行业景气观察：9月新能源车产销再创记录，重卡销量五连降

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 2021 年 10 月 13 日 定期报告 ——行业景气观察（1013） 相关报告 TMT 方面，8 月全球半导体销售额同比保持较高增速；9 月份集成电路进出口金额同比增幅收窄。中游制造方面，本周 DMC、电解镍、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和部分钴材料价格上行；光伏产业链价格上行；9 月汽车产销同比继续下降，新能源汽车产销继续刷新记录；9 月主要企业挖掘机、装载机销量同比继续降幅，重卡销量五连降。消费需求方面，仔猪、生猪、猪肉价格下行。资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比下行；螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行；焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；国际原油价格上行；无机化工品价格涨跌互现；有机化工品期货价格多数上涨，锌、钴的价格涨幅较大，黄金、白银现货价格上涨。 ❑ 【本周关注】疫情以来，传统能源价格经历了一轮较大幅度的上涨，近期涨势持续。此次能源价格的上涨主要受供给方面的影响。短期层面飓风“艾达”给美国的油气生产带来了巨大的冲击，中长期方面由于脱欧和疫情等因素，欧洲天然气储量已经处于历史新低。我国油气等能源进口依赖度较高，价格受全球扰动较大；同时碳中和带来煤改气加速，节能减排供给收缩，油气价格上行。后续来看，随着经济恢复、疫情得到控制，出行回暖叠加北半球冬季取暖需求增加，能源供需缺口有望对能源价格带来进一步支撑。 ❑ 【信息技术】4GB 1600MHz DRAM 价格上行。8 月全球半导体销售额同比保持较高增速，美洲、日本、中国和亚太地区销量同比增幅扩大。9 月份集成电路进出口金额同比增幅收窄。在台股电子营收方面，9 月 IC 设计、IC 制造、存储器、硅片、PCB、面板、LED 等厂商营收均同比继续上行，部分增幅有所收窄，部分被动元件和部分镜头厂商营收同比下降。 ❑ 【中游制造】本周 DMC、电解镍、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和氧化钴、四氧化三钴等钴材料价格上行。本周光伏行业综合价格指数上行，电池片、硅片、组件和多晶硅价格指数均上涨。9 月主要企业挖掘机、装载机销量同比下降；汽车产销同比继续下降，新能源汽车产销再创记录；重卡销量五连降。1-9 月充电桩数量累计同比增幅扩大。CCFI 和 CCBFI 均上行； BDI 下行， BDTI 上行。 ❑ 【消费需求】本周生鲜乳价格周环比保持不变。本周仔猪、生猪价格、猪肉价格下行；自繁自养生猪养殖利润亏损扩大，外购仔猪的养殖利润亏损收窄。肉鸡苗价格下行，鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行，玉米期货结算价、棉花期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数周环比上行。 ❑ 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存上行；全国高炉开工率、唐山钢厂产能利用率、唐山钢厂高炉开工率上行。焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；秦皇岛港煤炭库存下行，天津港焦炭库存保持不变。玻璃价格指数下行，水泥价格指数上行。国际原油价格上行，库存提高；无机化工品价格涨跌互现，硫酸跌幅较大；有机化工品期货价格多数上涨，甲醇、甲苯、辛醇、燃料油等涨幅较大，乙醇价格下跌；工业金属价格多数上涨，锌、钴的价格上涨幅度较大，库存全面下降；黄金、白银现货价格上涨。 ❑ 【金融地产】货币市场净回笼 2800 亿元，隔夜 SHIBOR 利率下行。A 股换手率、日成交额上行。本周土地成交溢价率下行，商品房成交面积下行。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行 ❑ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。 《限电限产带来工业品价格多数上涨，9 月面板价格降幅较大（0928）》 《8 月工业机器人产量同比增幅扩 大 ， 水 泥 等 价 格 持 续 上 行（0922）》 《8 月新能源产销再创新高，螺纹钢等价格继续上行（0915）》 《7 月全球半导体销售额同比保持较高增速，8 月重卡销量同比降幅扩大（0908）》 《锂材料价格多数上涨，玻璃水泥 等 建 筑 材 料 景 气 上 行（0901）》 《机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨（0825）》 《7 月新能源车产销再创新高，集 成 电 路 产 量 增 幅 收 窄（0818）》 《6 月全球半导体销售额同比增幅继续扩大，7 月挖掘机、重卡等销量下降（0811）》 《北美半导体设备出货额同比增幅 扩 大 ， 水 泥 价 格 止 跌（0804）》 《新接船舶订单量同比增幅扩大 ， 有 色 金 属 价 格 多 数 上 行（0728）》 《地产竣工向好，工业机器人产量同比增幅扩大（0721）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇 研究助理 chenxingyu@cmschina.com.cn 9 月新能源车产销再创记录，重卡销量五连降 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 .................................................... 6 1、 本周关注: 海内外因素共振，油气等能源价格上行 ............................................. 6 2、 行业景气度核心变化总览 ................................................................... 8 二、 信息技术产业 .................................................................. 9 1、 4GB 1600MHz DRAM 价格下行 ................................................................ 9 2、 8 月份全球半导体销售额同比保持较高增速 ................................................... 9 3、 9 月份集成电路进出口金额同比增幅收窄 .................................................... 10 4、 9 月部分台股 IC 设计、制造和存储器等营收增幅有所收比增幅收窄 ............................. 10 三、 中游制造业 ................................................................... 12 1、 本周部分锂原材料和钴材料价格上行 ........................................................ 12 2、 光伏行业综合价格指数上行 ................................................