计算机行业点评：谷歌云2026Next重磅开幕，AI产业趋势边际加速

联合研究丨行业点评 [Table_Title] 谷歌云 2026Next 重磅开幕，AI 产业趋势边际加速 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 6 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]2026 年 4 月 22 日，谷歌云 NEXT 大会在美国拉斯维加斯开幕；谷歌披露自有大模型当前通过客户直接调用 API 的方式，每分钟处理超过 160 亿 tokens；较上个季度的 100 亿大幅增长；预计 2026 年机器学习投入中过半将用于云业务；专为 AI Agent 打造的 Gemini Enterprise 在第一季度付费月活跃用户数环比增长 40%；同期发布第八代 TPU 双芯：TPU 8t 以及 TPU 8i。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 于海宁 SAC：S0490517070012 SAC：S0490517110002 SFC：BUW100 SFC：BUX641 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 cjzqdt11111 [Table_Title2] 谷歌云 2026Next 重磅开幕，AI 产业趋势边际加速 联合研究丨行业点评 [Table_Summary2] 事件描述 2026 年 4 月 22 日，谷歌云 NEXT 大会在美国拉斯维加斯开幕；谷歌披露自有大模型当前通过客户直接调用 API 的方式，每分钟处理超过 160 亿 tokens；较上个季度的 100 亿大幅增长；预计 2026 年机器学习投入中过半将用于云业务；专为 AI Agent 打造的 Gemini Enterprise 在第一季度付费月活跃用户数环比增长 40%；同期发布第八代 TPU 双芯：TPU 8t 以及 TPU 8i。 事件评论 ⚫ 谷歌 AI 发展加速，Agent 时代已至：谷歌披露自有大模型当前通过客户直接调用 API 的方式，每分钟处理超过 160 亿 tokens；较上个季度的 100 亿大幅增长；专为 AI Agent 打造的 Gemini Enterprise 在第一季度付费月活跃用户数环比增长 40%；谷歌云紧跟客户需求，战略重心从底层基础模型服务升级为复杂业务流的自动化，同期推出全新 Gemini Enterprise Agent 平台，旨在提供安全、全栈的企业级智能体任务控制中心，商业化动能巨大。 ⚫ 第八代 TPU 8i/8t 专芯专用，重构底层网络拓扑与光电互连技术：随 AI 模型 LLM 向 MoEs以及重推理架构演进过程，谷歌在预训练端推出 TPU 8t，推理和采样端推出 TPU 8i，较前代 ironwood TPU 实现性能飞跃，TPU 8t 单位成本训练性能提升 2.7 倍，TPU 8i 单位成本推理性能提升 80%，能效方面第 8 代 TPU 整体能效提升达 2 倍。具体技术方面，TPU 8t 引入基于高基数交换机的扁平化双层无阻塞 Virgo 网络，单架构可实现超 13.4 万颗芯片组网及 47PB/s 的无阻塞对分带宽，数据中心网带宽提升高达 4 倍。TPU 8i，针对底层网络直径的延迟痛点，谷歌采用高基数设计 Boardfly 分层拓扑，通过底层铜缆全连接组网与顶 OCS 跨组协同，将 1024 芯片集群规模下的最大网络直径由 3DTorus 的 16跳大幅压缩至仅 7 跳，通信密集型负载的延迟降低 50%。 ⚫ AI 应用场景加速渗透，谷歌内部实践标杆效应凸显：谷歌作为 0 号用户内部拥抱 AI，在研发端，谷歌披露内部 75%的新代码已由 AI 生成，且在智能体协同下复杂代码迁移效率同比跃升 6 倍，应用开发周期缩短至数天；在安全端，SOC 智能体通过自动化处理海量威胁报告并主动修复漏洞，使风险缓解时间骤降 90%以上；在运营端，营销团队利用 AI大批量生成创意资产，在交付周期缩短 70%的同时转化率提升达 20%。 ⚫ 投资建议：谷歌云 2026NEXT 大会展现当前 AI 处于商业化动能加速，应用端渗透加速的蓬勃发展阶段；同期发布第八代 TPU 8i/8t 较上一代大幅提升性能及能效。全球算力需求加速释放，产业景气再得验证，持续看好海外 AI 算力供应链，重点推荐光模块、光芯片、液冷、电源等相关环节投资机遇。 风险提示 1、算力投入不及预期； 2、供应链稳定性风险； 3、国际贸易摩擦风险。 2026-04-23%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 6 联合研究 | 行业点评 风险提示 1、算力投入不及预期：若 AI 算力投资节奏放缓或云厂商资本开支不及预期，可能导致市场需求减少、竞争加剧，可能影响公司盈利能力。 2、供应链稳定性风险：高速光模块、AI PCB 核心上游原材料依赖第三方供应商，若供应商无法及时保质保量供货，可能影响生产经营、增加成本。 3、国际贸易摩擦风险：主要出口市场为北美等地区，关键原材料多海外采购，若中美及其他主要经济体间贸易政策趋紧，对相关产品实施出口管制、关税等限制措施，可能导致产品需求减少、原材料采购难度增加。 %%%%%%%%research.95579.com4 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 6 联合研究 | 行业点评 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：沪深两市以沪深 300 指数为基准；北交所市场以北证 50 指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Table_Contact]上海 武汉 Add /虹口区新建路 200 号国华金融中心 B 栋 22、23 层 P.C /（200080） Add /武汉市江汉区淮海路 88 号长江证券大厦 37 楼 P.C /（430023） 北京 深圳 Add /朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦 23 层 P.C /（100020） Add /深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场 3 期