私募基金月报（2021年3月）：债券类产品整体业绩表现靠前

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 26 [Table_Page] 金融工程|专题报告 2021 年 4 月 9 日 证券研究报告 [Table_Title] 金融工程：私募基金月报（2021 年 3 月） 债券类产品整体业绩表现靠前 [Table_Summary] 报告摘要：  百亿私募管理人信息：根据朝阳永续，截至 3 月底，同时满足机构类型为证券类私募管理人且在基金业协会登记备案的存续管理人中，已有 76 家管理人的规模超过 100 亿元。股票多头策略依旧是私募基金产品的主流策略。  私募基金发行备案情况：备案情况方面，根据最新《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报》（2021 年 2 月），存续私募证券基金 5.75万只，较上月增长 1378 只，存续规模 4.40 万亿元，较上月增长 409.74亿元。私募证券基金管理人合计 8934 家，较上月增加了 18 家。 规模分布方面，根据朝阳永续，截至 2021 年 3 月底，59 家私募管理人的自主发行产品规模超过 100 亿元，60 家私募管理人的规模在 50-100 亿元区间内，169 家私募管理人的规模在 20-50 亿元区间内。  私募基金 3 月业绩回顾：各策略私募产品在 3 月整体收益为负，债券类产品整体表现靠前。根据朝阳永续，私募基金 3 月平均实现-2.45%的收益，1/4 分位数和 3/4 分位数分别为 0.26%和-5.17%。不同策略而言，债券基金（1.34%）产品平均收益相对靠前，其次是套利策略和市场中性策略产品，当月的平均收益分别约为-0.42%和-0.36%。近一年收益表现来看，整体而言，私募基金平均取得 32.88%的收益。区分投资策略后进行比较，宏观策略的平均收益率相对靠前，实现了 38.90%的平均收益。  私募基金参与调研情况统计：私募机构调研的企业集中于医药生物和TMT 行业。根据 Wind，3 月参与调研私募机构数量较多的前 10 大个股中，有 3 家属于医药生物行业，2 家分别属于计算机和电子行业。  市场展望：社融预期回落，通胀预期上行。债券类资产方面，宏观层面，3 月国债利率有所回落，从 CPI 同比、社融存量同比的趋势来看，短期有望继续上行；趋势层面，当前债券资产趋势向上。可持续关注债券基金策略产品后续业绩表现。  风险提示：本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异。数据结果受管理人选择性披露和披露时间之后等因素影响，最终结果为不完全统计。本文不作为对任何产品的投资建议。 注：本报告以私募证券基金作为研究对象，后文中的“私募基金”未特别说明，即指已在证监会备案的私募证券基金。 图：私募基金存续备案产品信息 数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心 [Table_Author] 分析师： 樊瑞铎 SAC 执证号：S0260517080004 020-66335129 fanruiduo@gf.com.cn 分析师： 罗军 SAC 执证号：S0260511010004 020-66335128 luojun@gf.com.cn 分析师： 安宁宁 SAC 执证号：S0260512020003 SFC CE No. BNW179 0755-23948352 anningning@gf.com.cn 请注意，樊瑞铎,罗军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 金融工程：私募基金月报（2021 年 2 月）:基金业协会披露百亿私募发行备案数据 2021-03-08 金融工程：私募基金月报（2021 年 1 月）:证监会发布加强私募基金监管的若干规定 2021-02-02 [Table_Contacts] 联系人： 张钰东 zhangyudong@gf.com.cn 010000200003000040000500006000070000010000200003000040000500002015-012015-072016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-01基金规模（亿元）基金数量（右轴，只） 473888972918117公共联系人2021-04-09 14:13:26 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 26 [Table_PageText] 金融工程|专题报告 目录索引 一、基金市场要点回顾 ....................................................................................................... 5 （一）百亿私募管理人信息 ........................................................................................ 5 二、私募基金发行备案情况 ................................................................................................ 7 （一）私募基金产品概况 ........................................................................................... 7 （二）私募基金管理人概况 ...................................................................................... 10 三、市场行情回顾及私募基金 3 月业绩表现 .................................................................... 11 （一）市场行情回顾 ................................................................................................. 11 （二）私募基金业绩表现回顾 .................................................................................. 13 四、私募基金参与调研情况统计 ....................................................................................... 22 五、市场展望 ............