通信行业重大事项点评：6G初探，万物智联、数字孪生

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究 报 告 通信行业重大事项点评 推荐（维持） 6G 初探——万物智联、数字孪生 事项：  《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出，前瞻布局 6G 网络技术储备。开展 6G 研究及关键技术储备意义重大。2021 年 6 月 6 日，IMT-2030(6G) 推进组正式发布《6G 总体愿景与潜在关键技术》白皮书，该白皮书提出了 6G 的总体愿景，并提出了未来 6G 潜在的八大业务应用场景、十大潜在关键技术等，是推进组的阶段性成果。 评论：  随着 5G 的三大场景特性对垂直行业的不断赋能，衍生多种新型业务场景，工业界数字孪生、全息图、确定性控制等极致网络的连接需求推动移动通信系统更多维度性能提升的诉求。目前来看，业界对于 6G 商用演进时间节点的看法较为一致，基本预期于 2030 年开始商用，本次白皮书发布对 6G 的愿景目标、应用场景及潜在关键技术进行了阐述，我们认为虽然 6G 仍然处于研究的起步阶段，但是未来应用场景与需求落地逐渐清晰。  从发展阶段上看：全球 6G 发展仍然处于早期研究阶段。目前，全球 6G 研究启动，ITU 基本明确 6G 标准工作计划，正在开展未来技术趋势研究，3 月份成立愿景需求工作组，3GPP 6G 技术预研与国际标准化预计 2025 年后启动，大约 2030 年实现商用，目前 6G 仍然处于研究早期阶段。  从核心愿景上看：6G 将在 5G 的基础上，实现由万物互联到万物智联的跃迁。面向 2030 年及未来，人类社会将进入智能化时代，6G 将从服务于人、人与物，进一步拓展到支撑智能体的高效互联，将实现由万物互联到万物智联的跃迁，成为联接真实物理世界与虚拟数字世界的纽带，最终将助力人类社会实现“万物智联、数字孪生”的美好愿景。  从网络能力上看：6G 将充分利用低中高全频谱资源，实现空天地一体化的全球无缝覆盖。6G 将建立空、天、地、海泛在的移动通信网络。未来，6G 将构成一张人机物智慧互联、智能体高效互通的智慧网络，通过全频谱高效利用，实现空天地的全域覆盖及宏观与微观网络的深度连接。  从技术储备上看：6G 基于十大潜在关键技术提升网络性能。白皮书提出了 6G十大潜在关键技术方向，包括内生智能的新空口和新型网络架构、增强型无线空口技术、新物理维度无线传输技术、新型频谱使用技术、通信感知一体化技术、分布式网络架构、算力感知网络、确定性网络、星地一体融合组网、网络内生安全等新型无线技术和网络技术，将极大提升网络性能。  白皮书指出，未来 6G 业务将呈现出沉浸化、智慧化、全域化等新发展趋势，形成沉浸式云 XR、全息通信、感官互联、智慧交互、通信感知、普惠智能、数字孪生、全域覆盖等八大业务应用。 1） 沉浸化业务：云化 XR、全息通信、感官互联、智慧交互等沉浸化业务应用不仅可以为用户带来更加身临其境的极致体验，满足人类多重感官、情感和意识层面的交互需求，还可以广泛应用于娱乐生活、医疗健康、工业生产等领域，助力各行业数字化转型升级； 2） 智慧化业务：通信感知、普惠智能、数字孪生等智慧化业务应用借助感知、智能等全新能力，在进一步提升 6G 通信系统性能的同时，还将助力完成物理世界的数字化，推动人类进入虚拟化的数字孪生世界； 3） 全域化业务：全域覆盖业务将借助 6G 所构建的全球无缝覆盖的空天地一体化网络，使得地球上再无任何移动通信覆盖盲点。将为偏远地区、飞机、汽车、轮船等提供宽带接入，为全球没有网络覆盖的地区提供广域物联网接入，并提供高精度定位，实现高精度导航、精准农业、应急救援等服务。  风险提示：5G 网络建设速度不及预期，核心技术发展不及预期，卫星组网建设进度及投资规模低于预期。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 106 2.64 总市值(亿元) 9,630.73 1.15 流通市值(亿元) 7,897.64 1.24 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -20.79 -24.53 相对表现 0.0 -21.92 -52.58 相关研究报告 《通信行业周报（20210517-20210521）：5G 用户规模实现 4 亿突破，渗透率提升至 26.2%，产业数字化转型加速》 2021-05-23 《通信行业周报（20210523-20210528）：数据中心算力枢纽实施方案出台，加速行业供需平衡、有序发展》 2021-05-30 《通信行业周报（20210531-20210604）：5G+工业互联网路径探索深入，重点行业典型场景应用走实向深》 2021-06-06 -26%-15%-5%5%21/042021-04-30～2021-06-07沪深300通信(申万)华创证券研究所 行业研究 通信 2021 年 06 月 08 日 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、观点部分 .................................................................................................................. 4 （一）6G 预计 2030 年实现商用，将实现“万物智联、数字孪生”的美好愿景 .. 4 （二）6G 赋能沉浸化、智慧化、全域化八大业务应用场景 ................................ 6 二、风险提示 .................................................................................................................. 9 rQnOrPvMnMmMtMoNoRrNoP7NbPbRmOmMmOqRkPoOtNjMrRyQ9PtRoNMYnQoOMYpPpO 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 目前全球 6G 发展仍然处于早期研究阶段 .............................................................. 4 图表 2 6G 融合高中低轨卫星通信与地面移动通信的全球泛在覆盖 ................................ 5 图表 3 6G 潜在十大技术方向 ............................................................................................... 5 图表 4 未来 6G 业务将呈现出沉浸化、智慧化、全域化等新发展