行业景气观察：2月重卡销量再创新高，发电量累计同比增幅扩大

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 2 月重卡销量再创新高，发电量累计同比增幅扩大 2021 年03 月17 日 ——行业景气观察（0317） —— 相关报告 《建筑钢材成交量继续回升，2 月挖掘 机 销 量 同 比 增 幅 扩 大 显 著（0310）》 《全球半导体销售额同比上行，钢材成交量回升（0303）》 《北美半导体出货额同比增幅扩大，金属及化工品价格上涨（0224）》 《新能源车销量刷新历史同期记录，化工品价格多数上涨（0210）》 《化工品价格景气上行，重卡销量再次刷新历史同期记录（0203）》 《六氟磷酸锂维持涨势，面板价格继续上行（0127）》 《集成电路产量同比增幅扩大，第二产业用电量显著上行（0120）》 《液化气价格持续上行，乘用车产销同比增速放缓（0113）》 《全球半导体销售额同比增幅扩大，农产品价格景气上行（0106）》 《集成电路出口金额同比增幅扩大，煤炭价格维持涨势（1230）》 《钢材成交量上行，天然气价格涨幅扩大（1223）》 《资源品价格延续涨势，全社会用电量同比增幅扩大（1216）》 《新能源车销量增幅扩大，工程机械维持高景气度（1209）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇（研究助理） chenxingyu@cmschina.com.cn TMT方面，存储器价格上涨；1-2月TMT制造业工业增加值累计同比增幅扩大。中游制造方面，多数钴材料价格下行；光伏价格指数上涨，光伏产业链中硅料价格涨幅较大；2月新能源车产销同比增长迅速，重卡销量再次刷新历史记录。消费需求方面，猪肉价格下降；生猪养殖利润降幅较大。资源品方面，建筑钢材十日平均成交量上行；钢坯价格指数上行；动力煤、焦煤期货价格上涨；玻璃均价上行，水泥价格下降；国际原油价格上行；工业金属价中铝价上涨，铜、铝、铅等库存增幅较大；黄金、白银现货价格上涨。1-2月地产销售、竣工、新开工同比增幅扩大。公用事业方面，1-2月发电量累计同比增幅显著扩大。 ❑ 【本周关注】2 月份民航生产运输主要指标均出现较大程度恢复，2 月底内地航线执行航班量基本恢复至 2019 年同期水平。全球疫苗接种比例持续提升，国际航线有望尽快恢复；国内方面，我国重点防范人群如海关机场、进出口贸易商、医护工作人员等，已经实现较大面积接种，清明、五一假期预计将迎来出行高峰。推荐关注估值较低、盈利改善的优质航空公司。 ❑ 【信息技术】DRAM 存储器价格和 NAND flash 存储器价格均上行。2 月份我国智能手机出货量当月同比增幅扩大，智能手机上市新机型数量同比增幅扩大。2021 年 1-2 月 TMT 制造业工业增加值累计同比增幅扩大。台股 IC设计、储存器、封装、PCB、被动元件、面板、LED 等厂商营收均同比上行，硅片、部分 IC 制造和镜头同比下行；2 月台股被动元器件和 LED 芯片营收同比增幅收窄。 ❑ 【中游制造】本周电解液溶剂 DMC、正极材料、多数钴产品价格下行，部分锂原材料价格上行。本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、组件价格指数上行，硅片价格指数下跌；光伏产业链中硅料价格上涨，组件和多晶电池片价格下跌。2 月汽车和乘用车产销均同比上行，环比下降；2 月国内新能源车产销同比增长迅速，继续刷新当月历史产销记录。2 月重卡销量再次刷新历史记录。CCFI 及 CCBFI 下行，BDI 及 BDTI 上行。 ❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格同比上行，环比下降。本周仔猪价格上涨，生猪、猪肉价格下降；自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润较上周下降。肉鸡苗价格和鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行，棉花期货和玉米期货价格上行。电影票房收入、观影人数周环比下行。白卡纸价格与上周持平。 ❑ 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周涨幅较大；钢坯价格、螺纹钢价格、铁矿石价格指数上行；主要钢材品种和钢坯库存下行，国内港口铁矿石库存上行；钢厂开工率和产能利用率均下行。焦炭期货结算价下行，焦煤和动力煤期货结算价上涨；京唐港炼焦煤库存上行，秦皇岛港煤炭和天津港焦炭库存下行。玻璃价格上行；水泥价格指数下降。国际原油价格和库存上行；无机化工品价格多数上涨；有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、PTA、苯乙烯等价格跌幅较大。工业金属价格涨跌互现，铜、铝、铅等库存增长较多。 ❑ 【金融地产】隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 利率均上行。A 股成交额和换手率均下行。1-2 月房屋新开工面积、竣工面积、销售面积累计同比增幅扩大。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价上行，1-2 月发电量同比增幅扩大。 ❑ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 6 1、 本周关注: 航空需求快速恢复，交运板块景气上行......................................................... 6 2、 行业景气度核心变化总览 ............................................................................................... 8 二、 信息技术产业 ............................................................................ 9 1、 DRAM 储存器价格上行 .................................................................................................. 9 2、 2 月份智能手机出货量当月同比增幅扩大 ....................................................................... 9 3、 1-2 月 TMT 制造业工业增加值累计同比增幅扩大 ........................................................ 10 4、 2 月台股 IC 设计、存储器等营收增速继续保持高位 ..................................................... 10 三、 中游制造业 .............................................................................. 13 1、 正极材料、多数钴产品价格下行，部分锂原材料价格上行 ........................................... 13 2、 光伏