2021年2月新三板市场回顾：新三板转板方案落地，2月单日成交额环比增长15.7%

1 投资策略 策略研究 证券研究报告 新三板月报 2021 年 3 月 5 日 新三板转板方案落地，2 月单日成交额环比增长 15.7% ——2021 年 2 月新三板市场回顾 单击此处输入文字。 证券分析师 刘靖 A0230512070005 liujing@swsresearch.com (8621)23297461 18930809461 王文翌 A0230517040001 wangwy2@swsresearch.com (8621)23297232 18501718653 刘建伟 A0230518010003 Liujw2@swsresearch.com (8621)23297561 18321715730 联系人 王文翌 A0230517040001 wangwy2@swsresearch.com (8621)23297232 18501718653 要闻及监管事件  证监会发布《监管规则适用指引-关于申请首发上市企业股东信息披露》：以集合竞价、连续竞价交易方式在申请 IPO 前 12 个月入股的新三板公司股东，在入股公司上市后，可以申请豁免锁定 36 个月。  新三板转板方案落地：回复问询时间延长至三个月，转板的成交量指标明确为盘中交易量。 2 月新三板一级市场  摘挂牌：72 家公司摘牌,8 家公司新挂牌。截至月末，新三板挂牌公司共 7976 家，较上月净减少 64 家公司。根据 Choice，本月新挂牌 8 家公司，比上月减少 4 家；单月摘牌72 家公司，比上月减少 87 家。新挂牌公司明远创意 2019 年营业收入 8.5 亿元，净利润3196 万元。  公开发行：长江文化、华韩整形、奥迪威、钢银电商终止申报精选层。根据 Choice，2 月精选层辅导挂牌公司新增 15 家；8 家公司退出辅导，其中 4 家公司终止审查，4 家公司摘牌；2 月未安排申报精选层公司上会，6 家精选层公司成功上市交易：华维设计、长虹能源、德源药业、利通科技、同力股份、齐鲁华信。  定增：康乐卫士拟募资 10.73 亿。新三板企业拟募资总额 22.4 亿元，较上月增长 29%，同比增长 8%。康乐卫士、首创大气和遨森电商，分别预计募资 10.73 亿、2.40 亿和 9498.7万元。实际完成募资总额 23.7 亿元，比上月增长 24%，同比增长 23%。随锐科技、天地壹号和凯大催化，分别募资 5.74 亿、3.16 亿和 2.02 亿元。 2 月新三板二级市场  新三板单日成交额环比增长 15.7%。本月三板成指收于 1022.6 点，环比上升 0.65%，三板做市收于 1121.2 点，环比上升 0.78%。精选层公司 2 月成交 35.8 亿，较上月 42.6 亿减少 6.8 亿。全市场 2 月总共成交 93.0 亿元，比 1 月下降 13.2%。但考虑到 2 月受春节假期影响只有 15 个交易日，2 月日均交易额 6.2 亿元，比 1 月增长 15.7%。2 月盘中交易71.2 亿元，与 1 月持平；盘后交易 21.8 亿元，比 1 月减少 14.0 亿。  做市商：退出做市的公司增加。根据 Choice 数据，本月 5 家做市公司转竞价，低于上月的 13 家。本月 11 家做市商分别退出 39 家新三板公司做市，其中华融证券退出 11 家，首创证券退出 4 家，长江证券和国泰君安退出 3 家。本月 8 家做市商增加对 14 家公司做市，其中开源证券新增 7 家，其余 7 家做市商均新增 1 家公司做市。  新三板估值持平，与科创板、创业板估值差缩小。新三板整体估值（PE：TTM，中值法，剔除负值，下同）为 17.0 倍，与上月大致持平。新三板与上证主板整体的估值差从 15.3倍扩大为 16.0 倍，与中小板的估值差从 14.7 倍扩大到 15.4 倍，与创业板的估值差从 31.4倍缩小到 30.8 倍，与科创板的估值差从 39.0 倍缩小到 36.1 倍。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 21 页 简单金融 成就梦想 1. 政策：新三板转板方案落地 ..............................................5 2. 监管：2021 年仍将是新三板的“改革年” .....................5 3. 新三板一级市场回顾 .........................................................6 摘挂牌：72 家公司摘牌，8 家公司新挂牌 ................................................6 IPO 和精选层：长江文化、华韩整形、奥迪威、钢银电商终止申报精选层 .....................................................................................................................8 定增：康乐卫士拟募资 10.73 亿.................................................................9 2 月成立 1 只新三板基金理财产品 .......................................................... 12 4. 新三板二级市场回顾 ...................................................... 13 单日成交额环比增长 15.7% ..................................................................... 13 做市商：退出做市的公司增加 .................................................................. 15 5. 新三板估值持平，与科创板、创业板估值差缩小 ......... 17 6. 基金到期情况 ................................................................. 19 目录 tOsOpNuMvN6McMaQnPpPmOoPeRnNtQkPoOrMaQpOtNwMrQsPwMoOpP 3 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 21 页 简单金融 成就梦想 图表目录 图 1：新三板月底挂牌公司概况 ......................................................................... 6 图 2：新三板月度摘挂牌公司数量........