汽车行业：山西省汽车产业专题研究

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 汽车 报告原因：专题研究 山西省汽车产业专题研究 2020 年 11 月 19 日 行业研究/深度报告 近三年山西省汽车产量（辆） 山西省汽车行业发展现状： 保有量：截止 2019 年底，全国汽车千人保有量为 186 辆，山西省汽车千人保有量为 191 辆，略高于全国汽车千人保有量水平，并在国内各省级行政区中位于中高位，但山西省各市千人保有量水平差异较大。 产销情况：山西省汽车销量规模较小，份额整体偏低；2017-2019 年，山西省汽车产量同比增速呈下降趋势，且在全国汽车产量中的占比仍低，新能源汽车产量份额稳步提升，且年产量持续同比高增长，且增速均显著高于全国新能源汽车产量同比，2020 年受疫情因素影响，产量承压，但前三季度全省新能源汽车制造业投资维持同比高速增长。 政策：一方面，山西省汽车产业政策体系不断完善，为汽车产业持续发展提供了更为坚实的基础；另一方面，山西省将新能源汽车产业视为山西省构建多元化中高端现代产业体系的重要支撑，近年来密集出台了新能源汽车相关政策文件，扶持省内新能源汽车产业发展壮大。 产业布局：整体而言，汽车产业近年来布局持续完善，规模稳步壮大，技术水平不断提升，产品门类逐渐齐全，尤其是省内持续加大新能源汽车产业发展力度，新能源汽车产业项目相继投产建设，技术实力逐步增强，并形成了一定程度的产业集聚。整车层面，山西省有一部分具备整车开发制造能力的整车企业，整车布局包括乘用车、卡车、客车、专用车，动力形势覆盖传统动力汽车、电动汽车、甲醇汽车、燃气汽车、氢燃料电池汽车。上游零部件方面，主要在大同、运城、长治、太原、临汾、晋城等地区形成汽车零部件集群，产品涉及发动机、变速箱、轮胎、动力电池等领域。 省内现存问题：一是缺乏有影响力的整车制造商龙头，产业集聚不足。二是上游零部件资源有限，基础设施不足，产业链条尚待完善。三是人才吸引力不够，专业型人才短缺。四是资金缺口较大。五是产业政策尚待完善。 发展建议：一是加大基础设施建设，完善配套运营服务。二是整合汽车零部件资源，完善新能源汽车市场，打造产业集群。三是制定完善人才引进政策。四是多渠道筹措产业发展资金。五是搭建校企合作平台。六是完善产业政策，加大产业激励程度。 风险提示：宏观经济承压；行业景气度下行；行业政策大幅调整；省内产业推进不及预期。 分析师： 张 湃 执业登记编码：S0760519110002 电话：0351-8686797 邮箱：zhangpai@sxzq.com 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 020,00040,00060,00080,000100,000120,0002017年 2018年 2019年 证券研究报告：行业研究/深度报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 一、研究背景 ....................................................................................................................................................................... 5 二、山西省汽车行业发展现状 ........................................................................................................................................... 6 2.1 保有量：整体略高于全国整体水平，但区域分化严重 ......................................................................................... 6 2.2 产量：汽车产量下滑，新能源汽车产量显著提升 ................................................................................................. 8 2.3 销量：销量规模较小，份额整体偏低 ..................................................................................................................... 9 2.4 政策：体系不断完善，新能源汽车扶持力度较强 ............................................................................................... 10 2.5 布局：产业规模稳步壮大，产业布局不断完善 ................................................................................................... 14 2.6 省内现存问题总结 ................................................................................................................................................... 15 三、山西省汽车行业产业链布局及重点企业情况 ......................................................................................................... 16 3.1 整车及零部件企业布局情况 ................................................................................................................................... 16 3.2 重点企业情况........................................................................................................................................................... 18 3.2.1 江铃重型汽车有限公司 .........................................