资金跟踪月报：A股资金净流入额已接近去年全年

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 A 股资金净流入额已接近去年全年 ——资金跟踪月报 [Table_ReportDate] 2021 年 09 月 09 日 [Table_FirstAuthor] 樊继拓 执业编号：S1500521060001 联系电话：13585643916 邮 箱：fanjituo@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 策略研究 [Table_ReportType] 策略深度报告 [Table_Author] 樊继拓 策略分析师 执业编号：S1500521060001 联系电话：+86 13585643916 邮 箱： fanjituo@cindasc.com 李畅 联系人 邮 箱： lichang@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] A 股资金净流入额已接近去年全年 [Table_ReportDate] 2021 年 09 月 09 日 [Table_Summary] 核心结论： ➢ 截至今年 8 月，A 股资金净流入额已接近去年全年。截至 2021 年 8月，A 股资金净流入额达 9282 亿元，已接近 2020 年 11959 亿元的水平。A 股资金净流入额与自由流通市值的比例达 2.4%，低于 2020 年3.4%的水平，略高于 2019 年 2.3%的水平。 ➢ 个人投资者入市热情不减。今年 6 月证券公司客户交易结算资金余额达到 17900 亿元，较 2020 年 12 月环比增加 1300 亿元（月均增加216.67 亿元）。从趋势上来看，证券公司客户交易结算资金仍处于2019 年以来的上升趋势中。经平滑处理后的新增开户数仍处于 2020年以来的上升趋势中，且 2021 年新增开户数高于过去十年里的多数年份，仅略低于 2020 年和 2015 年。 ➢ 机构投资者存在分歧，但整体保持了净流入。公募基金方面，截至8 月底，偏股型公募基金份额较去年末增加 9318 亿份，全年来看有望与 2020 年份额增幅持平。北上资金方面，截至 8 月底北上资金累计净流入 2613.28 亿元，已高于去年全年。保险机构方面，保险资金运用余额持有的股票市值今年以来持续下降。 ➢ 产业资本态度乐观，年内回购规模创历史新高。公司回购方面，截至今年 8 月，上市公司回购金额达 1585.60 亿元，已经创下 2014 年以来新高。如果上市公司回购热度在未来几个月延续，预计全年回购金额有望达到 2378.40 亿元，将是 2019 年、2020 年的两倍之多。重要股东增减持方面，年初至今重要股东净减持金额达到 2657.80亿元，不足 2020 年 6224.46 亿元的五成。 ➢ 股权融资规模平稳。截至今年 8 月，股权融资规模达到 10973.67 亿元。如果未来几个月保持这样的节奏，预计全年股权融资规模为16460.51 亿元，与 2020 年 16676.54 的融资规模基本持平。此前 A股股权融资规模在 2018 年-2020 年实现了连续三年的上涨。进入2021 年之后，IPO 出现撤单潮，监管层强调科创板上市企业的科技属性认定、关注保荐机构的执业质量，显示股权融资扩容进入健康有序阶段。 ➢ 风险因素：部分数据的公布存在时滞；部分项目的估计与实际情况有偏差。 pOrOnMqMmMxPtQwPoQwOnRaQ8Q9PtRqQpNnMkPmMvMkPpOmObRrQqPuOqRtOvPtOsP 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 一、总览：年初至今 A 股资金净流入额已接近去年 ...................................................................... 5 1.1 年度层面上，机构资金流入额较去年小幅下降，股权融资规模仅为去年半成 .......... 5 1.2 月度层面上，4 月之后不含分红项目的资金净流入占自由流通市值的比例平稳 ....... 6 1.3 A 股资金流入及流出分项的关键变化汇总 .............................................................. 7 二、个人投资者入市热情延续，融资余额占市值之比高位震荡 .................................................... 8 三、近期机构投资者买入力量整体回升 ......................................................................................... 10 3.1 偏股型公募基金份额连续两个月正增长 ................................................................. 10 3.2 北上资金连续十个月净流入，与南下资金的差距收窄 ............................................ 10 3.3 保险资金年初以来的卖出金额或创历史新高 .......................................................... 11 3.4 私募基金规模自 2020 下半年以来大幅扩张 ........................................................... 12 3.5 信托机构净买入，银行理财投资权益资产的比例大幅下降..................................... 12 四、上市公司净减持规模不足去年五成，回购规模已创历史新高 .............................................. 15 4.1 上市公司回购金额创历史新高，全年有望较 2020 年翻倍...................................... 15 4.2 净减持规模不足去年五成，月度减持规模未见稳定增加 ........................................ 15 4.2 公司分红................................................................................................................ 16 五、股权融资规模或持平去年，交易费用随成交量上涨 .....................................