数据科学专题报告

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 刘道明 分析师 SAC 执业编号：S1130520020004 liudaoming＠gjzq.com.cn 许隽逸 分析师 SAC 执业编号：S1130519040001 xujunyi＠gjzq.com.cn 陈律楼 联系人 chenlvlou＠gjzq.com.cn 廖馨瑶 联系人 liaoxinyao＠gjzq.com.cn 数据科学专题报告(2020-10-15) 主要结论： 国内汽车市场向好，9 月批零两端销售增长良好。线上销售回暖，女鞋、男装增速显著。手机搜索指数或可预测销量，9 月手机整体环比降低。线上购物、电影类 app 活跃度持续上升，看好电影进一步恢复。线下消费继续景气，一线城市商场人流量再创新高。  汽车持续向好：9 月乘用车销售数据表现良好，燃油车及新能源车销售强度均出现了明显的回升，9 月国内经济形势继续向好，叠加各地促进消费相关政策及双节效应，汽车市场恢复形势向好，汽车终端销售及厂商批发销售均保持了良好的增长。  GMV：9 月线上销售额整体表现良好，大多数类目均出现同比增速回升，其中女鞋、男装回升显著，必选消费持续景气，咖啡冲饮、粮油米面继续保持同比相对高增长，酒类持续高景气度，大家电景气度明显回升，住宅家具景气度持续上行。  手机：对比 iPhone11 及 mate30 的搜索指数与销量，在刚发布的 4 个月内iPhone11 销量与搜索指数趋势相似，iPhone12 搜索指数或可作为销量的提前指标。手机消费景气度小幅下行，3000 元以上机型成主流，9 月份手机销量环比下滑，或为消费者持观望苹果、华为新机型，短期购机需求下降。5G渗透率维持 50%左右，华为 5G 机型渗透率小幅降低。  App 活跃度：线上购物类 App 已连续五周保持上升，现达往期 110%左右。电影类 App 活跃度从往期 80%升至 90%左右，或为国庆档的观影潮后，消费者逐渐恢复的观影习惯所致。餐饮 App 活跃度均小幅回落至往期同等水平。房地产、酒店、旅游、汽车类 App 活跃度基本持平，奢侈品消费 App活跃度持续低位。券商类 App 活跃度跌至往期 40%，系国庆厂家股市休市所致。  全球疫情情况：欧洲疫情严重反弹，处于二次爆发的爬升阶段，或对欧洲经济活跃产生一定负面影响。欧洲单日确诊人数从 10 月 1 号的 7 万左右例上升至 115000 左右例。为防止疫情进一步扩散，英国准备推行三级封锁措施，根据各地疫情严重程度实施不同限制，法国有更多城市进入疫情最高警戒。印度疫情高位有所回落，单日新增降至 66000 例左右，累计确诊已超712 万。巴西疫情仍维持高位，每日新增确诊人数保持震荡，截止至 12 日已经有共计 509 万例确诊。美国累计确诊超 781 万，单日新增病例维持在40000+，疫情防控局势仍较为严峻，大概率处于长尾状态中。  全球出行及排放：疫情二次爆发，本周意大利、法国、英国出行强度仍保持下降。欧洲多国排放小幅回落，整体排放数据从 85%回落至 78%。日本排放强度连续四周回升，从低位回升至 83%。首尔排放强度维持四周回落，回落至 61%。中国排放强度于上周基本持平，在去年同期 108%左右，整体水平高于去年同期。  风险提示： 1. 中国经济恢复速度不及预期； 2. 其他第三方数据来源出现误差对结果产生影响； 3. 模型拟合误差对结果产生影响。 2020 年 10 月 15 日 数据科学周报 数据专题研究报告（深度） 证券研究报告 研究创新委员会 数据科学周报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容： 9 月乘用车销售数据表现良好，燃油车及新能源车销售强度均出现了明显的回升，9 月国内经济形势继续向好，叠加各地促进消费相关政策及双节效应，汽车市场恢复形势向好，汽车终端销售及厂商批发销售均保持了良好的增长。 图表 1：纯电动车月度终端销售强度及同比 来源：国金证券研究所 -100%-50%0%50%100%150%200%250%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2019年 2020年 2020YOY-右 图表 2：燃油车月度终端销售强度及同比 来源：国金证券研究所 注：月度终端销售强度为汽车销售上险口径 图表 3：汽车月度销量（万辆） -90%-80%-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2019年 2020年 2020YOY-右 rQpMrPxOqRqQoRpMrOmQqRbR9RbRsQmMtRqQlOnMpPlOqRtN7NmOqRMYnPqOvPmMxP数据科学周报 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 手机消费景气度小幅下行，3000 元以上机型成主流，9 月份手机销量环比下滑，或为消费者持观望苹果、华为新机型，短期购机需求下降。5G 渗透率维持 50%左右，华为 5G 机型渗透率小幅降低。对比 iPhone11 及 mate30的搜索指数与销量，在刚发布的 4 个月内 iPhone11 销量与搜索指数趋势基本一致。 图表 4：国金指数-手机销售强度 来源：数行科技,国金证券研究所 来源：中国汽车工业协会、国金证券研究所 注：中汽协数据为厂商批发销售口径 -100.00%-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%0501001502002503001234567891011122019年 2020年 2020YOY-右 数据科学周报 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 5：5G 手机渗透率 来源：数行科技,国金证券研究所 图表 6：mate30 搜索指数与销量 图表 7：iPhone11 搜索指数与销量 来源：国金证券研究所 来源：国金证券研究所 图表 8：iPhone11 与 iPhone12 搜索强度对比 图表 9：Mate30 与 Mate40 搜索强度对比 来源：国金证券研究所 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 9 月线上销售额整体表现良好，大多数类目均出现同比增速回升，其中女鞋、男装回升显著，必选消费持续景气，咖啡冲饮、粮油米面继续保持同比相对高增长，酒类持续高景气度，大家电景气度明显回升，住宅家具景气度持续上行。 图表 10：国金指数-线上销售额 来源：国金证券研究所 图表 11：国金指数-线上销售量 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 9 月游戏及泛娱乐类 App 表现良好，出现日均使用时长及此处环比回升，其中日均使用次数与 6 月高点基本持平，9 月日均使用时长超过 6 月历史高点，创下新高，游戏及泛娱乐类 App 用户粘性持续上升，或与往期市场预期存在明显“预期差”。 图表 12：全网 App-日均使用次数 来源：国金证券研究所 图表 1