机械行业周报（2022年1月第1周）：2021年12月光伏装机有望超预期；新能源设备风险逐步释放

http://research.stocke.com.cn 1/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 公司研究类模板 行业周报 机械行业 报告日期：2022 年 1 月 2 日 2021 年 12 月光伏装机有望超预期；新能源设备风险逐步释放 ──机械行业周报（2022 年 1 月第 1 周） [table_zw] 公司研究类模板 行业研究｜机械设备｜证券研究报告 【核心组合】先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、晶盛机电、罗博特科、奥特维、迈为股份、金辰股份、上机数控、捷佳伟创、运达股份、日月股份、三一重工、恒立液压、徐工机械、杭氧股份、杰瑞股份、华测检测、春风动力、青鸟消防、乐惠国际 【重点股池】新强联、先惠技术、中国电研、北方华创、中微公司、精测电子、天合光能、浙江鼎力、中联重科、建设机械、巨星科技、捷昌驱动、国茂股份、东睦股份、聚光科技、炬子科技、银都股份、八方股份、美亚光电、中密控股、锐科激光、柏楚电子、广电计量、杭叉集团、安徽合力、康力电梯、杰克股份、弘亚数控、天宜上佳、凯美特气、华特气体、金宏气体、威唐工业 【上周报告】【金辰股份】重大里程碑！光伏 HJT 设备量产平均效率 24.4%、行业领先。【威唐工业】越南客户首款电车交付；动力电池箱体明年有望放量。【凯美特气】签特种气体投资合同，电子特气品类有望大幅增加。【聚光科技】国家大力推进国产仪器采购，国产分析仪器龙头将受益。【春风动力】11 月公司两轮车出口大增 96%；国内大排量两轮车大增超 100%。 【核心观点】持续看好低碳+、全球化；精选“专精特新”；工程机械预期边际改善 （1）2021 年 12 月光伏装机有望超预期。根据黑鹰光伏报道，2021 年国内新增光伏装机很可能超过 60GW；根据国家能源局的数据，2021 年前 11 月，光伏新增装机规模为 35GW；12 月有望 25GW，全年有望 60GW，超市场预期。国资委发布《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知，首次对央企提出明确的要求，到 2025 年央企可再生能源装机比重达到 50%以上；硅料价格连续 4 周下降。 （2）密切关注 1-2GW 级别 HJT 设备招标进展（类似通威的 1GW）。梅耶博格第一家美国 HJT工厂落地亚利桑那州，预计 2022 年底拥有 400MW 产能。金辰股份光伏 HJT 设备量产平均效率24.4%，处行业领先地位。持续推荐迈为股份、金辰股份、晶盛机电、上机数控、捷佳伟创等。 （3）瑞典 Northvolt 公司首块锂电池下线，预计 2022 年交付，宝丰集团储能全产业链落地银川，建设年产 200GWh 电池及储能集装系统，持续推荐锂电设备龙头。 （4）国家发改委印发《江苏沿海地区发展规划（2021—2025 年）》，提出加快建设近海千万千瓦级海上风电基地，规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地。风电设备推荐运达股份、日月股份，看好新强联、东方电缆、中际联合等。 【锂电设备】近两月新能源汽车渗透率近 20%，加速放量。11 月动力电池装机量约 18.14GWh，同比增长 102%。持续推荐锂电设备龙头先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业，看好斯莱克、先惠技术、震裕科技、宁波精达等。 【光伏/风电设备】密切跟踪光伏异质结电池设备招标进展、光伏需求回升。硅料连续四周下跌（合计幅度近 15%），光伏组件有望回到 1.8 元/W 价格带附近，促进下游新增装机需求。国资委首次对央企提出明确的要求，到 2025 年央企可再生能源装机比重达到 50%以上。光伏设备持续力推迈为股份、晶盛机电、金辰股份、上机数控、捷佳伟创等。“十四五”海上风电规划有望超预期，聚焦整机及核心零部件。风电设备推荐运达股份、日月股份，关注新强联、东方电缆、中际联合等。 【工程机械】工程机械下游需求边际改善。国际化、电动化、数字化助力中国龙头迈向全球龙头。重点看好强阿尔法公司：三一重工、恒立液压、浙江鼎力；看好徐工机械、中联重科、安徽合力、杭叉集团。 【油气装备】国内油价下跌，推助行业增长。持续推荐杰瑞股份，看好中海油服等。 【检验检测】检验检测行业空间大，中长期增速稳健。推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。 【消费升级/海外出口】预计出口产业链成本端将会边际改善。11 月大排量两轮车同比增速 96%。重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、永创智能、金马游乐。 【工业气体】海外可比公司 6000-10000 亿市值。推荐凯美特气，看好杭氧股份、华特、金宏。 风险提示：1）基建及地产投资低于预期；2）新冠疫情扩散超预期风险。 [table_invest] 细分行业评级 工程机械 看好 光伏/锂电设备 看好 检验检测 看好 公司推荐 三一重工 买入 徐工机械 买入 恒立液压 买入 上机数控 买入 金辰股份 买入 先导智能 买入 晶盛机电 买入 迈为股份 买入 捷佳伟创 买入 华测检测 买入 杭氧股份 买入 巨星科技 买入 乐惠国际 买入 [Table_users] 分析师：王华君 执业证书号：S1230520080005 wanghuajun@stocke.com.cn 分析师：潘贻立 执业证书号：S1230518080002 panyili@stocke.com.cn [table_stktrend] 分析师：李锋 执业证书号：S1230517080001 lifeng1@stocke.com.cn [table_stktrend] [Table_relate] 报告撰写人：王华君、潘贻立、李锋 联系人：张杨、李思扬、林子尧、何家恺 [table_page] 行业周报 http://research.stocke.com.cn 2/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 近期重点关注 【光伏/风电设备】推荐迈为股份、金辰股份、晶盛机电、上机数控、天合光能、捷佳伟创、金博股份、奥特维、运达股份、日月股份等，看好中环股份、新强联、中际联合等 【锂电设备】推荐先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业，看好先惠技术、震裕科技、斯莱克等 【半导体设备】推荐晶盛机电、捷佳伟创、炬子科技，看好设备龙头北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等 【工程机械】重点看好三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力，看好中联重科、建设机械、杭叉集团、安徽合力；看好艾迪精密 【检测检验】推荐华测检测，看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验 【消费升级】推荐捷昌驱动、春风动力、乐惠国际、金马游乐、永创智能，看好八方股份、凯迪股份 【工业气体】推荐凯美特气，持续看好杭氧股份、华特气体等 【工具】推荐巨星科技 【MIM/3D 打印】推荐东睦股份、铂力特 【油服】推荐杰瑞股份，看好中海油服等 【激光器】锐科激光、柏楚电子 【机器人】推荐埃斯顿、绿的谐波，看好克来机电、博实股份、机器人、亿嘉和 【木工机械/缝纫机械】推荐弘亚数控、杰克股份、宏华数科 【机械基础件】推荐日月股份、双环传动，