基金评价报告：国泰中证800汽车与零部件ETF投资价值分析，电动化、智能化下汽车变革浪潮

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野本土智慧 金融工程研究 Page1 证券研究报告—专题报告 金融工程 [Table_Title] 基金评价报告 数量化投资 2021 年 3 月 22 日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《数量化投资周报：多因子选股周报—机构覆盖度因子表现出色，本周三大指数增强组合均跑赢基准》 ——2021-02-07 《主动量化策略周报：二八分化依旧，优秀基金 业 绩 增 强 组 合 今 年 以 来 排 名 分 位 点22.80%》 ——2021-02-07 《主动量化策略周报：个股涨基金跌，优秀基金 业 绩 增 强 组 合 今 年 以 来 排 名 分 位 点15.63%》 ——2021-02-22 《数量化投资周报：多因子选股周报—估值因子表现出色，沪深 300 增强组合今年以来超额4.72%》 ——2021-02-21 《主动量化策略周报：本周基金普遍回撤，优秀基金业绩增强组合今年以来排名分位点11.09%》 ——2021-01-31 证券分析师：张欣慰 电话： 021-60933159 E-MAIL： zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 金融工程报告 电动化、智能化下汽车变革浪潮—国泰中证 800 汽车与零部件 ETF 投资价值分析  电动化和智能化引领汽车变革浪潮 百年汽车变革加速，电动、智能、网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级，带来零部件成长性和整车商业模式变化，电动与智能网联化成为汽车转型升级中的新增量，汽车行业迎来科技大时代。疫情后，汽车行业需求持续回暖，景气向上。比亚迪、长城等国内市场自主品牌崛起推动新能源汽车行业进入高速发展阶段。在此大背景下行业龙头以及具备核心资产的公司投资价值可期。  中证 800 汽车与零部件指数投资价值 中证 800 汽车与零部件指数选取汽车与汽车零部件行业规模较大、流动性较好的代表性公司构成样本股，以反映上市公司中汽车与汽车零部件行业的走势。中证 800 汽车与零部件指数成分股行业分布较为集中，按二级行业划分，乘用车、汽车零部件、商用车行业占比最高，分别为46.07%、34.48%、6.21%。 该指数预计 2021 年和 2022 年净利润预期增速 39.14%、19.79%，将迎来高速增长。当前中证 800 汽车与零部件指数的市盈率为 33.99，市净率为 2.38。整体盈利增速较快，将逐步消化估值。 2012 年 12 月 21 日至 2021 年 3 月 19 日期间，中证 800 汽车与零部件指数年化收益 12.20%，年化夏普比为 0.56，年化收益和夏普比高于同期沪深 300、中证 500、中小板指数。  国泰中证 800 汽车与零部件 ETF 国泰中证 800 汽车与零部件 ETF（认购代码 516113，交易代码 516110）跟踪中证 800 汽车与零部件指数，于 2021 年 3 月 22 日开始认购，认购终止日为 2021 年 3 月 31 日，该 ETF 的管理费率和托管费率分别为每年 0.5%、0.1%。该 ETF 拟任基金经理为徐成城先生，徐成城先生产品管理经验丰富。 风险提示：市场环境变动风险，模型设定误差风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野本土智慧 Page2 内容目录 电动化和智能化引领汽车变革浪潮 ............................................................................... 4 汽车行业需求持续回暖，景气向上 ...................................................................... 4 新能源汽车行业进入高质高速发展阶段 ............................................................... 4 汽车智能化，引发软硬件体系变革 ...................................................................... 6 中证 800 汽车与零部件指数投资价值 .......................................................................... 7 成份股主要分布于乘用车和汽车零部件二级行业 ................................................. 7 盈利高速增长，ROE 稳步提升 ............................................................................ 7 估值 ..................................................................................................................... 8 前十大重仓股表现较好 ........................................................................................ 9 指数业绩 ............................................................................................................ 10 国泰中证 800 汽车与零部件 ETF ............................................................................... 11 国泰中证 800 汽车与零部件 ETF ........................................................................11 基金公司简介 ......................................................................................................11 国泰 ETF 产品布局 .............................................................................................11 总结 .............................................................................