医药生物行业周报：海内外疫情继续，新冠检测试剂销量有望增长

行业周报 海内外疫情继续，新冠检测试剂销量有望增长 行业周报 行业报告 医药生物 2021 年 12 月 13 日 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 强于大市（维持） 行情走势图 相关研究报告 《行业周报*生物医药*国采协议期满后工作通知发布，量价挂钩是集采核心》 2021-11-07 《行业周报*生物医药*康复医疗服务试点通知发布，康复医疗有望加速增长》 2021-11-02 《行业周报*生物医药*三季报即将集中披露，建议关注业绩确定性较强的公司》 2021-10-25 《行业月报*月酝知风之医健文旅大消费行业：医药创新、改革持续推进， 食品、新消费各细分冷热不均》 2021-10-11 行业周报*生物医药*“十四五”全民医疗保障规划发布，推动医药行业发展 2021-10-10 《行业周报*生物医药*医药板块反弹，推荐关注高景气度子版块》 2021-09-26 《行业周报*生物医药*2021H1 人工关节国采结果公布，国产企业市占率有望提升》 2021-09-22 证券分析师 叶寅 投资咨询资格编号 S1060514100001 BOT335 YEYIN757@pingan.com.cn 李颖睿 投资咨询资格编号 S1060520090002 LIYINGRUI328@pingan.com.cn  平安观点：  行业观点：海内外疫情继续，新冠检测试剂销量有望增长。11 月下旬非洲南部疫情又起波澜，新变种 B.1.1.529 成为当地传播主流。11 月 26 日 WHO召开紧急会议，将该变异株命名为 Omicron，并被列为值得关注的变异株（VOC）。Omicron 因变异程度大得到全球关注，其 S 蛋白（及其中的 RBD）有大量变异。中国疾控中心病毒病预防控制所所长许文波表示，中国主流的核酸检测试剂引物和探针靶标是在 ORF1ab 基因和 N 基因，因此敏感性和特异性没有变化，可以应对奥密克戎变异株的输入。在 Omicron 毒株引起的疫情在多地蔓延之时，新冠检测制剂的出口有望为国内企业带来业绩弹性。11 月下旬，国内多地疫情散发，重点人群新冠检测成为防疫工作中重要的一环，一些地区甚至开展了大规模的新冠病毒检测筛查，这带动了检测制剂需求的增长。综合来看，我们认为，海内外疫情继续，新冠检测试剂销量有望增长，或将为相关企业带来业绩弹性。  投资策略：主线一：创新产业链，包括创新药（械）和 CXO。CDE 新政加速国内创新“新生态”进化，行业面临“再分化”，关注具备临床导向创新能力及 license-out 能力的公司，建议关注：恒瑞医药、百济神州、信达生物、康宁杰瑞、微芯生物。CXO 方面，维持高景气度，结合估值以及政策、资金因素，我们更倾向于 CDMO 和大分子 CXO 赛道，建议关注：凯莱英、博腾股份、药石科技。主线二：产品出海。海外市场是巨大的增量市场，制剂出口有较高门槛，医疗器械出海也成为行业新的增长驱动力。建议关注：健友股份、普利制药、迈瑞医疗、新产业、南微医学、心脉医疗。主线三：消费型医疗。随着人均可支配收入增长，消费型医疗需求不断提升。同时，消费型医疗均为自费产品，有自主定价权，免疫控费政策。建议关注：通策医疗、爱尔眼科、正海生物、锦欣生殖。在上述三条主线外，还存在一些其他高景气、高壁垒的赛道：包括特色原料药与核医学等。建议关注：司太立、富祥药业、天宇股份、东诚药业、远大医药。  行业要闻荟萃：1）腾盛博药单克隆中和抗体安巴韦单抗/罗米司韦单抗的联合疗法获批，用于治疗新冠患者；2）GSK 佐剂植物源性 COVID-19 疫苗 3 期结果显示其对变异毒株总体效力为 71%；3）圣诺制药通过港交所聆讯，将很快展开招股、挂牌上市；4）贝达药业 BPI-361175 片获得美国FDA 新药临床试验批准通知。 证券研究报告 医药生物·行业周报 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 2/ 6  行情回顾：行情回顾：上周 A 股医药板块上涨 1.08%，同期沪深 300 指数上涨 3.14%，医药行业在 28 个行业中排名第 11 位。上周 H 股医药板块下跌 0.05%，同期恒生综指上涨 0.77%，医药行业在 11 个行业中排名第 9 位。  风险提示：1）政策风险：医保控费、药品降价等政策对行业负面影响较大；2）研发风险：医药研发投入大、难度高，存在研发失败或进度慢的可能；3）公司风险：公司经营情况不达预期。 医药生物·行业周报 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 3/ 6 一、 行业观点与投资策略 行业观点：海内外疫情继续，新冠检测试剂销量有望增长。11月下旬非洲南部疫情又起波澜，新变种 B.1.1.529成为当地传播主流。11月 26 日 WHO召开紧急会议，将该变异株命名为 Omicron，并被列为值得关注的变异株（VOC）。Omicron 因变异程度大得到全球关注，其 S 蛋白（及其中的 RBD）有大量变异。中国疾控中心病毒病预防控制所所长许文波表示，中国主流的核酸检测试剂引物和探针靶标是在 ORF1ab 基因和 N 基因，因此敏感性和特异性没有变化，可以应对奥密克戎变异株的输入。在 Omicron毒株引起的疫情在多地蔓延之时，新冠检测制剂的出口有望为国内企业带来业绩弹性。11月下旬，国内多地疫情散发，重点人群新冠检测成为防疫工作中重要的一环，一些地区甚至开展了大规模的新冠病毒检测筛查，这带动了检测制剂需求的增长。综合来看，我们认为，海内外疫情继续，新冠检测试剂销量有望增长，或将为相关企业带来业绩弹性。 投资策略：主线一：创新产业链，包括创新药（械）和 CXO。CDE 新政加速国内创新“新生态”进化，行业面临“再分化”，关注具备临床导向创新能力及 license-out 能力的公司，建议关注：恒瑞医药、百济神州、信达生物、康宁杰瑞、微芯生物。CXO 方面，维持高景气度，结合估值以及政策、资金因素，我们更倾向于 CDMO和大分子 CXO 赛道，建议关注：凯莱英、博腾股份、药石科技。主线二：产品出海。海外市场是巨大的增量市场，制剂出口有较高门槛，医疗器械出海也成为行业新的增长驱动力。建议关注：健友股份、普利制药、迈瑞医疗、新产业、南微医学、心脉医疗。主线三：消费型医疗。随着人均可支配收入增长，消费型医疗需求不断提升。同时，消费型医疗均为自费产品，有自主定价权，免疫控费政策。建议关注：通策医疗、爱尔眼科、正海生物、锦欣生殖。在上述三条主线外，还存在一些其他高景气、高壁垒的赛道：包括特色原料药与核医学等。建议关注：司太立、富祥药业、天宇股份、东诚药业、远大医药。 二、 行业要闻荟萃 2.1 腾盛博药单克隆中和抗体安巴韦单抗/罗米司韦单抗的联合疗法获批，用于治疗新冠患者 国家药监局已批准腾盛博药的单克隆中和抗体安巴韦单抗/罗米司韦单抗的联合疗法的上