AI+证券行业研究报告（2020）-巴曙松

2020年11月AI+证券行业研究报告（ 2020 ）课题主持人 ：巴曙松教授协调小组组长：赵剑执行小组成员：王凯、詹毅、巴晴、由天宇、薄纯敏、林勇、孙嘉彤执行协助单位：金证股份、亿欧智库《AI+证券行业研究报告（ 2020 ）》编委会序言人工智能正在剧烈改变全球的证券行业，这一大趋势促使我们必须要从历史、行业、监管、机构等多个维度进行深入研究。人工智能作为一种新兴颠覆性技术，正在深刻改变着人类经济金融运行方式。与以往信息时代的科技革命相比，传统的信息技术通过既定程序执行计算或控制等任务来推动生产效率的提升，而人工智则通过对人类智能及生理构造的模拟，带有生物智能的自学习、自组织、自适应、自行动等特征，并通过与其他关联技术，如物联网、区块链、超级计算、脑科学等多个学科领域同步推进，实现了横跨整个创新链的众多新兴业态。因此，人工智能并不是一个简单的技术创新，而是一种战略性科技革命，将对产业变革和经济发展产生重大而深远的影响，而金融行业往往是对技术变革最为敏感的行业之一，因此，我们必须高度关注在金融领域探索人工智能与资本行业相结合的运用场景。当前，各国都高度关注人工智能的发展，无论是德国的“工业4.0”、美国的“工业互联网”、日本的“超智能社会”、还是“中国制造2025”，都将人工智能作为核心关键技术作为重点发展领域。2017年7月中国发布《新一代人工智能发展规划》，开启了中国人工智能快速创新发展的新征程。同年，人工智能被写入“十九大”报告，政府开始推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。在近期二十国集团领导人第十五次峰会上，中国领导人强调中方支持围绕人工智能加强对话，倡议适时召开专题会议，推动落实二十国集团人工智能原则，引领全球人工智能健康发展。从目前的数据看，金融一直是人工智能投资规模最大的细分行业之一。金融与数据密切相关，金融行业在过去积累下来的大量数据能够应用于机器学习，使得“人工智能+金融”具备很大的发展空间。通过人工智能核心技术（机器学习、知识图谱、自然语言处理、计算器视觉）作为主要驱动力，为金融行业的各参与主体、各业务环节赋能，实现人工智能技术对于金融行业的产品创新、流程再造、服务升级。为了探索出人工智能技术在证券行业的发展环境、应用前景、市场空间、主要应用场景以及未来发展，我联合金证科技及相关业界专业人士，共同发起了“人工智能+证券行业研究（2020）”课题研究，期望通过对人工智能技术在证券行业现状梳理与发展前景的探索，为证券行业长足发展找到智能发展的创新支点。通过本次研究，我们看到在人工智能+证券的产业链中，涉及到从硬件基础层到算法技术层，再到场景应用层，由上游向下游提供产品，从下游向上游进行反馈。硬件基础层是具备自身研发功能的软硬件供应商企业，利用各项软硬件先进技术如传感器、云服务、芯片和区块链技术等，为算法技术层的企业提供载体。算法技术层的企业主要是互联网性质企业，具有很强的创新和研发能力，并且拥有大量的可参考数据和客户基础，但如何将研发的人工智能技术与金融结合是一个难点。因此我们在本次报告调研过程中，对该类企业进行了访谈，希望在其中找到与证券业务能够实现真实落地的场景。场景应用层的参与者是传统的证券机构，他们拥有客户基础和大量的数据信息，是人工智能技术的需求者，他们希望通过硬件基础层面和算法技术层面的研发结果应用到日常金融业务当中，实现降本增效的目的。随着语音识别、机器视觉、数据挖掘等多个技术领域的发展，人工智能技术走进了证券行业真实应用场景，开始在证券行业中发挥真正的价值。目前人工智能在证券市场的应用主要集中于市场分析、风险评估和预警等方面。自动报告生成涉及到自然语言处理，一般的证券行业报告具有固定的格式，因此可以利用自然语言处理的技术将报告需要的信息进行抓取，生成有固定格式的报告。知识图谱利用可视化的图形方式来显示各个事物实体发展的进程和实体之间的关系。语义搜索让搜索引擎的工作不再局限于用户当前具体输入的内容，而是计算机能够根据该内容进行合理地联系与扩散，来进一步准确地捕捉到用户实际期望搜索的内容，更准确地反馈给用户期望的搜索结果。本次报告的撰写还要特别感谢金证优智和亿欧智库的大力协助，没有他们具体负责资料整理和内容撰写，这份全方位涵盖人工智能+证券领域发展的报告也不会如此丰富地呈现于读者面前。人工智能本身并不是一个全新的业务或商业模式，而是对现有业务的一种效率提升，虽然现在看来智能在证券行业的应用还并未达到全程智能化，随着它从单一到复杂，从既定程序到自我学习，从低准确率到高精准的学习过程，未来将会达到人机更好协同的不断改进的状态。在这个剧烈变革的转型阶段，企业如果不尽早为自身业务引入人工智能技术，就很可能会被追随者所赶超。本次报告是对探索人工智能与金融相结合的一次初次尝试，希望通过与业界分享人工智能+证券行业的发展状况与实践经验，引起业界的更广泛探讨和交流，共同推动人工智能在证券行业的深入发展。北京大学汇丰金融研究院执行院长 巴曙松教授2020年11月前言随着信息技术的高速发展，全球金融信息化呈现不断加速的态势，从90年代末迎来的互联网时代，到近年来的互联网金融，再到金融科技等新业态的全面爆发，信息技术的快速迭代演进正在推动金融行业步入全面信息化建设新时期，科技正在深刻改变传统金融服务的效率与方式，并引领未来金融行业的创新发展。尤其是，在科技浪潮推动下，金融科技（FinTech）强势崛起，科技逐步与金融业务深度融合，成为驱动传统金融创新发展的新引擎。云计算、大数据、区块链、人工智能等新技术受到金融行业前所未有的关注，尤其是人工智能技术已经在行业内得到迅速普及和越来越广泛的应用，目前在计算机视觉、智能语音等领域实现了单点突破，未来随着迁移学习、类脑学习等为代表的认知智能研究热度不断攀升，与传统深度学习不断融合，将助推人工智能从感知智能向认知智能过渡，真正释放人工智能的价值。2017年国务院发布《新一代人工智能发展规划》，至此，人工智能正式上升到国家战略层面，同时国务院明确提出“必须加速人工智能深度应用”。中共中央近日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中提出：把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，将瞄准人工智能等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目，以此来强化国家战略科技力量。金证股份作为中国证券交易无纸化的先行者与参与者，积极参与中国金融信息化建设进程，用技术助力金融发展。经过20多年的潜心耕耘，金证已成为国内最大的证券软件开发商和系统集成商之一，伴随着新技术的发展，金证十分重视和关注人工智能与证券行业的融合，并已经在部分业务场景中实现产品落地。从AI+证券未来发展趋势来看，行业将围绕中台化、场景化、智能化及生态化四大趋势发展，真正提升证券行业人工智能科技核心能力，促进人工智能赋能业务，优化科技服务机制。2018年-2019年，人工智能在证券行业的多个业务领域落地案例增长达2倍以上，证券经纪业务仍然为人工智能技术的主要落地场景，系统维护成为第二大落地场景，投资银行落地增长速度最快。目前，人工智能已渗透至证券行业的前台、中台、后台以及监管端，在智能客服、智能营销、智能资讯、智能投顾、智能投研