智慧水务行业事件点评：行业进入深水区，智能化是控漏损重点工作

计算机 | 证券研究报告 — 行业点评 2022 年 2 月 12 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 相关研究报告 [Table_relatedreport] 《数字货币行业事件点评：金融科技龙头南天信息加速起航》20220110 《计算机行业 2022 年度策略：软件定义世界，芯片定义软件》20211205 《算力专题报告之一：“第三颗主力芯片”DPU的投资机会崛起》20211130 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industr y] 计算机 [Table_Anal yser ] 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 [Table_Title] 智慧水务行业事件点评 行业进入深水区，智能化是控漏损重点工作 近日，住建部、发改委发布《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》（简称“通知”），明确到 2025 年全国城市公共供水管网漏损率力争控制在 9%以内，提供中央预算支持。10%以下低漏损区间的核心工作是智能化改造，为系统和软件供应商打开 300~500 亿市场空间。  智慧水务和智慧管网文件陆续出台，政策环境持续加强。2021 年 10 月，发改委等五部门印发《“十四五”节水型社会建设规划》，明确提出实施城镇供水管网漏损治理工程；2022 年 1 月，水利部发布《关于大力推进智慧水利建设的指导意见》，提出到 2025 年完成建设数字孪生流域和“2+N”水利智能业务应用体系；2022 年 2 月，《通知》印发，明确各项供水管网建设任务。多部门近期密集发布政策，推动智慧水务、管网的建设，行业加速预期愈发明显。  数百亿市场空间迎来兑现。相关市场规模高增长具备明确驱动和催化： （1）据前瞻产业研究院，我国 2026 年智慧水务市场规模可达 370 亿元；据哈工大测算，地、市两级智慧水务投入分别为 300、500 亿级规模；据赛迪顾问预计，2022 年左右地下管网市场规模将达 4,244 亿（若按 10%信息化投入比例估计，智慧管网规模超 400 亿元）； （2）日本（3%）和新加坡（5%）的漏损率代表了漏损控制的国际先进水平，据智研咨询数据，中国 2019 年漏损率为 13.2%，有较大差距； （3）2021 年 9 月，国务院、应急管理部下发通知，确定 18 个城市（区）作为城市安全风险监测预警建设试点，并计划向全国推开。《通知》中提出责任落实和激励机制，并明确中央预算资金支持，提供资金保障。 可见，数百亿级的市场空间有望在 2~3 年内快速成熟。  智慧水务任务内涵明确。智慧水务包括信息化管理平台、管网模型软件、水十条（水污染防治计划）等。《通知》有强调开展供水管网智能化改造，建立基于物联网的供水智能化管理平台。建设内涵方面，我们解读认为包含“4+1”任务：1 个内控管理建设机制和整体控漏、居住社区共有供水管网管理、合同节水、DMA 管理 4 个技术工程。  要做到低漏损率，智慧化改造是关键。据清华大学环境学院分析绍兴（漏损率 5%以下）、郑州（漏损率约 7.5%）、常州（漏损率约 9.2%）等城市的控漏经验认为，（1）20%以上的漏损率区间，要做好管网改造、计量体系建设、计量器具更新等；（2）10%-20%漏损率区间，要做好分区计量、压力调控等；（3）10%以下低漏损率区间，智能化改造和精细管控的贡献更为突出。我国漏损控制工作正进入深水区，工作重心会向智慧化改造倾斜，对物联网和智慧城市领域的系统、软件供应商带来广泛的业务机会和业绩增长的强劲推动力。  投资建议：建议关注正元地信（专注地下管网和智慧水务的 GIS 行业领先企业，拥有专业的地下管网安全运维保障和智慧城市建设运营经验）。同时可以关注数字政通、威派格、和达科技。  风险提示：政策不及预期；财政预算调整。 2022 年 2 月 12 日 智慧水务行业事件点评 2 图表 1.光智慧水务和智慧管网相关政策密集发布 发布时间 发布部门 政策名称 相关内容 2019/4/5 发改委、水利部 《国家节水行动方案》 主要目标：到 2020 年，万元国内生产总值用水量、万元工业增加值用水量较2015 年分别降低 23%和 20%，规模以上工业用水重复利用率达到 91%以上，农田灌溉水有效利用系数提高到 0.55 以上，全国公共供水管网漏损率控制在 10%以内。到 2022 年，全国用水总量控制在 6700 亿立方米以内。到 2035 年，全国用水总量控制在 7000 亿立方米以内。城镇节水降损：大幅降低供水管网漏损，加快制定和实施供水管网改造建设实施方案，到 2020 年，在 100 个城市开展城市供水管网分区计量管理。 2019/6/23 水利部 《智慧水利总体方案》 主要内容：在需求分析的基础上，深度融合遥感、云计算、物联网、大数据、人工智能等新技术，设计了智慧水利总体架构，确定了天空地一体化水利感知网、高速互联的水利信息网、智慧水利大脑、创新协同的智能应用、网络安全体系、保障体系等六项重要任务，明确了应用、数据、网络与安全、感知等 4类 10 项重点工程，是智慧水利推进的顶层设计。 2020/7/29 发改委 《关于加快落实新型城镇化建设补短板强弱项工作 有序推进县城智慧化改造的通知》 新型城镇化建设的重点方向：推进县城公共基础设施数字化建设改造。加快交通、水电气热等市政领域数字终端、系统改造建设。 2021/3/13 《“十四五”规划和 2035远景目标纲要》 分级分类推进新型智慧城市建设，将物联网感知设施、通信系统等纳入公共基础设施统一规划建设，推进市政公用设施、建筑等物联网应用和智能化改造。构建智慧水利体系，以流域为单元提升水情测报和智能调度能力。推进农村水源保护和供水保障工程建设。 2021/10/28 发改委、水利部、城建部、工信部、农业部 《“十四五”节水型社会建设规划》 主要目标：到 2025 年，基本补齐节约用水基础设施短板和监管能力弱项，水资源利用效率和效益大幅提高。到 2035 年全国用水总量控制在 7000 亿立方米以内。任务：补齐设施短板（推进农业节水设施建设，实施城镇供水管网漏损治理工程，建设非常规水源利用设施，配齐计量监测设施）。强化科技支撑，健全市场机制。 2022/1/6 水利部 《关于大力推进智慧水利建设的指导意见》 工作要求：到 2025 年，通过建设数字孪生流域、“2+N”水利智能业务应用体系、水利网络安全体系、智慧水利保障体系，推进水利工程智能化改造，建成七大江河数字孪生流域。主要任务：（1）建设数字孪生流域，包括建设数字孪生平台、完善信息基础设施。（2）构建“2+N”水利智能业务应用体系，包括建设流域防洪应用、建设水资源管理与调配应用、建设 N 项业务应用。（3）强化水利网络安全体系，包括水利网络安全管理、水利网络安全防护、水利网络安全监督。 2022/2/4 城建部、发改委 《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》 主要目标：到 2