新能源行业周报：锂电储能景气持续，国内专属经济区海风政策预期强化

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 04 月 18 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：李航S0350521120006lih11@ghzq.com.cn证券分析师：邱迪S0350522010002qiud@ghzq.com.cn证券分析师：王刚S0350524020001wangg06@ghzq.com.cn证券分析师：李昂S0350525030002lia@ghzq.com.cn联系人：吴亦辰S0350125030017wuyc@ghzq.com.cn[Table_Title]锂电储能景气持续，国内专属经济区海风政策预期强化——新能源行业周报最近一年走势行业相对表现2026/04/17表现1M3M12M电力设备2.5%8.4%82.1%沪深 3002.0%-0.1%25.4%相关报告《电力设备行业周报：锂电储能有望持续超预期，谷歌上调 TPU 指引提振液冷空间（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-12《电力设备行业深度研究：商业航天系列（5）·深度：可复用火箭突破在即，卫星太阳翼需求同步爆发（推荐）*电力设备*邱迪，李航》——2026-04-09《新能源行业周报：锂电供需紧缺预计加剧，中欧海风共振催化持续（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-06《人形机器人行业周报：优必选人形机器人 2025年进展顺利，五洲新春与蓝思科技达成战略合作（推荐）*电力设备*李航，邱迪，李昂》——2026-04-05《电力设备行业周报：锂电材料景气度有望持续，欧洲海风催化不断（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-03-29本周重要事件与核心观点：光伏：国内商业航天产业化加速，星舰 V3 首飞在即。4 月 14 日，SpaceX 星舰 V3 首次进行全时静态点火测试，有望于 5 月进行首次试飞。星舰有望加速进入商业化高频复飞阶段，带动 SpaceX 发射成本进一步下降、效率进一步提升。4 月 16 日，韩国 OCI 集团子公司与 SpaceX 洽谈多晶硅供应协议，合同金额有望高达 1 万亿韩元（约合 6.786 亿美元），合同预计持续 3-5 年。这侧面验证了 SpaceX扩建晶硅光伏电池产能，光伏设备订单有望加速落地国内厂商。国内方面，3 月 30 日，中科宇航力箭二号成功首飞，一箭三星成功入轨。3 月 31 日，中科宇航 IPO 获受理。我们认为，Q2 国内火箭有望进入密集发射期，一批商业航天公司有望迎可重复使用火箭首飞，从而打开上市融资通道，国内商业航天产业化进程加速。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、明阳智能、钧达股份、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、奥特维、捷佳伟创、拉普拉斯、高测股份、宇晶股份、晶盛机电、连城数控；太阳翼辅材聚和材料。风电：大金重工加速海工全产业链布局，国内专属经济区海风政策预期强化。4 月 13 日，大金重工与正力海洋工程有限公司签署欧洲风电安装船业务战略合作框架协议。4 月 15 日，大金重工与挪威海上风电工程技术服务商 Ramstad Energy As 签署《欧洲海上风电运输及安装(T&I)战略合作备忘录》。我们认为，大金重工正在打通“生产—海运—母港—安装”全链路，从产品制造商向系统服务商转变。目前，欧洲各国海风开发加速，法国 AO9+AO10 已启动，预计与2026 年底-2027 年初公布结果。英国 AR8 也将于 2026 年 7 月启动、秋季公布结果。欧洲海风订单有望加速落地。国内方面，4 月 15 日，中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩发表文章《以风电确立专属经济区经济主权：借鉴日本立法，加快中国深远海风电开发》，国内专属经济区海风政策预期强化，海风的审批、建设有望加速。中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力2358998证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。2026 年 1-2 月国内风电并网 11.04GW，同比增长 15%。中东地缘冲突下“能源安全”重要性凸显。随中东石油、天然气生产受阻、霍尔木兹海峡运输受阻，欧洲天然气价格飙升，或带动电价中枢上移。这一背景下，风电作为度电成本最低的新能源市场关注度提升。同时，2026 年政府工作报告首次提出“算电协同”，提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，在 AI 电力需求高增的背景下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。储能：李强总理一周三度提及储能，深化多国绿色合作。据储能与电力市场公众号，2026 年 4 月，国务院总理李强在一周内先后与澳大利亚、阿联酋、西班牙等国高层会晤，三次强调深化新能源领域协作，明确将储能列为核心合作方向。其中，4 月 7 日与澳大利亚总理阿尔巴尼斯通话时提出加强清洁能源与储能合作；13 日与阿联酋阿布扎比王储哈立德会谈时，提出拓展储能、氢能等领域合作；14日同西班牙首相桑切斯会谈时，强调加强新能源汽车、储能合作，打造绿色合作亮点。三次高层互动均将储能列为绿色合作重点方向，覆盖大洋洲、中东、欧洲三大区域，体现我国推动储能产业国际化、构建全球能源绿色转型共同体的坚定决心。四川电力市场迎来重磅政策更新，独立储能多维收益模式确立：据储能与电力市场公众号，2026 年 4 月四川接连发布《四川电力中长期市场实施细则》及电力辅助服务“两个细则”，明确储能、虚拟电厂等新型主体可直接参与中长期交易，不再人为规定分时电价，并确立了独立储能参与一次调频、调峰、无功、爬坡等有偿辅助服务的补偿标准，如调峰 0.35 元/kWh，一次调频最高 1 元/kWh，大幅提升了储能项目的经济性与市场活力。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。锂电：2026 年第一季度中国锂电正极材料出货量呈现“淡季不淡”的增长态势。据高工锂电公众号，2026Q1 中国锂电正极材料出货量达 149 万吨，同比增长 47%，环比小幅下降 6.5%。这一增长主要得益于出口退税政策调整前的企业集中抢出口、储能锂电池行业产能爆发（Q1 出货量超 210GWh，同比增长超 120%）以及海外能源需求的拉动。从细分市场看，磷酸盐系材料出货 120 万吨（同比+54%），三元材料出货 22 万吨（同比+30%），而钴酸锂因原料供应限制和替代效应同比下滑 11%。此外，受上游磷、铁、锂等原材料价格上涨影响，磷酸铁锂与锰酸锂价格快速上行，预计 2026 年Q2 磷酸铁锂市占率将接近 85%。建议关注：湖南裕能、富临精工、亿纬锂能、赣锋锂业等。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3HEV 市场迎来战略转向，大电量趋势重塑混动技术路线。据高工锂电公众号，2026 年 4 月吉利、广汽、长安等自主品牌密集发布新一代 HEV 技术，将 HEV 确立为“去燃油化”的核心抓手。这一转向主要受三重因素驱动：一是油价持续高位运行，提升节油技术吸引力；二是新能源购