2021年11月新三板（含北交所）市场回顾：北交所正式开市，82家上市公司亮相

1 投资策略 策略研究 证券研究报告 新三板月报 2021 年 12 月 6 日 北交所正式开市，82 家上市公司亮相 ——2021 年 11 月新三板（含北交所）市场回顾 单击此处输入文字。 证券分析师 刘靖 A0230512070005 liujing@swsresearch.com (8621)23297461 18930809461 刘建伟 A0230518010003 Liujw2@swsresearch.com (8621)23297561 18321715730 联系人 谢金翰 A0230121010005 xiejh@swsresearch.com (8621)23297604 18518763269 要闻及监管事件 ⚫ 北交所正式开市运行，各项政策密集出台，大力支持：11 月 15 日，北交所开市首日运行平稳，成交金额近百亿元。证监会主席易会满在北交所揭牌暨开市仪式上指出，这是我国资本市场改革发展的又一重要标志性事件。证监会将持续深化新三板改革，努力办好北交所，打造服务创新型中小企业主阵地。财政部、税务总局明确北交所税收政策适用问题：暂按照现行新三板适用的税收规定执行，国务院办公室印发《提升中小企业竞争力若干措施》。 11 月新三板一级市场 ⚫ 摘挂牌：191 家公司摘牌，8 家公司新挂牌。截至月末，新三板挂牌公司（含北交所）共7055 家，较上月净减少 183 家公司。新挂牌 8 家公司，比上月增加 1 家；单月摘牌 191家公司，比上月增加 167 家。 ⚫ 公开发行：北交所现共有 82 家公司上市交易。根据 Choice，IPO 辅导挂牌公司增加 8 家（ 新增 8 家：佛山青松、汇通控股、莲池医院、昆仑联通、合佳医药、润和催化、长城搅拌、艾芬达；北交所转 IPO 辅导 0 家）。根据 Choice，北交所辅导挂牌公司增加 16 家（ 新增 16 家：欧康医药、百甲科技、安徽设计、卓力昕、兰亭科技、钢宝股份、海泰新能、巨峰股份、天宏锂电、金宇农牧、中网华信、特瑞斯、腾信软创、通锦精密、多尔晋泽、柏星龙）。根据 Choice，北交所辅导挂牌减少公司 5 家（终止申报 5 家：天诚通信、天朔医疗、菱湖股份、卓奥科技、诺君安）。 ⚫ 定增：创元期货拟募资 8.8 亿。据 Choice 数据，本月新三板企业拟募资总额 63.67 亿元，较上月增加 1.3%，同比增加 28.1%。从增发预案来看，拟募集金额排名前三的公司为创元期货、先临三维、和天下，分别预计募资 8.8 亿、4.6 亿和 4.25 亿元。从预案募资金额来看，金融、信息技术、机械设备行业排名前三。 11 月新三板二级市场 ⚫ 全市场成交额较上月增加 93%，日均交易额增加 40.4%。北交所公司本月成交 136.1 亿，较上月 79.9 亿增加 56.2 亿。创新层成交 161.3 亿，比上月增加 59.9 亿，基础层成交 35.4亿，比上月增加 20.4 亿。全市场本月总共成交 332.8 亿元，比上月增加 93%。本月日均交易额 15.1 亿元，比上月增加 40.4%。 ⚫ 做市商：追加做市数量增加，退出公司减少，本月共退出 2 家公司的做市，比上月的 22家减少；另一方面做市商对 47 家公司追加做市，比上月增加 7 家。 ⚫ 新三板整体估值较上月小幅上升。截至月底，新三板整体估值（PE：TTM，中值法，剔除负值，下同）为 16.5 倍，较上月小幅上升。做市和竞价板块的估值中枢为 14.9 倍和 16.7倍，北交所、创新层和基础层的估值中枢为 26.6、17.9 和 15.3 倍。竞价转让板块估值低于上月水平，其余板块估值均高于上月水平。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共21页 简单金融 成就梦想 1. 政策：北交所正式开市运行，各项政策密集出台，大力支持 ....................................................................................... 5 2. 新三板（含北交所）一级市场回顾 ................................ 5 摘挂牌：191 家公司摘牌，8 家公司新挂牌 ............................................... 5 IPO 和北交所：北交所现共有 82 家公司上市交易 ................................... 8 定增：创元期货拟募资 8.8 亿 ........................................................................ 8 11 月成立 11 只新三板基金理财产品 ....................................................... 12 4. 新三板（含北交所）二级市场回顾 .............................. 12 单日成交额环比增加 40.4% ........................................................................ 12 做市商：退出做市的公司减少 .................................................................... 15 5. 新三板估值小幅上升，与主板、科创板、创业板估值差均扩大 ................................................................................. 17 6. 基金到期情况 .............................................................. 19 目录 pOtNtRsRmMqMrNyQoMnNpMbR8Q9PmOqQsQnMkPnMmOeRqQoR9PoPpRvPrQzRvPsPzR 3 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共21页 简单金融 成就梦想 图表目录 图 1：新三板月底挂牌公司概况 ............................................................................ 5 图 2：新三板月度摘挂牌公司数量 ........................................................................ 6 图 3：新三板本月新挂牌公司行业分布 .................................................................