市场缺乏主线热点

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Title] 证券研究报告 / 金融工程研究报告 市场缺乏主线热点 报告摘要： [Table_Summary] 观点综述：1. 从情绪面看，本周日均成交额继续维持 10000 亿以上，较上周小幅下滑。本周四周度博弈存量指标为 0.585，较上周小幅上升。2. 截至 2021 年 8 月 20 日，景气度排名前六的中信一级行业分别是煤炭(0.971)、钢铁(0.941)、石油石化(0.916)、有色金属(0.914)、电力设备及新能源(0.913)和基础化工(0.827)。行业景气度组合本周平均收益-4.23%，超额中信一级行业等权收益-2.19%。3. 综合来看，目前市场处于比较纠结的状态，缺乏主线热点，板块短期轮动速度快，资金面整体偏空，市场成交保持活跃。 A 股资金跟踪：产业资金：本周全市场解禁规模为 1744.0 亿元，其中沪市为 998 亿，深市为 710 亿，创业板 36 亿。预计未来一周解禁规模为 1037 亿元，较上周减少 707 亿元。未来四周解禁规模为 3985 亿元，较上周减少 983 亿元。杠杆资金：截止 08-19 日，两融余额 18457.31 亿元。沪深港通：北向资金流入-104.91 亿元，南向资金流入-150.4 亿元。ETF 规模：ETF 净流入 162.75 亿，股票型净流入 93.11 亿。公募基金：本周新发行基金 37 只，本周新发行基金份额为 347.11 亿份。 风格/板块配置：从风格来看，本周市值风格偏向小盘，中证 1000 跌幅最小。从成长/价值风格来看，价值相对占优。 博弈存量指标：两市日均成交额为 12244 亿，相比上周减少约 531 亿。本周四市场存量资金为 2.04 万亿，相比上周四减少约 2592 亿；市场存量资金(周平均)为 2.11 万亿，相比上周减少约 1283 亿。本周四博弈存量指标为 0.585，周五预估值在 0.598，周度博弈存量指标为 0.587，本周日度数据上升、周度数据上升。 打新收益率监控：新股（不含科创板和创业板注册制）：1-12 月份 A 类账户 1.2 个亿规模年化收益率最高为 6.14%；C 类非受限账户打新收益率 0.6 个亿全沪市底仓年化收益率最高为 2.20%，1.2 个亿年化收益率最高为 1.10%。科创板：8 月份 A 类账户打新收益率平均为 0.96% (1个亿规模)；C 类非受限账户打新收益率平均为 0.51% (1 个亿规模)。创业板注册制：8 月份 A 类账户打新收益率平均为 0.59% (1 个亿规模)；C 类非受限账户打新收益率平均为 0.28%(1 个亿规模)。 风险提示：海外市场波动风险，宏观数据、政策变化风险，模型失效风险 [Table_Date] 发布时间：2021-08-22 [Table_Invest] 大中小盘净值曲线 本周涨幅 21 年累计 涨幅 大盘指数 -4.32% -14.96% 中盘指数 -2.29% 4.97% 小盘指数 -2.38% 8.68% [Table_Report] 相关报告 《市场仍将维持震荡态势》 --20210815 《博弈存量高位回落，警惕市场波动加剧》 --20210808 《市场成交火爆仍在延续，需留意市场短期风险》 --20210801 《行业成交分化突出，市场或将短期震荡》 --20210725 《市场结构突出，行业分化加剧》 --20210711 《市场或面临新一次的调整结构》 --20210613 《结构行情延续，留意多空转化》 --20210606 《留意后续可能出现加速赶顶行情》 --20210530 [Table_Author] 证券分析师：邓利军 执业证书编号：S0550520030001 13621861053 denglj@nesc.cn 证券分析师：王家祺 执业证书编号：S0550521070002 18817569008 wangjq@nesc.cn 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 30 [Table_PageTop] 金融工程研究报告 目 录 1. 市场观点 .............................................................................................................. 5 2. A 股景气度观察 .................................................................................................. 6 2.1. 行业景气度周度跟踪 ............................................................................................................... 6 2.2. 行业景气度月度轮动组合跟踪 ............................................................................................... 7 2.3. 中信一级行业周度估值跟踪 ................................................................................................... 7 3. 本周全球股市回顾 ............................................................................................ 10 4. 市场资金跟踪 .................................................................................................... 11 4.1. 产业资金: 下周解禁规模 1037 亿，未来四周解禁 3985 亿 .............................................. 11 4.2. 杠杆资金：两融余额周环-0.65%，两融成交占比 8.69% .................................................. 12 4.3. 沪深港通：北向资金流入-104.91 亿元，南向资金流入-150.4 亿元 ................................. 12 4.4. ETF 规模：ETF 净流入 162.75 亿，股票型净流入 93.11 亿 ............................................ 1