富国ETF资产配置月报：11月组合战胜沪深300指数7.89%，12月建议关注富国军工龙头ETF、稀土ETF等产品

11月组合战胜沪深300指数7.89%，12月建议关注富国军工龙头ETF、稀土ETF等产品——富国ETF资产配置月报202112请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|金融工程专题报告曹春晓 SAC NO：S1120520070003杨国平 SAC NO：S11205200700022021年12月1日 16692221.富国ETF轮动组合今年以来战胜沪深300指数19.99%2.附录：基于富国基金权益ETF的资产配置策略3.风险提示目录 oPmPrQnMoOpRxOzRpNsOsM6MbP6MtRnNoMmNfQmNsQjMqQtRaQqRtNMYtPnQMYmPtO1.1 近年来国内指数基金快速发展，ETF规模占比超过一半 截至2021年三季度末，国内指数基金数量达到1154只，规模合计1.82万亿，其中ETF产品数量554只，规模合计9691亿元（不含ETF联接基金），占全部指数基金总规模的一半以上。3 图1：指数基金分类型季度规模统计（规模单位：亿元）图2：目前ETF在指数基金中规模占比超过一半 表1：指数基金最新规模季度变化（截至2021Q3） 基金类型最新规模（亿元）规模占比规模变化（亿元）规模变化率基金数量ETF9690.7553.27%497.575.41%554普通指数基金5304.3429.16%423.108.67%443LOF3196.7017.57%532.7420.00%157合计18191.79100.00%1453.418.68%1154 1.2 富国基金近几年在ETF市场布局较多，规模增长较为明显4 在全市场ETF管理人中，富国基金是较早发行ETF的管理人之一，近几年富国基金加大在ETF市场的布局，截至2021年11月底，富国基金旗下股票ETF上市数量已达到30只，管理规模合计190亿元。，截至2021年11月30日表2：富国基金旗下股票ETF产品基金代码基金名称标的指数类别基金成立日基金上市日基金规模（亿元）512710.SH军工龙头ETF军工龙头行业2019/7/232019-08-2647.62159825.SZ农业ETF中证农业行业2020/12/102020-12-2922.40588380.SH创50ETF科创创业50宽基2021/6/292021-07-0621.82515650.SH消费50ETFCS消费50行业2019/10/142019-11-1116.71515150.SH一带一路ETF国企一带一路主题2019/11/62020-01-1512.76515750.SH科技50ETF中证科技主题2019/11/152019-12-068.48516640.SH芯片龙头ETF芯片产业行业2021/8/192021-08-275.71159974.SZ央企创新ETF央企创新主题2019/9/202019-12-185.52510210.SH上证指数ETF上证指数宽基2011/1/302011-03-255.24517100.SH沪深港500ETF沪港深500宽基2021/2/92021-03-025.04516830.SH300ESGETF300 ESG主题2021/6/242021-07-053.81561130.SH国货ETF品牌工程主题2021/9/272021-10-183.66515250.SH智能汽车ETFCS智汽车行业2020/12/242021-01-083.13159748.SZ沪港深创新药ETFSHS创新药行业2021/11/242021-12-033.02516120.SH化工50ETF细分化工行业2021/3/12021-03-092.94159766.SZ旅游ETF中证旅游行业2021/7/152021-07-232.84159887.SZ银行ETF中证800银行行业2021/5/122021-05-202.82515950.SH医药龙头ETF医药50行业2020/3/162020-04-012.67159713.SZ稀土ETF稀土产业行业2021/8/52021-08-162.39515850.SH证券龙头ETF证券公司行业2020/1/212020-02-212.28515400.SH大数据ETF中证数据主题2021/1/72021-01-202.15512040.SH价值100ETF国信价值SmartBeta2018/11/72018-11-291.97515820.SH沪深800ETF中证800宽基2020/5/132020-05-291.90159792.SZ港股通互联网ETFHKC互联网行业2021/9/152021-09-281.19515280.SH银行龙头ETF中证银行行业2020/4/12020-04-170.62159886.SZ机械ETF细分机械行业2021/4/152021-04-280.59516910.SH物流ETFCS物流行业2021/6/32021-06-110.43516750.SH建材ETF中证全指建筑材料行业2021/10/282021-11-050.26516400.SHESG龙头ETFESG120策略SmartBeta2021/6/162021-07-010.12159971.SZ创业板ETF富国创业板指宽基2019/6/112019-07-020.09 1.3 11月ETF组合战胜沪深300指数7.89%，今年以来累计超额19.99%5 ，截至2021年11月30日图3：富国ETF轮动组合历史表现出色，超额收益稳定 报告《基于富国基金权益ETF的资产配置策略——指数基金资产配置策略系列之二》中，我们从景气变化、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于富国基金A股股票ETF标的指数的ETF轮动策略，从历史表现来看，该策略表现出色，相对于沪深300指数，轮动组合的年度胜率100%，年化超额收益为17.87%。 2021年11月策略组合上涨6.33%，同期富国ETF等权组合上涨1.60%，沪深300指数下跌1.56%，轮动组合战胜沪深300指数7.89%，今年以来累计超额19.99%。 ，截至2021年11月30日表3：富国ETF轮动组合分年度表现，年度胜率100%相对ETF等权 相对沪深3002013年43.99%24.64%19.36%51.64%2014年59.15%43.68%15.47%7.49%2015年40.95%35.81%5.15%35.37%2016年-9.44%-14.23%4.78%1.84%2017年24.59%13.84%10.75%2.81%2018年-17.78%-25.39%7.62%7.53%2019年39.86%38.38%1.48%3.79%2020年59.21%33.80%25.41%31.99%2021年12.71%8.44%4.27%19.99%年化收益25.45%15.32%10.12%17.87%年份富国ETF轮动组合富国ETF等权组合超额收益 1.4 12月建议关注富国军工龙头ETF、化工50ETF、稀土ETF等6 ，截至2021年11月30日表4：模型最新打分结果及推荐持仓组