计算机行业周报：“东数西算”工程吹响数字经济新基建号角

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 上周板块继续下跌，表现弱于各指数，金融科技主线下跌较多，而数字基建板块则在“东数西算”工程启动的带动下表现较好。我们认为，接下来一周会有较多个股表现与业绩快报披露结果密切相关，同时，以“东数西算”为代表的数字经济板块则从主题角度继续受到市场关注。 ⚫ 2 月 17 日，国家发改委、中央网信办等 4 部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心集群，“东数西算”工程正式全面启动。这是今年 1 月国务院发布数字经济发展规划后的政策落地，我们认为这将提升市场对数字经济后续政策持续性的信心。 ⚫ 数字基建领域受益于“东数西算”重大工程。以 10 大国家数据中心集群之一的广东韶关投资规划测算，“东数西算”和“南水北调”、“西电东送”一样，投资规模将达到数千亿元的规模。在数据中心的建设中，服务器、交换机等设备将占据较大比例，继续看好服务器产业链。 ⚫ 产业数字化有望加速。互联网、云计算、大数据、人工智能等技术正与各行业的加速融合，帮助下游行业客户降本提质增效，甚至可以构建平台化、生态化的发展模式。我们认为在数字经济加速发展的背景下，产业互联网平台型公司值得重视。 ⚫ 行业信创进展值得期待。从行业信创角度，金融信创在 2022 年将扩围，而国产中间件、国产数据库、国产服务器 CPU 及服务器操作系统也在过去 2 年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高的渗透率，整体来看，整个信创产业有望迎来新一轮景气周期。 ⚫ 能源与公用事业智能化公司目前值得配置。随着稳增长政策落地和基础设施智能化渗透的加速，能源与公用事业智能化行业正迎来发展拐点。在水务行业控漏损、供热行业重视节能、智慧矿山建设持续加速、电力行业走向新型电力系统的推动下，相关行业龙头企业将进入成长加速期。 ⚫ 数字新基建领域：建议关注中科曙光(603019，买入)、浪潮信息(000977，未评级 ) 、 中 国 长 城 (000066 ， 未评 级 ) 、 神 州 数 码 (000034 ，未 评 级 ) 、 卓 易 信 息(688258，未评级)。 ⚫ 产业数字化方向：推荐数字采购领先者国联股份(603613，买入)，ERP 龙头用友网络(600588，买入)。 ⚫ 建议关注信创各细分领域龙头企业：数字办公龙头：金山办公(688111，增持)；OA系统：泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)；国产中间件：东方通(300379，未评级)、宝兰德(688058，未评级)；国产数据库：海量数据(603138，未评级)；金融信创集成商及银行软件平台：神州信息(000555，买入)、长亮科技(300348，未评级)。 ⚫ 能源与公用事业智能化领域：推荐供水智能化龙头和达科技(688296，买入)，建议关注供热智能化领先企业瑞纳智能(301129，未评级)，煤矿智能化参与者工大高科(688367，未评级)，电力信息化厂商远光软件(002063，未评级)。 风险提示 政策落地不及预期，研发进展不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022 年 02 月 20 日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 香港证监会牌照：BRW771 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 徐宝龙 021-63325888*7900 xubaolong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070004 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 ——计算机行业周报 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：“东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 ........................ 4 三、本周重要新闻 .......................................................................................... 7 3.1 行业重要新闻 ............................................................................................................... 7 3.2 公司重要公告 ............................................................................................................... 7 风险提示 ........................................................................................................ 8 计算机行业行业周报 —— “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：“东数西算”工程 8 大枢纽和 10 大数据中心集群具体分布 .................................................... 5 图 2：数据中心建设涉及到的产业链环节较长、覆盖范围较广 ..................................................... 6 图 3：典型 IDC 建设成本分析（2019 年） ................................................................................... 6 图 4：优刻得乌兰察布数据中心成本结构 .....................................