行业景气观察：新能源汽车产销量同比增幅扩大，化工品价格多数上涨

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 新能源汽车产销量同比增幅扩大，化工品价格多数上涨 2020 年11 月18 日 ——行业景气观察（1118） —— 相关报告 《挖掘机销量维持较高增速，原油价格回升（1111）》 《软件产业利润累计同比增幅扩大，钢材成交景气延续（1104）》 《北美半导体设备出货持续好转，工程机械销量增幅扩大——行业景气观察（1028）》 《纸价持续上调，工业机器人产量扩大——行业景气观察（1021）》 《资源品维持涨势，乘用车产销增幅扩大——行业景气观察（1014）》 《建筑钢材成交量上行，工程机械景 气 持 续 — — 行 业 景 气 观 察（0930）》 《多地水泥价格持续上涨，北美半导体设备出货加快——行业景气观察（0923）》 《第二产业用电量显著增加，能源和原材料生产节奏加快——行业景气观察（0916）》 《重卡销量再创新高，半导体销量同 比 企 稳 — — 行 业 景 气 观 察（0909）》 《天然橡胶涨价不止，软件产业利润 增 幅 扩 大 — — 行 业 景 气 观 察（0902）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇（研究助理） chenxingyu@cmschina.com.cn TMT方面，10月集成电路产量同比增幅扩大；1-10月TMT固定资产投资完成额累计同比保持两位数增长，光缆产量累计同比增速放缓。中游制造方面，DMC价格涨幅较大；光伏行业价格指数下降；10月新能源汽车产销量当月同比增幅显著扩大；工业机器人产量保持两位数增长。消费需求方面，养殖利润上涨，肉鸡苗价格涨幅较大。资源品方面，钢材成交量放缓，钢坯库存下降；动力煤价格上涨；玻璃价格小幅上行，多地水泥价格普遍上行；原油价格上涨；有机化工品期货和工业金属价格多数上涨。1-10月份商品房销售额累计同比增幅扩大。 ❑ 【本周关注】经过近 30 轮的谈判，我国与东盟 10 国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰于 11 月 15 日正式签署《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）。从总量上来看，对 RCEP 成员国出口占我国总出口的 26%，从结构上来看，RCEP 国家是我国矿砂、无机化学、矿物燃料、皮革等行业的主要出口目的地。我们从东盟对我国的进口依存度和关税减免幅度两个维度筛选，推荐关注针织物、家具、农产品、金属器具等领域。 ❑ 【信息技术】本周存储器 1600MHz DRAM 价格微涨，NAND flash 价格下降。10 月智能手机产量当月同比下跌，出货量当月同比跌幅收窄；10 月集成电路产量当月同比增幅扩大；1-10 月 TMT 固定资产投资额、工业增加值保持增长，光缆产量累计同比增速放缓；10 月程控交换机和移动通信基站设备产量同比跌幅扩大；10 月互联网数据中心业务许可数保持高增长。 ❑ 【中游制造】DMC 涨幅较大，电解镍价格下降，多数锂原材料价格不变；光伏价格指数下降；10 月工业机器人、切削机床产量当月同比保持两位数增长，新能源汽车产销量当月同比增幅继续扩大，1-10 月太阳能电池累计产量同比增幅扩大；重卡销量增速放缓。CCFI 指数和 BDI 指数下行。 ❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格继续小幅上涨，10 月乳制品产量增加。自繁自养生猪养殖利润略有上涨。在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格涨幅较大，鸡肉价格下降。蔬菜价格指数上涨，棉花期货价格上行，玉米期货价格下行。电影票房收入环比下降，同比降幅收窄。民航旅客周转量环比继续改善。 ❑ 【资源品】建材成交量放缓，螺纹钢和钢坯价格上涨，唐山钢坯和主要钢材品种库存下降，国内港口铁矿石库存下降。唐山钢厂高炉开工率和产能利用率均有所上升。动力煤和焦煤价格上涨，焦炭期货价格下降。浮法玻璃均价上行，库存降幅较大；水泥价格普遍上行。原油价格继续上行，库存上行。有机化工品价格多数上涨，甲醇、沥青、PVC、聚丙烯、LLDPE 等价格涨幅较大。黄金和白银价格均上涨。铜、铝、锌、锡等多数工业金属价格上行。 ❑ 【金融地产】本周货币市场净投放，隔夜/1 周 SHIBOR 利率下降。土地成交溢价率上涨，30 大中城市商品房成交面积周环比下降。1-10 月房地产开发投资完成额、商品房销售额累计同比增幅扩大。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价下行。1-10 月我国发电量累计同比增幅扩大，水电累计同比增幅扩大显著；10 月份全社会用电量同比增速放缓；固定资产投资完成额累计同比涨幅扩大。 ❑ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 6 1、 本周关注：RCEP 签署，推荐关注针织物、家具、农产品等细分领域 ........................... 6 2、 行业景气度核心变化总览 ............................................................................................... 8 二、 信息技术产业 .......................................................................... 10 1、 本周 1600MHz DRAM 价格上涨，NAND flash 价格下降 ............................................. 10 2、 10 月智能手机产量当月同比下跌，出货量当月同比跌幅收窄 ...................................... 10 3、 10 月份集成电路产量当月同比增幅扩大 .......................................................................11 4、 1-10 月 TMT 固定资产投资完成额累计同比保持两位数增长 ........................................ 12 5、 1-10 月光缆产量累计同比增速放缓 .............................................................................. 12 6、 10 月程控交换机和移动通信基站设备产量同比降幅扩大 ............................................. 13 7、 10 月互联网数据中心业务许可数保持高增长 ............................................................... 14 三、 中游制造业 ........................