公募量化基金2020一季度盘点：整体可圈可点，量化对冲大放异彩

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 金融工程 专题报告 整体可圈可点，量化对冲大放异彩 2020 年04 月25 日 ——公募量化基金2020年一季度盘点 2020 年一季度已经结束，在动荡的一季度中量化基金表现如何？本文我们将对公募量化基金一季度的表现进行详细盘点。 ❑ 截至 2020 年一季度末，公募量化产品总计 323 只 ，其中主动量化产品 196只，指数增强产品 106 只，对冲型产品 21 只。截至 2020 年一季度末，公募量化产品的总规模达 1671.36 亿元，其中主动量化产品 544.61 亿元，指数增强产品 819.67 亿元，对冲型产品 307.08 亿元。 ❑ 主动量化型基金 2020 年一季度的平均收益为-2.79%，收益的中位数为-3.41%。收益最高为 18.53%，收益最低为-13.73%。整体来看，2020 年一季度公募量化基金的平均收益要高于除创业板指和中小板指以外的主流市场宽基指数。 ❑ 沪深 300 指数增强基金 2020 年一季度的平均超额收益为 2.55%，超额收益的中位数为 2.43%。超额收益最高为 7.38%，最低为-1.76%。整体来看，2020年一季度沪深 300 指数增强基金能明显跑赢基准指数。 ❑ 中证 500 指数增强基金 2020 年一季度的平均超额收益为 1.13%，超额收益的中位数为 1.26%。超额收益最高为 8.40%，最低为-4.73%。整体来看，2020年一季度中证 500 指数增强基金也能跑赢基准指数。 ❑ 其他指数增强基金 2020 年一季度的平均超额收益为 2.59%，超额收益的中位数为 2.37%。超额收益最高为 11.85%，最低为-3.51%。整体来看，2020 年一季度除 300 和 500 以外的其他指数增强基金也能跑赢基准指数。 ❑ 2020 年量化对冲基金审批重新放开，2020 年一季度对冲型产品数目比 2019年末增加了 3 只。从产品规模来看，相对于 2019 年末，2020 年一季度量化对冲基金整体规模大幅增长，从 166.70 亿增加至 307.08 亿，规模几近翻倍。 ❑ 量化对冲型基金通过股指期货对冲掉市场的 Beta 波动，以获取绝对收益为目标。2020 年一季度量化对冲基金的平均收益为 2.25%，收益的中位数为1.80%，收益最高为 6.69%，收益最低为-3.34%。 任瞳 86-755-83081468 rentong@ cmschina.com.cn S1090519080004 周靖明 86-21-68407742 zhoujingming@ cmschina.com.cn S1090519080007 金融工程 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、前言 ....................................................................................................................... 4 二、量化基金整体概况.................................................................................................. 4 1、产品总数目和总规模 ........................................................................................ 4 2、产品数目和规模增长 ........................................................................................ 5 三、主动量化型基金 ..................................................................................................... 6 1、主动量化基金规模和数目 ................................................................................. 6 2、主动量化型基金业绩 ........................................................................................ 6 四、指数增强型基金 ..................................................................................................... 9 1、指数增强型基金规模和数目 ............................................................................. 9 2、指数增强型基金业绩 ...................................................................................... 10 五、对冲型基金 .......................................................................................................... 15 1、对冲型基金规模和数目 ................................................................................... 15 2、对冲型基金业绩 ............................................................................................. 15 六、结语 ..................................................................................................................... 17 图表目录 图 1、公募量化基金数目统计 ....................................................................................... 4 图 2、公募量化基金规模统计（亿元） ......................................................................... 5 图 3、2020 年一季度公募量化基金规模和数目 ............................................................ 5 图 4、