半导体行业研究周报：22Q1有望淡季不淡，新能源应用推动需求持续旺盛

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 半导体 证券研究报告 2022 年 02 月 20 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 程如莹 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521110002 chengruying@tfzq.com 骆奕扬 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050001 luoyiyang@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 行业走势图 22Q1 有望淡季不淡，新能源应用推动需求持续旺盛 本周行情概览： 本周申万半导体行业指数上涨 2.19%，同期创业板指数上涨 2.93%，上证综指上涨 0.80%，深证综指上涨 1.78%，中小板指上涨 2.56%，万得全 A 上涨1.70%。半导体行业指数跑赢部分主要指数。半导体细分板块中，半导体材料板块本周上涨 3.2%，分立器件板块本周上涨 2.6%，半导体设备板块本周上涨 5.8%，半导体制造板块本周下跌 0.6%，IC 设计板块本周上涨 2.4%，封测板块本周上涨 1.1%，其他版块本周下跌 0.9%。 IC 设计：存储、模拟、驱动、主控芯片下游应用持续拓展。主营存储芯片的华邦电子和旺宏 2022 年 1 月分别营收 86.9 和 37.2 亿台币，同比增长26%和 24%。模拟芯片领域，电源管理芯片下游应用广阔。矽力杰与致新主营电源管理芯片，致新 2022 年 1 月营收 8.15 亿台币，同比增长 1%。驱动芯片龙头联咏 2022 年 1 月营收 123 亿台币，同比增长 52%。主控芯片领域，联发科占据 SoC 龙头地位，2022 年 1 月营收 435 亿台币，同比增长23%。瑞昱 2.5G 以太网解决方案有望成为最大增长动力，2022 年 1 月营收102 亿元，同比增长 23.6%。MCU 方面，新唐、盛群淡季不淡，上半年订单有望增加。 功率器件：新能源汽车需求带动 MOSFET 及 IGBT 持续增长。主营器件为IGBT 的茂矽 2022 年 1 月营收 1.7 亿台币，同比增长 31%。主营器件为MOSFET 的杰力、富鼎、强茂 2022 年 1 月营收同比增长分别为 25%，1%以及 26%。国际 IDM 大幅增加汽车 MOSFET 和其他汽车用电源模块的产量，使得 IT 应用的 MOSFET 订单部分转向中国台湾供应商。据乘用车市场信息联席会，1 月份中国新能源乘用车零售量 34.7 万辆，同比增长 132%，新能源车零售渗透率为 16.6%，较去年同期提升了 10 个百分点。IGBT 功率模块一般占整个电控系统成本的 40%左右。新能源汽车的销量增长，直接带动了 IGBT 的需求放量。 晶圆代工：缺芯持续带动价格继续上涨。联电 2022 年 1 月营收为 205 亿台币，同比增长 32%；台积电 2022 年 1 月营收为 1722 亿台币，同比增长36%；力积电 2022 年 1 月营收为 68.8 亿台币，同比增长 64%。 建议关注： 1） 半导体设计：东微半导/斯达半导/晶晨股份/瑞芯微/富瀚微/韦尔股份/圣邦股份/思瑞浦/澜起科技/中颖电子/恒玄科技/乐鑫科技/宏微科技/新洁能/全志科技/兆易创新/卓胜微/晶丰明源/紫光国微/上海复旦 2） IDM: 闻泰科技/三安光电/时代电气/士兰微； 3） 晶圆代工：中芯国际/华虹半导体； 4） 半导体设备材料：北方华创/雅克科技/上海新阳/中微公司/精测电子/华峰测控/长川科技/有研新材/江化微； 风险提示：疫情继续恶化；上游供给不足；科研进度不及预期；需求不及预期 -19%-9%1%11%21%31%41%51%2021-022021-062021-10半导体沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 天风半导体每周谈：半导体 22 年第一季度有望淡季不淡 .................................................... 3 1.1. 中国台湾半导体企业 22 年 1 月营收普遍同比增长 ............................................................ 3 1.2. IC 设计：存储、模拟、驱动、主控芯片下游应用持续拓展 ............................................ 4 1.3. 功率器件：新能源应用需求带动 MOSFET 及 IGBT 增长 .................................................. 6 1.4. 晶圆代工：缺芯持续带动价格继续上涨 ................................................................................. 7 2. 本周半导体行情回顾 ..................................................................................................................... 8 3. 本周重点公司公告 ......................................................................................................................... 9 4. 本周半导体重点新闻 ................................................................................................................... 10 5. 风险提示： .................................................................................................................................... 11 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 天风半导体每周谈：半导体 22 年第一季度有望淡季不淡 1.1. 中国台湾半导体企业 22 年 1 月营收普遍同比增长 中国台湾半导体多数企业 1 月营收出现同比增长，22Q1 有望淡季不淡。IC 设计方面，主营存储芯片的华邦电子和旺宏和主营主控芯片的联发科、瑞昱 1 月营收同比增长均超过20%。矽力杰与致新主营电源管理芯片，致新 2022 年 1 月营收 8.15 亿台币，同比增长 1%。动 IC 龙头联咏 2022 年 1 月营收 123 亿台币，同比增长 52