公募基金月报：原油QDII领涨，公募REITS呼之欲出

平安证券研究所基金研究团队2021年3月2日公募基金月报原油QDII领涨，公募REITS呼之欲出薛 涵 S1060520080001 （证券投资咨询）蔡思圆 S1060520120001（证券投资咨询）证券研究报告2报告摘要0•资本市场表现油价强势上涨，抱团板块回调。•基金业绩回顾主动股混基金：配置了港股或A股有色、地产等板块的产品业绩突出。固定收益类基金：配置了转债、地产或参与打新的固收+基金表现突出。QDII基金：原油主题类QDII产品业绩一骑绝尘。•基金发行成立概况受到假日影响新发规模有所回落，但仍高于2020年同期水平。主动权益仍由明星基金经理带动，权益ETF发行逆势上涨。债券类产品发行维持低位，固收+类产品发行有所增加。产品上报数量与1月基本持平，产品热点延续。•基金经理变更基金经理魏伟从富国基金离职，南方基金经理刘树坤、华夏基金经理朱熠同时兼任专户投资经理及公募基金经理。•基金市场热点新闻国内首批基础设施公募REITs试点呼之欲出。•风险提示1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。rMtPpNvNxP8OaObRnPnNpNrQiNmMnOiNoOsR6MoPqPvPsQrMvPnPnQ3CONTENT目录资本市场及公募基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金经理变更风险提示4资本市场——油价强势上涨，抱团板块回调1.1大类资产• 2月美国寒潮导致美油产量大幅下滑，叠加疫苗周期下经济复苏预期加强，推升全球油价进入上涨通道。• 通胀预期下，流动性收紧预期随之加强，全球股市于2月下半月开启回调。全月来看，外围股市表现依旧强于A股。• A股中，上证50更为抗跌，创业板指大幅下挫。01.A股行业• 2月，地产、农林牧渔、钢铁、有色和石油石化等顺周期行业表现靠前。• 机构前期重点抱团的汽车、电力设备及新能源、食品饮料等行业跌幅较大。02.-8.00-4.000.004.008.0012.00房地产农林牧渔钢铁有色金属石油石化综合建筑纺织服装煤炭基础化工建材综合金融银行交通运输消费者服务电力及公用事业商贸零售非银行金融轻工制造通信机械家电医药国防军工传媒电子计算机食品饮料电力设备及新能源汽车各大类资产月度收益率一览（单位：%）中信一级行业月度收益率一览（单位：%）资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年2月1日-2021年2月26日0.75-2.121.17-0.280.29-6.86-0.31 -0.070.682.464.712.610.933.17-1.44-6.34-0.8017.730.44-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.005主动权益基金——配置了港股或A股有色、地产等板块的产品业绩突出1.2资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年2月1日-2021年2月26日注：绩优产品已剔除最新规模低于2亿元的样本。关键词：港股、有色、地产、价值主动权益类基金平均月度收益（单位：%）基金代码基金简称成立日基金经理基金类型月收益率（%）008099.OF广发价值领先2020-05-07林英睿偏股混合型基金20.80003304.OF前海开源沪港深核心资源A2016-10-17吴国清灵活配置型基金16.09519185.OF万家精选2009-05-18黄海偏股混合型基金11.87005233.OF广发睿毅领先2017-12-14林英睿偏股混合型基金11.23001763.OF广发多策略2015-12-09林英睿灵活配置型基金10.59绩优主动权益类基金一览• 2月广发基金旗下多只由基金经理林英睿管理的主动权益基金表现优异，全月获得了10%以上的涨幅。• 从绩优产品来看，这类基金大多：（1）含有一定比例的港股；（2）重配了以有色为代表的资源品或房地产等行业；（3）风格偏价值。-2.77-2.62-0.35-1.36-3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.00普通股票型基金 偏股混合型基金 平衡混合型基金 灵活配置型基金6主动固收基金——配置了转债、地产或参与打新的固收+基金表现突出1.3资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年2月1日-2021年2月26日注：绩优产品已剔除最新规模低于2亿元的样本，货币基金列示平均7日年化收益率。关键词：转债、打新、地产主动固收类基金平均月度收益（单位：%）基金代码基金简称成立日基金经理基金类型月收益率（%）002317.OF招商睿逸2016-04-13李崟偏债混合型基金6.68009849.OF安信稳健聚申一年持有A2020-09-30张翼飞,李君偏债混合型基金4.93004459.OF鑫元瑞利定期开放2017-03-13郭卉中长期纯债型基金4.34010118.OF天弘多元收益A2020-10-29杜广混合债券型二级基金3.66006898.OF天弘弘丰增强回报A2019-03-20王昌俊,杜广混合债券型二级基金3.56绩优主动固收类基金一览• 2月国内债市整体跌幅略小于A股，因此债性较纯的固收类产品的平均收益优于含有权益资产的固收类产品。• 从绩优产品来看，重点配置转债、参与打新或股票部分配置了地产等强势板块个股的固收+基金获得了突出的表现。-0.04-0.070.100.190.272.34-0.500.000.501.001.502.002.507QDII基金——原油主题类QDII产品业绩一骑绝尘1.4资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年2月1日-2021年2月25日注：绩优产品已剔除最新规模低于2亿元的样本。关键词：原油QDII基金平均月度收益（单位：%）基金代码基金简称成立日基金经理基金类型月收益率（%）162719.OF广发道琼斯美国石油A人民币2017-02-28刘杰国际(QDII)股票型基金25.03162411.OF华宝标普油气A人民币2011-09-29周晶国际(QDII)股票型基金23.77163208.OF诺安油气能源2011-09-27宋青国际(QDII)股票型基金18.58160216.OF国泰大宗商品2012-05-03吴向军国际(QDII)另类投资基金17.41160723.OF嘉实原油2017-04-20蒋一茜,刘志刚国际(QDII)另类投资基金17.28绩优QDII基金一览• 受到油价飙升的推动，原油主题类QDII产品业绩一骑绝尘。2.54-1.040.114.18-2.00-1.000.001.002.003.004.005.008CONTENT目录资本市场及公募基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行与上报概况基金经理变更风险提示9发行概况：受到假日影响新发规模有所回落，但仍高于2020年同期水平2.11499 1999 1130 1722 2631 5389 4268 3094 1957 3283 2958 4901 2967 0100020003000400050006000主动权益型权益ETF权益指数型混合型主动债券债券ETF债券指数型FOFQDII商品型总计数据来源：wind，平安证券