科技行业2030展望：虚实共生的低碳社会

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告科技2030 展望: 虚实共生的低碳社会华泰研究科技增持 (维持)研究员黄乐平，PhDSAC No. S0570521050001SFC No. AUZ066leping.huang@htsc.com研究员谢春生SAC No. S0570519080006SFC No. BQZ938xiechunsheng@htsc.com+86-21-29872036研究员朱珺SAC No. S0570520040004SFC No. BPX711zhujun016731@htsc.com研究员付东，PhDSAC No. S0570519080003fudong@htsc.com2021 年 7 月 05 日│中国内地专题研究2030 年畅想：一个虚实共生、低碳发展、自主创新的新型社会我们认为以人工智能、大数据、云计算、区块链、5G(ABCD+5G)为代表的数字化技术会不断改变人类的生活方式。到 2030 年，人类有望生活在一个虚实共生的数字化社会（元宇宙）。在全球“2030 碳达峰，2050-2060 碳中和”共识的推动下，电动车、光伏等碳中和技术成为经济发展的主要推动力。碳中和技术和数字化技术的结合，正推动手机和汽车这两个产业加速融合，有望在 2030 年形成一个全球约 20 万亿人民币的新智能硬件市场。我们看好未来十年汽车智能化、可再生能源、AR/VR/脑机接口、5G、AI/云计算、区块链、医疗科技、半导体国产化、软件国产化、商业航天十大投资机会。观点#1：元宇宙是互联网的下一站过去十年移动互联网的普及，深刻地改变了人类社交、娱乐、购物等生活方式。同时也诞生了腾讯、阿里、美团等一批互联网企业。展望下一个十年，随着 AR/VR/脑机接口等下一代人机交互方式的逐渐成熟，基于人工智能的数字化技术的普及，以及虚拟世界价值交换体系的逐步确立，一个脱胎于现实世界，又与现实世界平行、相互影响，且始终在线的虚拟世界（元宇宙）将会逐步建立。看好元宇宙中诞生新一代基于社交、娱乐、购物、办公、教育等的互联网巨头。观点#2：手机和汽车加速融合，催生新的出行服务市场手机和汽车是全球两大主要消费品品类，全球市场容量合计约 20 万亿人民币。在碳中和相关政策推动下，全球新销售乘用车的电动化率到 2030 年有望超过 40%。电动化大幅度简化了汽车结构，为智能化提供了更好的发展平台。从结构和供应链上看，汽车开始向手机趋同。我们认为，汽车与手机行业将逐渐融合，有望到 2030 年在全球形成一个新的智能硬件市场。我们看好（1）品牌融合淘汰过程中硬件军备竞赛的受益者，以及（2）自动驾驶出租车(RoboTaxi)，自动驾驶卡车(RoboTruck)等出行服务市场的发展机会。观点#3：国产化从进口替代走向自主创新根据 IMF 预测，到 2026 年，中国在 GDP 上与美国差距有望缩小至 12.8%，中美竞争预计成为新常态。半导体、基础软件等环节的短板和基础领域的创新不足是制约中国经济发展的瓶颈之一。习总书记在十四五规划和 2035 愿景规划中，明确提出硬科技补短板的同时，大力发展量子计算、脑科学、商业航天、人工智能等前沿科技领域。我们相信在科创板等利好政策和国产化新需求推动下，中国半导体和软件行业的发展将会从量变引发质变，到 2030年前，逐步建成完整的半导体产业链和软件生态。在人工智能、量子计算、商业航天、生命科学等方向有望出现颠覆性创新。风险提示：政策及监管变化风险，中美贸易摩擦加剧，新技术渗透不及预期风险。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。2科技正文目录2030 展望: 虚实共生的低碳社会............................................................................................................................ 4观点 1：元宇宙是互联网的下一站................................................................................................................... 6观点 2：手机和汽车加速融合，催生新的出行服务市场 ................................................................................... 8观点 3：国产化从进口替代走向自主创新 ...................................................................................................... 10未来十年十大投资机会 ................................................................................................................................. 13风险提示 ...................................................................................................................................................... 13电子 2030：从智能手机到智能汽车 ..................................................................................................................... 14智能手机推动过去十年，智能汽车开启崭新十年 ........................................................................................... 14趋势 1：手机品牌“剩者为王”，汽车十年之后还能剩下几家？ ..................................................................... 16趋势 2：从手机的经验看，智能汽车未来长期大的商业机会来自软件服务...................................................... 18趋势 3：谁能成为中国的特斯拉？ 供应链能力 + 本地化服务是关键？ ......................................................... 19趋势 4：硬件军备竞赛是改变行业格局的最好方法，相关公司有望先受益...................................................... 19投资顺序：从硬件升级到软件服务 .....