市基金份额转让。4）根据上交所数据，仅交易 ETF 投资者的盈利比例为 61.3%，高出同时交易 ETF 和股票的投资者近 10 个百分点。 ▍ 美国 ETF 市场：1）2 月美国 ETF 市场规模与上月持平，商品 ETF 规模增幅较大。2）前十大管理人中 VanEck 的管理规模提升幅度最大，Vanguard 的管理规模突破 2 万亿美元。3）2 月美国市场 38 只 ETF 上市，安硕旗下 ESG ETF规模超 6 亿美元。 ETF 市场月报（2022 年 2 月）｜2022.3.7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 ▍ 国内 ETF：多只港股 ETF 上市，沪深交易所上线基金通平台 .................................. 1 ETF 市场概况：2 月 ETF 增加 13 只至 660 只，规模增加 365 亿元至 14259 亿元 ......... 1 ETF 行情绩效：有色金属涨幅靠前，港股科技版块跌幅较大 ........................................... 3 ETF 申购赎回：港股 ETF 与基建 ETF 净流入规模较大 ................................................... 8 ETF 融资融券：两融余额连续 6 月降低，融券卖出额环比上升近 20% .......................... 10 国内 ETF 动态：多只港股 ETF 上市，沪深交易所上线基金通平台 ................................ 12 ▍ 美国 ETF 市场：本月资金流入回暖，美股 ETF 获超 400 亿元申购 ....................... 14 美国 ETF 市场概况：2 月底规模与上月基本持平，商品 ETF 规模增幅较大 .................. 14 美国 ETF 管理人：前 10 大管理人中 VanEck 的管理规模提升幅度最大 ........................ 15 美国 ETF 申赎概况：本月资金流入回暖，美股 ETF 获超 400 亿元净流入 .................... 16 美国 ETF 申购：净申购前十名榜单中 5 只为 Vanguard 旗下产品 .................................. 17 美国 ETF 赎回：多只债券 ETF 出现较大净赎回 ............................................................. 17 美国 ETF 动态：2 月美国市场 38 只 ETF 上市，安硕旗下 ESG ETF 规模超 6 亿美元 .. 18 rQrMqQzRrPtRpNpPrNpRmR6MbPaQmOqQmOsQfQqQpMiNrRoRbRnMqNwMrNvMw