环保新能源事件点评：两大“双碳”指导性文件落地

和 行 业 研 究 证 券 研 究 报 告 行 业 重 大 事 件 点 评 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 两大“双碳”指导性文件落地 ----环保新能源事件点评 分析师 梁晨 执业证书编号：S1380518120001 联系电话：010-88300853 邮箱：liangchen@gkzq.com.cn 环保与沪深 300 走势比较 资料来源：WIND，国开证券研究与发展部 -25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%20-1120-1221-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-10环保工程及服务Ⅱ(申万)沪深300点评：  事件：中共中央及国务院联合印发《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》。  《意见》明确了中国“双碳”主要目标：（1）到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右。（2）到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。（3）到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上，碳中和目标顺利实现。  大力发展新能源。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。建议关注一体化厂商晶澳科技、光伏玻璃龙头福莱特、胶膜龙头福斯特、新能源运营商太阳能、节能风电。  快速推进分布式储能、“光伏+储能”等模式。到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。建议关注阳光电源、锦浪科技、固德威。  提升屋顶光伏覆盖率。对比此前发布的《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，各类屋顶光伏覆盖率目标比例进一步提升至50%。建议关注整县推进分布式光伏企业晶科科技和正泰电器。  健全资源循环利用体系。到2025年，9种主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨，到2030年达到5.1亿吨。建议关注运营占比提升，资源化业务快速增长的高能环境、危废龙头浙富控股。  大力推进生活垃圾减量化资源化。加强塑料污染全链条治理；到2025年，生活垃圾资源化利用比例提升至60%左右。到2030年，生活垃圾资源化利用比例提升至65%。建议关注：布局大固废，处于垃圾焚烧发电投产期的瀚蓝环境、再生塑料龙头英科再生。  风险提示。政府政策推进不达预期，公司业绩不达预期，市场恶性竞争，国内外二级市场系统性风险，国内外疫情超预期恶化风险，国内外经济复苏低于预期。 2021 年 11 月 10 日 行业重大事件点评报告 请务必阅读正文之后的免责条款 1of 6 事件：10月25日，中共中央及国务院联合印发《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，碳达峰碳中和“1+N”政策体系的顶层设计文件“1”正式发布。10月26日，《2030年前碳达峰行动方案》出台，作为“N”中的首要文件，进一步细化碳达峰目标相关任务，提出“碳达峰十大行动”。 解读如下： 《意见》明确了中国“双碳”主要目标：（1）到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右；单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%；单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，为实现碳达峰、碳中和奠定坚实基础。（2）到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上；二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降。（3）到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上，碳中和目标顺利实现。 《行动方案》提出将重点实施能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动、工业领域碳达峰行动、城乡建设碳达峰行动、交通运输绿色低碳行动、循环经济助力降碳行动、绿色低碳科技创新行动、碳汇能力巩固提升行动、绿色低碳全民行动、各地区梯次有序碳达峰行动等“碳达峰十大行动”。 大力发展新能源。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。截至2020年，国内光伏、风电累计装机规模约为530GW，2020年新增规模为120GW，预计未来5年光伏+风电年均新增装机至少120GW。由于今年原材料价格暴涨，光伏组件盈利能力较弱，明年原料供给逐步充裕，价格下降，利润有望向光伏下游传导。建议关注一体化厂商晶澳科技、光伏玻璃龙头福莱特、胶膜龙头福斯特、新能源运营商太阳能、节能风电。 快速推进分布式储能、“光伏+储能”等模式。到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。由于光伏、风电等新能源电力间歇性较强，储能可以保障电力系统的稳定性，伴随新能源发电比例提升，未来5年储能行业增速较快，市场空间广阔。目前，逆变器龙头积极布局储能行业，凭借自身电力电子转换技术和销售渠道优势，有望抢占先机，建议关注阳光电源、锦浪科技、固德威。 行业重大事件点评报告 请务必阅读正文之后的免责条款 2of 6 提升屋顶光伏覆盖率。建设集光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑；到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。对比此前发布的《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，各类屋顶光伏覆盖率目标比例进一步提升至50%。建议关注整县推进分布式光伏企业晶科科技和正泰电器。 健全资源循环利用体系。推行“互联网+”回收模式，实现再生资源应收尽收；推进退役动力电池、光伏组件、风电机组叶片等新兴产业废物循环利用；到2025年，废钢铁、废铜、废铝、废铅、废锌、废纸、废塑料、废橡胶、废玻璃等9种主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨，到2030年达到5.1亿吨。根据2021年发改委发布的《“十四五”循环经济发展规划》，到 2025 年资源循环利用产业产值达到 5 万亿元，市场发展较大。其中危废资源化的再生金属利用具有明显的减污降碳作用，符合双碳需求，建议关注运营占比提升，资源化业务快速增长的高能环境、危废龙头浙富控股。 大力推进生活垃圾减量化资源化。加强塑料污染全链条治理；推进生活垃圾焚烧处理，降低填埋比例。到2025年，生活垃圾资源化利用比例提升至60%左右。到2030年，生活垃圾资