浙商策略：三分钟看中观，新股新赛道系列之十三，人工智能

浙商策略：三分钟看中观新股新赛道系列之十三：人工智能浙商策略团队王杨S1230520080004联系人：周灏2021年4月7日 2人工智能：基本定义与产业链结构数据来源：浙商证券研究所➢盘点新股新赛道系列之十三，聚焦人工智能。每年上市的新股都不断涌现出新赛道，我们推出“新股新赛道系列”。前十二期分别聚焦工业软件、智能产线、新零售、线上办公、小家电、医疗美容、休闲食品、智能家居、物联网模组、机器人、智能汽车、新材料。本期为第十三期，聚焦人工智能。➢人工智能，是利用数字计算机或者数字计算控制的机器模拟、延伸和拓展人的智能，感知环境、获取知识并使用知识获得最佳结果的理论、方法、技术及应用系统。人工智能产业链包括上游AI芯片、传感器、计算能力平台等基础层，中游的计算机视觉、语音识别、自然语言处理、机器学习、大数据等技术层，以及下游生产制造、汽车、安防、金融、大健康等具体行业的应用层。计算能力平台机器学习自然语言处理计算机视觉大数据、云平台语音识别智能导航AI芯片传感器机器人智能控制教育场景医疗场景金融场景 qNrNmOvNuM9PdN8OsQqQnPqRiNrRnRkPoOwO6MpOsMMYrMoRMYoNqO3市场空间：近五年复合增速或达30%数据来源：中商产业研究院，国务院，工信部，科技部，浙商证券研究所➢预计中国2021年人工智能行业市场规模为2036亿元。从行业增速来看，根据中商产业研究院的数据测算，随着人工智能行业的快速发展，2017至2021年人工智能行业年复合增长率达到30%，行业增速较快。➢政策推动人工智能产业高速发展。近年来，我国出台一系列人工智能产业政策，规范产业标准，重视人才培养、加大投入力度。并在《新一代人工智能发展规划》中，明确指出到2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，核心产业规模超过1500亿元，到2025年人工智能核心产业规模超过4000亿元，到2030年人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，核心产业规模超过1万亿元。70998812911607203644%39%31%24%27%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%050010001500200025002017201820192020E2021E2017-2021年中国人工智能市场规模（亿元）与增速市场规模增速时间政策名称单位主要内容2020年3月《关于科技创新支撑复工复产和经济平稳运行的若干措施》科技部 明确提出要大力推动关键核心技术（人工智能）攻关。2020年3月《关于开展产业链固链行动推动产业链协同复工复产的通知》工信部 加快人工智能等新基础设施建设，加快制造业智能化改造。2020年2月《充分发挥人工智能赋能效用协力抗击新型冠状病毒感染的肺炎疫情倡议书》工信部在疫情管控、诊疗、办公、教育、疫苗研发等多方面充分利用人工智能技术。2017年7月《新一代人工智能发展规划》国务院确立了新一代人工智能发展三步走战略目标，将人工智能上升到国家战略层面。 4细分领域：交通场景与生产制造表现突出数据来源：Wind、艾媒数据中心、浙商证券研究所➢人工智能在交通场景渗透率最高，在企业中生产制造应用人工智能最多。根据艾媒数据中心统计，2020年，我国人工智能在交通场景渗透率最高，达到45%，其次是医疗场景（41%），教育场景（39%）。在我国To B端业务中，2020年人工智能在生产/制造环节渗透率最高，达到57%，其次是物流/供应链（37%），销售/商务拓展（34%）。交通场景中的人工智能主要应用在智能导航当中，而生产制造环节中的人工智能主要体现在智能控制，机器人等提高生产效率的装置当中。➢人工智能赛道下，2019年来上市新股梳理。人工智能赛道下，2019年来上市新股有寒武纪-U（国内AI芯片龙头）、虹软科技（视觉人工智能技术）、乐鑫科技（Wi-Fi MCU通信芯片及其模组）、芯原股份（人工智能芯片NPU IP）、旷视科技（物联网人工智能，IPO已受理）。45%41%39%23%33%34%35%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%交通场景医疗场景教育场景社区场景金融场景办公场景文娱场景2020年中国网友关于人工智能具体应用的调查57%37%34%28%20%20%20%10%8%7%0%10%20%30%40%50%60%70%生产/制造物流/供应链销售/商务拓展工程/产品研发客户服务运营/营销行政/管理采购市场/战略/决策法务2020年中国人工智能在企业业务环节应用感知分布 5目录交运：BDI指数回调下游：猪肉价格持续下跌中游：螺纹钢期货价持续上涨上游：动力煤期货价持续上涨风险提示科技：存储器价格上涨 6科技变化跟踪 7消费电子：存储器价格上涨✓DRAM：4GB 512Mx8版本价格为3.27美元，上涨0.93% ； 2GB 256Mx8版本价格为2.92美元，上涨3.14% 。✓NAND Flash：64GB 8Gx8版本价格为2.74美元，上涨4.46% ； 32GB 4Gx8版本价格为2.05美元，上涨1.14% 。数据来源：Wind资讯，浙商证券研究所图：存储器价格0.51.01.52.02.53.03.54.02020-042020-062020-082020-102020-122021-02现货平均价:DRAM:DDR3 512Mx8现货平均价:DRAM:DDR3 256Mx8现货平均价:NAND Flash:64Gb现货平均价:NAND Flash:32Gb单位最新值上期值涨跌幅上期涨跌幅存储器现货平均价:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8美元3.273.240.93%-4.29%现货平均价:DRAM:DDR3 2Gb 256Mx8美元2.922.833.14%2.02%现货平均价:NAND Flash:64Gb 8Gx8美元2.742.624.46%2.78%现货平均价:NAND Flash:32Gb 4Gx8美元2.052.031.14%0.20% 8半导体：费城半导体指数持续上涨✓半导体指数：费城半导体指数为3240，较上期上涨4.31%。数据来源：Wind资讯，浙商证券研究所图：费城半导体指数单位最新值上期值涨跌幅上期涨跌幅半导体器件费城半导体指数3,2403,1064.31%3.15% 9上游资源变化跟踪 10油气：原油期货价上涨✓原油：WTI期货价格收于61.45美元/桶，上涨4.94%；布伦特期货价格收于63.54美元/桶，上涨2.57%。✓天然气：NYMEX天然气期货价上涨2.14%，至2.63美元/百万英热单位。数据来源：Wind资讯，浙商证券研究所图：天然气价格图：原油价格单位最新值上期值涨跌幅上期涨跌幅原油WTI原油期货价格美元/桶61.4558.564.94%-2.40%布伦特原油期货价格美元/桶63.5461.952.57%-2.10%天然气NYMEX天然气期货价格美元/百万英热单位2.632.572.14%3.50% 11煤炭：动力煤期货价持续上涨✓价格：焦煤期货结算价上涨2.98%，焦炭期货结算价上涨9.09%，动力煤期货结算价上涨6.64%。✓库存：秦皇岛港煤炭库存下跌10.49%。数据来源