开放政策下外资险企在中国的新机遇

开放政策下外资险企在中国的新机遇2020年6月2Brochure / report title goes here | Section title goes here 1、中国加速对外资金融机构开放，外资险企迎来新机遇 2、中国保险行业仍处于成长期，与成熟市场相比，还有很大的发展空间3、外资险企在中国发展的主要制约因素 4、外资险企进入/重新“进入”中国市场的可行路径5、未来三到五年将成为外资险企开发中国市场的关键时期 联系人尾注 2579131516本报告研究范围以及案例仅包含面向普通消费者的保险产品及机构开放政策下外资险企在中国的新机遇21、中国加速对外资金融机构开放，外资险企迎来新机遇上世纪90年代以来，已经有近50家外资险企陆续在中国开展业务， 但受限于控股比例、业务范围等监管政策的限制，其业务规模发展相对落后。截止2018年底，中国人身保险和财产保险排名前十的企业中全部是中资企业，市场份额分别为73.5%和85.2%（表1），排名最高的外资/合资险企份额不足2%。表1: 人身保险以及财产保险按2018年原保费收入排名 注：人身险业务包含寿险，健康险，养老保险等；财产险业务包含财产损失险、责任险、信用保证险等 资料来源：中国银保监会人身保险人身保险排名企业名称市场份额中资1国寿股份20.4%2平安寿17.0%3太保寿7.7%4华夏人寿6.0%5太平人寿4.7%6新华4.7%7泰康4.5%8人保寿险3.6%9富德生命人寿2.7%10天安人寿2.2%合资16工银安盛1.3%人身保险公司排名财产保险财产保险排名企业名称市场份额中资1人保股份33.0%2平安财21.0%3太保财10.0%4国寿财产5.9%5大地财产3.6%6中华联合3.6%7阳光财产3.1%8太平保险2.1%9出口信用1.7%10天安1.3%合资16安盛天平0.5%财产保险公司排名开放政策下外资险企在中国的新机遇32019年，随着中国进一步放宽保险行业外资企业准入条件，允许外资人身险机构在中国境内直接投资设立保险公司，这一竞争局面有望得到改善。政策的进一步开放主要体现在两个方面：一是取消了经营年限要求和经营人身保险业务的合资保险公司的外资比例限制，允许外资险企100%控股。二是删除了仅针对外资保险公司分支机构管理的实施细则条款。现在，外资保险公司分支机构的设立和管理方面与中资保险公司均适用统一规定1。新政颁布以来已有多家外资险企通过或正在尝试通过收购、合资、合作的方式建立外资控股或外资独资的保险机构，进入到财产险、人身险（含养老保险）等多个细分领域（图1）。德国安联与2019年11月宣布获批开业，成为自中国加入WTO以来，首家批准开业的外资独资保险控股公司2。安盛集团于2019年底完成对其合资公司安盛天平剩余50%股权的收购，成为中国最大外资独资财险公司3。汇丰已与其在华寿险合作伙伴达成协议，将收购其持有的汇丰人寿50%的股权4。此外，据媒体报道，安达保险在逐步获批对华泰保险集团增持超25%、30%后，还在寻求绝对控股权5。意大利忠利保险（Generali）、加拿大宏利金融（Manulife）等险企正在和政府相关机构展开初步协商，计划登陆中国养老保险市场6。据新浪财经最新报道，2019年外资保险公司的保费收入同比增长29.9%，超过中资保险公司12.2%的增长率。总体市场份额也同比上升近一个百分点至7.2%。随着新政的落地，外资险企的市场份额预计会进一步提高7。此外，银保监会对于外资险企进入资产管理领域也发布了一系列利好政策8。一方面在外资机构进入资管领域降低了门槛：取消金融资产管理公司外资持股比例限制，实施内外资一致的股权投资比例规则；取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%；允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。另一方面, 2020年5月1日起正式实行的 《保险资产管理产品管理暂行办法》扩大保险资管产品购买人范围到符合条件自然人，标志着保险资管产品的交易模式和范围和其他资管产品实现了统一；保险资管机构既可委托其他金融机构代销保险资管产品，也可以进行产品自销，拓宽了产品销售的渠道。这些政策将会给外资险企在中国直接开展资产管理业务提供便利。开放政策下外资险企在中国的新机遇4图1：1992年-2020年外资险企进入中国重要政策与关键事件资料来源：中国银保监会对外开放探索期对外开放初期对外开放加速发展期中国鼓励外资险企进入中国关键政策外资险企进入中国关键事件《上海外资保险机构暂行管理办法》 • 中国首个外资保险机构管理办法，中国人民银行要求对中国首个友邦分支机构进行日常监督和管理中国人民银行批准美国友邦保险在上海设立分公司 • 险种：寿险 • 成为第一家外资独资寿险机构，这是中国特批的外资独资保险机构《外资保险公司管理条例》——中国第一部正式的外资险企管理法规 • 寿险公司外资股比不超过50%；合资非寿险公司在地域以及业务范围上有限制中国获准加入WTO，美国纽约人寿、美国大都会、日本生命人寿3家外资公司获得保险业务执照 • 险种：寿险《中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则》 • 外资企业申请前 1 年的年末总资产不低于 50 亿美元；人身险外资50%股权限制、30年保险业经验和2年办事处 • 允许外资财产险分公司在符合条件的情况下改建为独资公司 • 外资保险业务上取消地域限制199220022004201814家外资保险公司进入中国占总保费收入的2.3%2018年4月——《关于放开外资保险经纪公司经营范围的通知》等三项政策 • 至此，保险中介的三大领域（经纪、代理、公估）对外资开放2018年11月——银保监会发布批复，同意德国安联集团筹建安联 （中国）保险控股有限公司 • 险种：寿险、财产险2018年5月——《中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则（征求意见稿）》 • 将人身保险公司的外资持股比例上限放宽到51%2018年11月——法国安盛宣布收购安盛天平剩余50%股权 • 险种：财产险20192019年5月~7月——银保监会表示近期拟推出19条对外开放新措施 • 缩短外资人身险公司外资股比限制从51%提高至100%的过渡期至2020年2019年3月——恒安标准养老保险有限责任公司获批筹建 • 险种：养老保险20202019年10月——修改〈中华人民共和国外资保险公司管理条例〉 • 取消“经营保险业务30年以上”和“在中国境内已经设立代表机构2年以上”的条件2019年8月——中国银保监会批准安