机械设备行业周观点：全球半导体设备需求旺盛，国内重点半导体设备公司1~2月经营数据高增长

[Table_RightTitle] 证券研究报告|机械设备 [Table_Title] 全球半导体设备需求旺盛，国内重点半导体设备公司 1-2 月经营数据高增长 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——机械设备行业周观点(03.07-03.13) [Table_ReportDate] 2022 年 03 月 14 日 [Table_Summary] 行情回顾： ⚫ 上周（2022.3.7-3.11）申万机械设备行业指数涨幅为-4.9%，沪深 300 指数涨幅为-4.2%，机械行业相对沪深 300 指数跑输0.7pct。申万 31 个一级行业无板块上涨，机械设备行业涨幅排名第 21 位，总体表现位于下游。 行业要点： ⚫ 半导体设备：全球半导体设备高景气，北方华创、华峰测控 1-2月营收、订单高增。从全球数据来看，1 月全球半导体行业销售额507 亿美元，同比+26.8%，环比-0.2%。1 月日本半导体设备出货额再创新高，同比+69.4%，环比+0.97%。据 SEMI 预测，2021-2022 年全球半导体设备销售额分别为 1030、1140 亿美元，同比+44.7%、+9.7%。从 1-2 月国内重点设备公司数据来看，半导体设备龙头北方华创营收同比+135%、新增订单同比+30%；半导体测试设备龙华头峰测控营收同比+172%、归母净利润同比+241%，国产设备需求旺盛。我国作为全球最大半导体设备市场，国产半导体设备在多个细分领域实现技术突破，在下游资本开支增加+国产替代下，看好国产化率持续提升的半导体设备投资机会。 ⚫ 锂电设备：2 月新能源汽车产销延续高增，市场渗透率达 19.2%。中汽协发布 2 月我国新能源汽车产销数据，产量 36.8 万辆，同比+197.5%，环比-18.6%；销量 33.4 万辆，同比+184.3%，环比-22.6% 。 动 力 电 池 厂 商 积 极 出 货 ， 2 月 我 国 动 力 电 池 产 量31.8GWh ， 同 比 +236.2% ； 动 力 电 池 装 机 量 13.7GWh ， 同 比+145.1%。据 OFweek 锂电网统计，宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、国轩高科至 2025 年产能规划分别为 670、600、500、600、300GWh；GGII 预计 2022 年我国新能源汽车市场销量超550 万辆，市场渗透率超 20%。在全球电动化加速及电池企业积极扩产下，锂电设备充分受益。同时建议关注 4680 等新技术带来的锂电设备投资机会。 ⚫ 光伏设备：欧盟提出 TW 光伏装机目标，近期我国 N 型电池产业化提速。欧盟提出 2030 年 1000GW 太阳能装机目标，以尽快摆脱对俄罗斯天然气和石油的依赖。近期 N 型电池产业化不断取得新进展：1）TOPCON 方面，天合光能自主研发 210mm i-TOPCon 最高转换效率 25.5%，创世界记录；2）HJT 方面，金刚玻璃首个 GW 级量产 210 异质结电池投产，金辰股份微晶 HJT 设备入驻晋能，目标转换效率 25%+。预计 22 年 TOPCon 相较于 HJT 率先迎来放量，TOPCon 新增扩产预计超 50GW；HJT 降本压力较大，银浆国产化、降低银浆耗量、减小硅片厚度是主要降本路径。N 型电池 22 年迎来规模量产，建议关注新技术带来的设备需求提升。 ⚫ 工程机械：2 月挖机销量降幅收窄，销量好于 CME 预期。2 月我国挖机销量 24483 台，同比-13.5%：国内市场销量 17052 台，同比-30.5%，降幅较 1 月收窄 17.8pct；出口销量 7431 台，同比增长97.7%。两会提出扩大有效投资，适度超前开展基础设施投资，稳增长政策下，行业需求有望回暖。 ⚫ 风险因素：半导体行业资本开支不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧风险，疫情扰动风险。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 政府工作报告强调增强制造业核心竞争力、推动能源低碳转型；建议关注“专精特新”及新能源设备企业 455GW 第二批风电光伏大型基地规划下发，建议关注光伏设备板块 晶圆厂资本开支持续增加，看好半导体设备国产替代机会 [Table_Authors] 分析师: 周春林 执业证书编号： S0270518070001 电话： 021-60883486 邮箱： zhoucl@wlzq.com.cn 研究助理: 王一帆 电话： 18810699903 邮箱： wangyf1@wlzq.com.cn -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%机械设备沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 4517 [Table_RightTitle] 证券研究报告|机械设备 [Table_Title] 全球半导体设备需求旺盛，国内重点半导体设备公司 1-2 月经营数据高增长 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——机械设备行业周观点(03.07-03.13) [Table_ReportDate] 2022 年 03 月 14 日 [Table_Summary] 行情回顾： ⚫ 上周（2022.3.7-3.11）申万机械设备行业指数涨幅为-4.9%，沪深 300 指数涨幅为-4.2%，机械行业相对沪深 300 指数跑输0.7pct。申万 31 个一级行业无板块上涨，机械设备行业涨幅排名第 21 位，总体表现位于下游。 行业要点： ⚫ 半导体设备：全球半导体设备高景气，北方华创、华峰测控 1-2月营收、订单高增。从全球数据来看，1 月全球半导体行业销售额507 亿美元，同比+26.8%，环比-0.2%。1 月日本半导体设备出货额再创新高，同比+69.4%，环比+0.97%。据 SEMI 预测，2021-2022 年全球半导体设备销售额分别为 1030、1140 亿美元，同比+44.7%、+9.7%。从 1-2 月国内重点设备公司数据来看，半导体设备龙头北方华创营收同比+135%、新增订单同比+30%；半导体测试设备龙华头峰测控营收同比+172%、归母净利润同比+241%，国产设备需求旺盛。我国作为全球最大半导体设备市场，国产半导体设备在多个细分领域实现技术突破，在下游资本开支增加+国产替代下，看好国产化率持续提升的半导体设备投资机会。 ⚫ 锂电设备：2 月新能源汽车产销延续高增，市场渗透率达 19.2%。中汽协发布 2 月我国新能源汽车产销数据，产量 36.8 万辆，同比+197.5%，环比-18.6%；销量 33.4 万辆，同比+184.3%，环比-22.6% 。 动 力 电 池 厂 商 积 极 出 货 ， 2 月 我 国 动 力 电 池 产 量31.8GWh ， 同 比 +236.2% ； 动 力 电 池 装 机 量 13.7GWh ， 同 比+145.1%。据 OFweek 锂电网统计